Приветствуем наших подписчиков в долгожданную пятницу

Инвесторы с нетерпением ждали решения ЦБ по ключевой ставке, потому что от этого зависит многое: ставки банковских кредитов, курс рубля, инвестиционные стратегии акций и облигаций и др.
К счастью, все прошло по нашему прогнозу — ключевая ставка была снижена с 20% до 18%.

Прогноз команды: Теперь мы даем сценарий снижения ставки до уровня 16-15% уже в конце 2025 г., а достижение 9-10% будет возможным только в 2026 г.

А что за аномальные скачки с акциями IVA Technologies?

За последние четыре дня бумаги IVA Technologies☎️ действительно подорожали на +68%📈 на фоне новостей сотрудничества с Фондом технологических инвестиций (ФТИ), который занимается инвестированием с технологическими компаниями. Однако, хотим отметить, что с таким аномальным ростом на рынке акции IVA Technologies имеют высокий риск в сравнении с другими конкурентами IT-сектора.

От каких IT-компаний можно ожидать стабильный доход?

1️⃣ Безусловно лидерство сохраняет Яндекс📱. Сегодняшнее решение ЦБ снизить ключевую ставку до 18%, может перспективно повлиять на рост выручки на 32% в течении 2025 г. Поэтому ожидаем мощный отчет лидера в III квартале. Преимущество заключается в инвестировании компании в финтехе, облачных сервисов и разработках нейросетей.

Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов рынка📊

Инвесторы продолжают искать надежные инструменты с привлекательной доходностью перед важной пятницей, поэтому облигации не отстают в популярности от решения ключевой ставки. Некоторых инвесторов спугнули события дефолтов высокодоходных облигаций.

За последние 6 месяцев объем дефолтов вырос до 19,3 млрд руб., но эти случаи касаются 1-2 компаний. В других случаях с опозданием, но эмитенты исполняют свои обязательства. Поэтому после «дня трех технических дефолтов» бумаги компаний, которые их объявили, за неделю вернулись почти к тем же значениям.

А как тогда выбирать более стабильные облигации?

С психологической точки зрения не стоит воспринимать случаи дефолтов со страхом. Речь идет о компаниях с кредитным рейтингом ВВ или В+. Наша команда решила взять во внимание эту тему и подобрать своим подписчикам более надежные облигации.

ОФЗ 
✔️ По вопросу надежности, мы выбираем длинные ОФЗ ок. 10 лет. При сценарии продолжения цикла снижения ключевой ставки в 2026-2027г. доходность таких облигаций может составить 35-45% Например, ОФЗ 26244 со сроком погашения до 2034 г.

Приветствуем новых подписчиков и читателей канала.⭐️

Сегодня на российском рынке будет один из самых непредсказуемых дней недели. Позитивным фактором рынка остается состояние эйфории инвесторов в ожидании понижения ключевой ставки уже через два дня. Поэтому Индекс Мосбиржи сегодня в положительной динамике вырос до уровня 2844 (+0,65%📈).

Однако, ближе к 19.00 возникнет геополитическая неопределенность на фоне 3-го раунда переговоров России и Украины. Мы не ждем высоких результатов и Индекс может пойти в откат до 2820. Более значимый позитивный сигнал будет после заявления США о полном прекращении поставки оружия Украине, и такие планы уже существуют.

А что случилось с акциями гиганта Лукойл?

Самой острой проблемой Лукойла является ситуация падения цены нефти на мировом рынке. После 23 июня цены нефти Brent упала сразу на 5% после скачка до 81$. Тогда Трамп ударил по ядерным объектам Ирана и буквально сразу прекратил конфликт не ради победы, а чтобы нефть подешевела и так держалась. До сих пор остается в диапазоне 67-70$.

Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов канала.✨

  Главной проблемой фондового рынка до сих пор остается слишком крепкий рубль. Однако, именно этот факт является поводом покупок валютных облигаций. Рост международной торговли (особенно с Китаем) продолжит поддержку валютных облигаций. Когда говорим о не рублевых, не значит, что обязательно речь о бумагах в долларах. За 5 месяцев индекс корпоративных облигаций в юанях принес инвесторам 9,5%.

