Дисклеймер — опционная ситетическая облигация (СО)

Если комбинировать премиальники и маржинальники, например, на ВТБ, то получится отличная синтетическая конструкция.
С гарантированным доходом на дату экспирации или досрочно.
Требуется только внимательное око и калькулятор для расчета потенциала прибыли.
Доступно через адекватных брокеров с биржевым неттингом.

Один страйк это хорошо, но их всегда больше.
Важно отметить, что  даже по одному БА возможно эмитировать целую серию СО на коллах и путах.
А любители синтетики легко увидят и другие комбинации с вечными и календарными фьючерсами.

Удалось ли средневековым алхимикам синтезировать вожделенное золото, доподлинно неизвестно.
Но то, что доступно сегодня даже на нашем FORTS в плане создания подобных несложных формул для успешного трейдинга, вполне реально и достижимо.

Аргументы для скептиков

1. Малоликвидность не препятствует построению СО.

2. Положительное матожидание есть всегда.

3. После построения СО риски практически нулевые.

4. Потенциальная доходность рассчитывается изначально.

( Читать дальше )

Дисклеймер — новое как хорошо забытое старое

В который раз убеждаюсь, что смартлаб это кладезь полезной информации.
И иногда лучше покопаться в архиве, чтобы узнать что-то новое или убедиться в том, что «все придумали до нас» )))

Вот ссылка из далекого уже 2012 года.

smart-lab.ru/blog/88301.php

Достаточно редкая и сегодня эта стратегия имеет несколько современных вариаций и дополнений.
Ее можно строить с применением премиальных и маржируемых опционов, дополняя вечными и календарными фьючерсами.
То есть наиболее перспективны в этом плане, например, Газпром и Сбербанк, доллар, юань, золото и IMOEX.
Как видим, есть широкое поле для трейдинга с положительным матожиданием на любом рынке.
Главное, чтобы разница в IV оправдывала потенциал дохода.

Некоторые тезисы

«Зигзаг» основан на использовании разности волатильностей между купленными коллами и проданными путами.
Цель — получать прибыль не только от направленного движения базового актива, но и от временного распада опционов и изменений в структуре волатильности.

( Читать дальше )

Сегодняшние качели волатильности на драгметаллах и криптоидах  напоминают о печальных историях недавнего прошлого.

Нефть по -37$ стала хорошим уроком и заставила задуматься о превратностях ценообразования в современном мире.

Но по закону диалектики история может повторяться.

Поэтому будьте бдительны.

Всегда и везде.

Особенно по  некоторым деривативам на FORTS.


Инструменты с возможностью торгов по отрицательным ценами (для опционов – отрицательными страйками)

 

Базовый актив	Код базового актива	Фьючерс	Опцион
Нефть сорта Light Sweet Crude Oil	CL	Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil	Маржируемый опцион на нефть Light Sweet Crude Oil
Природный газ	NG	Фьючерсный контракт на природный газ	Маржируемый опцион на природный газ
Нефть сорта Брэнт*	BR	Фьючерсный контракт на нефть Брэнт	Маржируемый опцион на нефть Брэнт

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/ru/derivatives/parameters.aspx#mks



КОММЕНТАРИЙ

На странице СРОЧНЫЙ РЫНОК нашей единственной биржи  можно найти много информации, полезной как новичкам, так и маститым трейдерам.

( Читать дальше )

Показатель «бета» (бета-коэффициент) используется в трейдинге на опционах для оценки волатильности актива относительно рынка в целом.

Он показывает, насколько сильно цена конкретной акции или портфеля реагирует на общие рыночные колебания. 
Некоторые значения беты и их интерпретация:

• Бета = 1 — актив движется в точном соответствии с рынком.
• Бета > 1 — актив более волатилен, чем рынок. Например, при бете 1,5 акция теоретически вырастет на 15% при росте рынка на 10%.
• Бета < 1 — актив менее волатилен, чем рынок. При бете 0,5 акция вырастет лишь на 5% при росте рынка на 10%.
• Отрицательная бета — редкий случай, когда актив движется в противоположном от рынка направлении.

 
Принцип работы Бета рассчитывается с помощью статистической техники — бета-регрессии. Анализируются исторические изменения цены актива и выбранного рыночного индекса (например, S&P 500 или IMOEX). Значение беты отражает наклон линии регрессии, установленной в результате этого анализа. 

( Читать дальше )

Сначала написал длинный пост, а потом решил просто дать ссылку.

На сайте биржи есть вся информация, необходимая для того, чтобы узнать, какие  опционы торгуются с IV от 8,83 до 143% годовых, на каких страйках наибольший открытый интерес и кому  благоволит в моменте улыбка волатильности.
И еще много другого, интересного и полезного для 200+ премиальных и маржируемых опционов  на Мосбирже в моменте на всех 33819 страйках).

Заходим на сайт, срочный рынок, раздел «Параметры срочного рынка», выбираем необходимое.

Читайте, изучайте, применяйте!

«СберИнвестиции» запустили единый брокерский счет
Брокер «Сбера» предложил на едином брокерском счете бесплатное гарантийное обеспечение под залог ценных бумаг


Брокер «СберИнвестиции» перевел клиентов на единый брокерский счет  (ЕБС). Теперь инвесторы могут покупать акции, облигации , валюту, фьючерсы, опционы и внебиржевые активы в рамках одного портфеля, в том числе на ИИС. Переход произошел автоматически, дополнительных действий клиентам совершать не требуется, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе компании.

В рамках единого брокерского счета инвесторы могут инвестировать на фондовом, валютном и срочном рынках, не переводя средства между разными площадками.

При этом они могут использовать деньги и ценные бумаги из портфеля как гарантийное обеспечение (ГО) для срочных сделок.

Также размер ГО и расчет результата отображаются по всему портфелю.

Гарантийное обеспечение под залог ценных бумаг  оформляется бесплатно.

«Инвестор может купить ценные бумаги и параллельно инвестировать на срочном рынке, даже без свободных денег в портфеле. Для клиента функционал абсолютно бесплатный, комиссию платить не придется. Возможность доступна для всех инвесторов, у кого подключена маржинальная торговля  », — пояснил представитель брокера.

( Читать дальше )

У нас очень странная биржа.
Торгуется золото в валюте и рублях.
Есть вечный фьючерс (рубли), календарные фьючерсы (валюта/рубли) и маржируемые/премиальные опционы (валюта/рубли).

Но в опционном калькуляторе вы можете построить PnL только на конструкции в валютном номинале.
Приходится валютные графики и расчеты переводить в рубли.
И строить эквивалентные стратегии уже  для рублевых опционов.
На листочке в клеточку (.
Но если долго мучиться, что-нибудь получится.

Позитив в том, что все эти сложности в конечном итоге окупаются.
В виде положительной маржи.
А также в виде поощрительной улыбки)


ЗОЛОТО в валюте ( 10 опционов) в календарном спрэде март/июнь (индикативно)



Улыбка на март (GOLD-3.26)


( Читать дальше )

Если внимательно посмотреть на эти улыбки, то некие осторожные выводы можно сделать.
Имхо, спот будет подрастать, а фьючерс будет отставать или стоять на прежних рубежах.
Аргументы железные — это же не близнецы, а двойняшки).
По БА, IV и премиям.
У кого зоркое зрение, на этой разнице можно заработать.
Присоединяйтеь!


ВТБ-март ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы



ВТБ-март МАРЖИРУЕМЫЕ опционы

( Читать дальше )