Сегодня в течение дня проанализировали весь новостной фон и собрали одни из основных причин, которые могли привести к распродажам на финансовых рынках по всему миру.

Распространение нового штамма короновируса «Дельта». В России зарегистрировано почти 25 тыс. новых случаев коронавируса. При этом смертность третий день подряд превышает более 700 человек в сутки.

В Великобритании новая волна набирает обороты, несмотря на то, что большая часть населения страны полностью вакцинирована. По последним данным число больных увеличилось до 32 тыс., но за то смертность остаётся на низком уровне по сравнению с той же Россией.

Тем временем в Японии объявили чрезвычайное положение из-за коронавируса, которое продлится до 22 августа. Также организаторы Олимпийских игр в Токио сообщил, что соревнования будут проводиться без зрителей.

Опасения нового и более агрессивного штамма коронавируса заставляют нервничать инвесторов, что в свою очередь приводит к фиксации прибыли и коррекции на рынках после длительного роста.

Цены на натуральный газ с начала года выросли на 45%, а с апреля почти без откатов на 50%.

Такой рост обусловлен аномальной жарой в Европе и России, а также ограниченным предложением на рынке. Ограничения появились в результате отказа Газпрома увеличить поставки газа через Украину и снижения поставок СПГ в Европу из-за перенаправления их в Азию.

 
Азиатские страны предлагают производителям СПГ более высокие цены, чем европейские потребители. Существенный рост спроса со стороны Китая вызван реформой газового рынка в стране, в результате чего, многие аналитики ожидают, что импорт со стороны Поднебесной к концу года вырастит на 21%.

Таким образом, высокий спрос из-за продолжительной жары и нехватка внешних поставок не позволяет европейским потребителям заполнить хранилища. Запасы газа в хранилищах Европы находятся на рекордно низком уровне – это спровоцировало взлёт цен на газ в Европе выше $400 за тыс. кубометров

Котировки Северстали и ММК с исторических максимумов скорректировались более чем на 10%, кроме акций НЛМК. Поддержку последней оказывают предстоящие дивиденды, дата закрытия реестра, по которым назначена на 23 июня 2021 г. После чего, акции НЛМК аналогично снизятся из-за дивидендного гэпа.

Следующая и одна из основных причин, которая оказывает давление на акции металлургов – это снижение цен на сталь на 10%. Цены на сталь только с начала года выросли на 40%, и коррекция назревала давно, поэтому здесь мы не видим ничего критичного. Даже если учитывать то, что Китай начал продавать промышленные металлы для охлаждения цен. Доля объёма на столько мало, что цены на сталь развернулись обратно и пошли вверх.

Сегодня стало известно, что премьер России Михаил Мишустин подписал распоряжение о минимальной планке дивидендов для госкомпаний в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Ранее дивиденды платились с нескорректированной чистой прибыли.

На этот раз при распределении дивидендной базы не будут учитываться финансовые доходы и расходы, не подтвержденные денежными потоками. Имеется ввиду такие статьи в финансовой отчетности, как переоценка имущества или в курсовые разницы.

Также в правительстве сообщили, если сумма чистой прибыли не позволяет выполнить норматив, то для выплаты дивидендов госкомпании должны будут использовать нераспределенную прибыль.

Новая директива по дивидендам госкомпаний вступает в силу с 1 июля 2021 г. Таким образом, по экспортам из-за валютных переоценок может база для выплаты дивидендов изменяться, как в положительную сторону, так и в отрицательную.

В связи с этим, мы ниже подготовили список госкомпаний и компании с долей государства в капитале, акции которых торгуются на Московской бирже.

— Выручка: 65,1 млрд. руб. (+18% г/г)

— Скорректированный EBITDA: 8,6 млрд руб. (-41% г/г)

— Чистый убыток: 4,8 млрд руб.  (против прибыли 19,6 млрд руб. в I кв. 2020 г.)

ТМК подвела финансовые итоги за I кв. 2021 г. с увеличением выручки на 18% по отношению к тому же периоду 2020 г. Российский производитель труб, используемых в нефтегазовой отрасли, с января по март получил выручку в размере 65,1 млрд руб.

Рост выручки объясняется повышением деловой активности на фоне возобновленного спроса по основным сбытовым направлениям. Также положительной динамике способствовали консолидация результатов ЧТПЗ.