  Суть инвест идеи в сценарии ослабления рубля во 2-м полугодии, валютные облигации в долларах и евро станут даже очень привлекательными. Последний вагон облигаций ОФЗ уже раскупили и высоко поднялась стоимость гос.облигаций. А вот для валютных облигаций подходящий момент с приближением даты снижения ключевой ставке с 20% до 18%, ведь большинство компаний до сих пор связаны с валютой.

Чтобы было проще, мы решили разделить ассортимент бумаг на две категории: в юанях и в долларах.

Выпуски облигаций в юанях:
🚩Акрон БО-001Р-07 (Б1Р7)
ISIN: RU000A10B347

Приветствуем наших подписчиков и читателей канала.

Ну вот наступила последняя неделя ожидания главного события фондового рынка — Заседание ЦБ по вопросу изменения ключевой ставки. Даже 18-пакет европейский санкций не изменил позитивное настроение рынка. Надо учитывать, что без поддержки США, санкции ЕС не так чувствительны для экономики России.

Кроме этого, на фоне информации о возобновлении переговорного процесса России и Украины в среду или четверг, Индекс Мосбиржи преодолел отметку 2800. Однако, эта геополитическая неопределенность результатов переговоров держит акции сегодня в боковике.

Когда теперь Сбер закроет свой дивгэп?

Сначала зафиксируем, что на фоне дивидендного гэпа, в пятницу обыкновенные акции Сбера🏦 упали на -8,2%📉, привилегированные снижались до -8,4%📉. Уже тогда банк начал частично отыгрывать.
Напомним, банк решил выплатить акционерам за 2024 г. дивиденды размером 34,84 руб за акцию.

✔️ В первую очередь инвесторы будут ускорять скорость закрытия дивгэпа после поступления дивидендов на счет. Также в ожидании сохранения или увеличения дивидендных выплат в будущем, будет повышать скорость закрытия текущего гэпа. Срок закрытия гэпа Сбера составит от несколько недель до полтора месяца.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Эта неделя вышла довольно позитивной на рынке, и стоить отметить, что самой доходной в июле. С 14 по 18 июля доходность основного и спекулятивного портфелей в сумме повысилась на +7,99%. 🔥( 44 173 руб).

Геополитика
Это все с участием негативной политики в начале недели с угрозами Трампа о вторичных пошлинах на 100% через 50 дней. Психологически такие угрозы не вызвали страх инвесторов. Больше влияющих событий в понедельник не было и рынок вырос сразу на 3%📈. Индекс Мосбиржи наконец прервал падение и поднялся почти до 2750. В концу недели закрепился на уровне 2784.

Инфляция и ключевая ставка
Всю неделю инвесторы сохраняли позитивное настроение в ожидании приближения заседания ЦБ по вопросу ключевой ставки, которое состоится уже на следующей неделе, 25 июля. Рынок поддержали свежие результаты замедления инфляции с 9,46% до 9,34%. Годовая инфляция тоже не ускорилась и снизилась до 9,34%.

Сейчас по нашим расчетам идем к таргету 7% инфляции в 2025 г. Поэтому позитивное настроение инвесторов будет сохраняться до 25 июля, с уверенным ожиданием снижения ключевой ставки до 19-18%.

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.

На этой неделе торги фондового рынка проходили в позитивной атмосфере после испарения геополитики и угроз агрессивной политики Трампа. В начале недели мы упоминали о входе Индекса Мосбиржи в безопасную зону в диапазоне 2750-2775, поэтому за последние сутки долетел максимально 2785. А сегодня откат на -0,70%📉
К итогу, с понедельника рынок подрос на +4,33%📈.

Однако, сегодня и завтра нас ждет серия дивгэпов крупных топ-компаний, которая замедлит рынок акций на 1,5-2%. К этому стоит относится спокойно как временному фактору, а в ответ получаем дивиденды. Вчера были начислены дивиденды от Х5🏪, Группы Астра💻.

