Читая комменты коллег, узнаешь что-то новое или вспоминаешь давно забытое старое )

Премиальные опционы на GAZP — март



Пока акции уже длительное время зажаты в узком боковике, есть возможность извлекать приличный рублевый доход из разности IV на разных страйках.

Ликвидность и присутствие ММ видны в стакане.

Остальное дело техники и понимания, как зарабатывать на любой волатилльности.


PS — не ИИР, а информация к действию

• Положительная вега у длинных позиций (покупка колл- или пут-опционов): при росте волатильности стоимость опциона увеличивается, при снижении — уменьшается. 
• Отрицательная вега у коротких позиций (продажа колл- или пут-опционов): рост волатильности ведёт к увеличению затрат на хеджирование и потенциальным убыткам. 
• Максимальная вега у опционов «at the money» (ATM, когда страйк равен текущей цене актива) и у опционов с длительным сроком до экспирации. По мере приближения к экспирации или удаления от ATM чувствительность к волатильности снижается. investopedia.com +1

Дельта фьючерсного контракта — это коэффициент, показывающий, насколько изменится цена фьючерса при изменении цены базового актива на 1 пункт.

Для стандартных (не опционных) фьючерсов дельта теоретически близка к 1 (или к −1 для короткой позиции), но на практике может незначительно отличаться из‑за:

• временного фактора (срока до экспирации);

• стоимости денег (ставки финансирования);

• ожиданий рынка;

• дивидендов (если базовый актив — акции);

• издержек хранения (для товарных активов).

Почему дельты фьючерсов на март и декабрь могут различаться