В прошлую пятницу обыкновенные и привилегированные акции Лензолото выросли более чем на 40% на рекомендации дивидендов.

Совет директоров Лензолото рекомендовал дивиденды за 2020 г. в размере 15219,50 руб. на одну обыкновенную акцию и 3699,27 руб. на «префы». Текущая дивидендная доходность по всем акциям составляет больше 40%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена 13 июля 2021 г.

— Выручка: 257,8 млрд руб. (+30% г/г)

- EBITDA: 65,8 млрд руб. (+74,7% г/г)

— Чистая прибыль: 43,6 млрд руб. (+72,6% г/г)

Выручка нефтяного конгломерата выросла на 30% по сравнению с I кв. 2021 г. – до рекордных 257,8 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 72,6% – до 65,8 млрд руб.

Сильные результаты Татнефти обусловлены положительной динамикой цен на нефть и нефтепродукты. При этом компания работала в I кв. 2021 г. без налоговых льгот, что в свою очередь сказалось на роста налоговой нагрузки, тогда бы показатели были бы существенно выше.

— Выручка: 2 285 млрд руб. (+31,3% г/г)

— EBITDA: 700,6 млрд руб. (+38% г/г)

— Чистая прибыль: 447,4 млрд руб. (против убытка 116,2 млрд руб.)

Выручка газового гиганта выросла на 31,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,29 трлн руб. на фоне увеличения экспорта и роста цен на газ. Чистая выручка Газпрома от продажи газа выросла на 43% – до 1,2 трлн руб., из которых 729,6 млрд пришлось на Европу и другие страны.

Также нужно отметить рост выручки от продажи сырой нефти и газового конденсата Газпрома на 51% – до 182 млрд руб. на фоне положительной динамики нефтяных котировок.  

Чистая прибыль составила 447,4 млрд руб. против убытка 116,2 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Рост показателя обусловлен увеличением прибыли от продаж, а также снижением финансовых расходов по сравнению с I кв. 2021 г. Кроме этого, дополнительный доход принесла прибыль от ассоциированных организаций и совместных предприятий, который составил 71,4 млрд руб.

— Выручка: 1 876,5 млрд руб. (+12,6% г/г)

— Чистая прибыль: 157,4 млрд руб. (против убытка 46 млрд руб.)

— Свободный денежный поток: 163,6 млрд руб. (+294,7% г/г)

 
Лукойл опубликовала финансовые результаты за январь – март 2021 г. по МСФО, показав более сильные цифры, чем ожидалось согласно консенсус-прогнозам аналитиков.

Выручка компании за период с января по март 2021 г. составила 1 876,5 млрд руб., что на 12,6% выше, чем за аналогичный период годом ранее. Рост доходов нефтяника обусловлен повышением цен на нефть и нефтепродукты на фоне девальвации рубля. В роли сдерживающего фактора было снижение объемов добычи, переработки и трейдинга.

По чистой прибыли за I кв. 2021 г. компания отчиталась о получении 157,4 млрд руб., против 46 млрд руб. убытка за тот же квартал 2020 г. Положительная динамика чистой прибыли объясняется увеличением EBITDA из-за эффекта временного лага по экспортной пошлине и НДПИ. Также на квартальную прибыль повлияли неденежные убытки из-за обесценивания активов в 2020 г. и пересчитанные в IV кв. 2020 г. амортизационные расходы.

Банк сегодня сообщил о росте чистой прибыли почти в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 114,6 млрд руб. Прибыль за апрель составила 29,5 млрд руб.

Сильные результаты ВТБ обусловлены ростом ключевых банковских доходов и стабилизацией ситуации с качеством кредитного портфеля. В частности, кредитный портфель банка с начала года увеличился на 3,4% – до 13,6 трлн руб. за счёт роста розничного кредитования на 6,8% – до 4,1 трлн руб. Таким образом, доля розницы в совокупном кредитном портфеле ВТБ выросла до 30%.

Чисты процентные доходы группы увеличились на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. – до 196 млрд руб. Чистые комиссионные доходы составили 54,5 млрд руб., увеличившись на 35,2%.

Кроме этого, дополнительный эффект на прибыль ВТБ оказали созданные резервы 33,8 млрд руб. – это ниже на 45,8%, чем в прошлом году. При этом хотим отметить, что банк ещё не начал высвобождать резервы. В связи с этим есть потенциал по росту чистой прибыли в будущем.