Какие факторы влияют на скорость закрытия гэпов топ-компаний?

1️⃣ Вся шумиха и легкая паника отсечек в июле началась после истории дивгэпа Х5, 9 июля. Тогда акции ритейлера максимально упали до -18%📉. Наша команда тоже воспользовалась этим случаем и купила несколько акций за 2880 руб. Сегодня Х5 продолжает процесс закрытия гэпа и стоимость акций уже 2945, т.е. сделка уже оправдалась.

Приветствуем наших подписчиков и читателей канала.

До сих пор остается актуальной тема корпоративных облигаций. Конец 2024 г. стал ключевым моментом для российского рынка облигаций. В декабре ЦБ сохранил свою самую высокую ключевую ставку 21% без изменений. Тогда портфель инвестора находился под самым высоким риском с акциями и оживился спрос на облигации.

В последние месяцы инвесторы стараются фиксировать гарантированную двузначную доходность на длительный период погашения до того как ЦБ начнет снижать ставку в течении 1-1,5 года (18 месяцев) пока не достигнет ставки 7%. Причем важно отметить, что корпоративные облигации уже стали превышать доходность вкладов (депозитов).

На прошлой неделе подробно рассмотрели облигации исключительно самого высокого кредитного рейтинга ААА. Однако, при дальнейшем смягчении ДКП в конце июля, оптимальным будет вариант АА. Сегодня сравним разницу преимуществ обеих сегментов рейтинга с фиксированным купоном.

Топ-облигаций с кредитным рейтингом ААА:
🚩Магнит ПАО БО-004Р-03

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала.

Сегодня на рынке продолжается ралли вчерашнего взлета +3%📈 после позитивной реакции на заявление Трампа даже не санкций, а вторичных пошлин 100%. Значит не против самой России, а стран которые сотрудничают с ней, например Китая. Трамп хочет 2 раз сразиться с Китаем в торговой войне?!

В результате драйвера от геополитики Индекс Мосбиржи сегодня вырос еще +1,38%📈 и вошел в диапазон 2750-2775, после долгой коррекции. Это доказывает нашу вчерашнюю точку зрения, что рынок акций недооценен.

По какому сценарию идут торги рынка?

В классическом трейдинге по сценарию пружины. За две недели Индекс Мосбиржи снизился от уровня 2850 до 2613, вчера. Принцип пружины был самым ожидаемым, поэтому отскок продолжается сутками. Только акции компаний вчера повысили доходность портфеля на +3,7%📈, но дополнительный доход принес актив серебра, который вырос +4,53%🔥(куплен 24 июня).

При каком случае выгодно выбрать серебро, а не золото?

С начала года оба металла идут практически на равном подорожании на 24-26%. Когда Трамп начал торговую войну в апреле центральные банки многих стран закупали золото с постепенным отказом от доллара. Все прекрасно помнят исторические рекорды золота с апреля-июнь, максимум до 3557$ за унцию.

Приветствуем любимых подписчиков и читателей на нашем канале.🔔

Безусловно, последние полтора года рынок акций мало радует инвесторов. Основные причины нам всем знакомы: высокая ключевая ставка, крепкий рубль и даже возможность рецессии (это маловероятно). Все факторы настраивают инвесторов сливать акции и переходить на облигации, фонды и драгоценные металлы.

Однако, наша команда советует собраться с мыслями и не торопиться на такие резкие решения. Даже заявляем, что сейчас перспективный период приобретения акций с новой нашей инвестидеей. На прошлой неделе мы рассмотрели преимущества облигаций на ближайшие 6-12 месяцев, теперь переходим к акциям и их шансам на рост, в этот же период.

Суть инвестидеии заложена в сценарии снижения ключевой ставки с 20% до 18%, также ралли дивгэпов в июле-августе. На дивиденды компании выделяют часть прибыли, другую отдает на рост бизнеса параллельно с инфляцией. Поэтому с постепенным замедлением инфляции, будут расти доходы компаний в ближайшие 6-9 месяцев.