15 августа на внеочередном заседании Банк России повысил ключевую ставку сразу на 350 б. п. – до 12%. Шаг оказался выше консенсус-прогноза, который предполагал повышение ставки до 10-10,5%. Мы полагали, что минимальное повышение может быть до 10%, но не менее вероятным считали и 11-12%.

ЦБ объяснил, что решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. То есть регулятор отреагировал только на возросшие инфляционные риски, но он не связывает свое решение с угрозами для финансовой стабильности от резкого ослабления курса рубля. Принятое решение «направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем».

Аргументы ЦБ все те же: «увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт.

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал подъем на 0,9% против роста на 1,1% за две предыдущие недели. DXY завершил неделю у отметки 102,8 пункта. Низкие цифры по инфляции в США не смогли ослабить американскую валюту. Всего непрерывное восстановление курса американской валюты имеет место четыре последние недели. 

Индекс на этой неделе продолжил рост в начале прошлой недели, отыгрывая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Этот отчет продемонстрировал продолжающийся значительный рост заработной платы и снижение уровня безработицы, что свидетельствует о сохранении напряженности на рынке труда и инфляционного давления.

Интересно, что доходность гособлигаций США и курс доллара упали после того, как данные по инфляции в США закрепили мнение рынка о том, что ФРС может приостановить повышение процентных ставок в сентябре.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в июле выросли на 3,2% относительно того же месяца прошлого года, сообщило министерство труда в четверг.

ПАО «Газпром нефть»

Чистая прибыль компании по РСБУ за шесть месяцев 2023 года составила 338,78 млрд рублей, что на 3% ниже по сравнению с объемом в 349,33 млрд рублей в предыдущем году. Выручка сократилась на 20,6% до 1,41 трлн рублей против 1,776 трлн рублей годом ранее.

Бумага двигается к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 3,5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 580 руб. риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,47.

Deere & Company

Компания опубликует отчет о финансовых результатах за II квартал 2023 года в пятницу, 18 августа.

Рубль на уходящей неделе стал главной темой на российском фондов рынке. Однако эксперты ФГ «Финам» предупреждают, что спекуляция валютой может оказаться плохой затеей, так как такие операции на рынке, согласно статистике, грозят потерей денег. 

«Даже, если ты прикоснешься к этому, ты понесешь убытки. Если мы учитываем накопленную инфляцию, то справедливый курс — 80, не выше. Уйти ниже этого значения будет сложно, фактически невозможно. Но, если мы будем честны с собой и учитывать геополитические факторы, а также нестабильный торговый баланс, получается 98. И сейчас курс как раз справедливый», — предупредил Тимур Нигматуллин, инвестиционный консультант ФГ «Финам» в новом выпуске «Итогов недели».

Если все-таки хочется заработать на ослаблении рубля, то нужно смотреть на рынок акций, который обычно с временным лагом реагирует на такие процессы. Сейчас это процесс не завершился, при чем реакция рынка акций на ослабление российской валюты идет с мультипликатором. Это означает, что акции вырастут не на 30%, на которые ослаб рубль с начала года, а на 50%. Тем более нужно еще учитывать дивидендную доходность. «Так устроены акции. У них прибыль растет не линейно, а по экспоненте. То есть это хороший способ», — подчеркнул Нигматуллин. 

ПАО «Полюс»

Компания признала нецелесообразным поддержание программ GDR и ADR и объявила об их прекращении и делистинге расписок с Лондонской фондовой биржи (LSE). Следовательно, объемы торгов на Московской бирже должны кратко вырасти и повысить привлекательность активов. Такой переход оставляет единственную площадку для покупки бумаг, что в среднесрочной перспективе вызовет дополнительный спрос на бумаги. 

Локальная восходящая тенденция продолжается, цена находится близко к линии поддержки. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 11 200 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.

Suncor Energy Inc.

Член правления и руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов в интервью «Вестнику НАУФОР» рассказал, как общение с инвесторами помогает расширять линейку инвестиционных продуктов группы. 

«Три года назад мы взяли курс на продуктовый подход. Его суть состоит в том, что компания уже в самом начале спрашивает у потребителя, что конкретно ему нужно и будет ли новый продукт удовлетворять ту или иную потребность. Наши продуктовые команды имеют прямой контакт с потребителем до того, как продукт запускается в производство», — объясняет господин Леснов. 

Рассуждая о влиянии событий 2022 года на инвесторов и российских фондовый рынок, топ-менеджер «Финама» отметил, что и профиль, и инструментарий частного инвестора достаточно сильно изменились: «У розничного инвестора поменялась оценка рисков. Причины понятны. Это произошло после того, как были заблокированы иностранные активы, появилось деление на дружественные и недружественные государства». 

Квалинвесторы-клиенты «Финама» теперь могут инвестировать в структурные облигации. Корзину активов структурной облигации формируют эксперты «Финама», торговый опыт которых позволяет спрогнозировать рыночную ситуацию и предусмотреть возможные риски. Благодаря механизму инструмента инвесторы могут зарабатывать даже при умеренном снижении цены базового актива. 

Одной из таких облигаций является структурная облигация «Новые возможности» с купоном до 27% годовых и сроком на 1 год. Инструмент составлен из ценных бумаг эмитентов, которые будут расти даже при просадке рынка – «Распадская», «Газпром», Segezha Group, GBR и ВТБ. Первую купонную выплату в размере 6,75% можно получить уже в ноябре 2023 года.

Если на дату финального наблюдения ни одна акция не упала более чем на 10% с момента старта продукта, то структурная облигация погашается по номиналу, и инвестор получает 100% капитала и все купоны в размере 27% годовых. Если же на дату финального наблюдения хотя бы одна акция опустится ниже 10% с момента старта продукта, то структурная облигация погашается с убытком. Размер убытка = проценту просадки худшей бумаги на финальную дату наблюдения. Все ранее выплаченные купоны сохраняются.

ПАО «Распадская»

Чистая прибыль «Распадской» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила $314 млн, снизившись в два раза по сравнению с $662 млн в предыдущем году. Выручка сократилась на 27,5% до $1,226 млрд против $1,691 млрд годом ранее. Несмотря на снижение показателей, во II полугодии 2023 года курс рубля должен нивелировать текущую просадку финансовых показателей.

Бумага двигается к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 320 руб. риск на портфель составит 0,78%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,11.

Walmart Inc.

«Финам» периодически проводит или поддерживает интересные конкурсы для инвесторов и трейдеров. И сегодня это конкурс по парному трейдингу акциями американских компаний на платформе GainTrade.

Для участия в конкурсе необходимо:

1. Зарегистрироваться здесь .
2. Подключить конкурсный демосчет. Каждому участнику предоставляются виртуальные $100000 на демосчет.
3. Создать торговую стратегию на демосчете и оптимизировать ее настройки.
4. И конечно, начать торговать!

Первое место и $3000 получит тот, чей заработок будет максимальным. За второе и третье места участники получат $2000 и $1000 соответственно.

Регистрация на конкурс открыта до 31 августа, а конкурс пройдет до 19 сентября 2023 года.

На все вопросы участникам ответят по почте support@gaintrade.ai. 

Ozon Holdings PLC.

Компания опубликует отчетность по МСФО за II квартал 2023 года, предположительно, 23 августа. Ожидаем повышенный спрос на бумагу от инвесторов в преддверии публикации хороших финансовых показателей, а также при появлении информации о скорой возможной редомициляции эмитента.

Акции компании торгуются в среднесрочном восходящем тренде, выше пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 3150 руб. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2500 руб. риск на портфель составит 0,65%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,95.

Biogen Inc.