После квартального отчета бумаги Oracle упали на 10% и продолжают снижаться. Инвесторы негативно восприняли замедление темпов роста совокупной выручки и выручки облачного сегмента, а также уменьшение доходов от продаж ПО. На протяжении прошлого финансового года темпы роста выручки составляли в среднем 18%, а в отчетном квартале только 9%*. Также не оправдали ожиданий и прогнозы компании на II квартал 2024 финансового года. Oracle ожидает роста выручки на 5-7% в сентябре-ноябре, тогда как консенсус предполагал 8%*.

Несмотря на негативную реакцию рынка, мы считаем отчет Oracle хорошим. Облачные сервисы по-прежнему остаются главным драйвером роста совокупных результатов, особенно это касается сервисов на базе облачной платформы второго поколения. В отчетном квартале выручка облачных сервисов типа IaaS и SaaS, развитием которых активно занимается компания, возросла на 30% в годовом выражении и составила рекордные $4,6 млрд.

Основатель компании Ларри Эллисон подчеркнул хорошее рыночное позиционирование облачной платформы Oracle Cloud Gen 2.

Si-12.23

Рынок ожидает заседания ЦБ РФ по ключевой ставке, которое по плану состоится в пятницу, 15 сентября. Если обратить внимание на курс и динамику индекса RGBI, то можно утверждать, что большая часть ожиданий по повышению ставки уже заявлена в цене. В связи с этим мы предполагаем возможную коррекцию вверх по паре доллар–рубль.

Фьючерс двигается в рамках восходящего коридора. При объеме позиции 10% по гарантийному обеспечению и выставлении стоп-заявки на уровне 92 950 руб. риск на портфель составит 1%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,8.

Halliburton Company

🐲 Nikkei в Токио снижается на 0,2%, CSI300 остается стабильным, а Hang Seng подрастает на 0,6%.

🍔 Индекс S&P 500 вчера снизился на 0,6%, Nasdaq упал на 1%, Dow Jones остался практически без изменений. Акции Apple потеряли 1,8% после презентации новых iPhone. Акции Oracle упали более чем на 13% после прогноза ниже ожиданий по выручке.

🛢 Цены на нефть марки Brent поднялись на почти 2%, достигнув максимума за год. Это сделало цены на нефть положительными по итогам года, что оказывает влияние на инвесторов и политиков.

📌 Индекс МосБиржи завершил вчера торговую сессию на положительной территории. Однако ждать продолжения динамичного роста Индекса МосБиржи преждевременно, пока будем отрабатывать боковик в диапазоне 3100-3250. 

🏛 Московская биржа приостановила торги на срочном рынке. Ограничения действуют с 9:30 мск. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

🗓️ События дня:
• публикация отчета по индексу потребительских цен США,
• финальный день ВЭФ,

Структурные облигации — нетривиальный инвестиционный инструмент с условной защитой капитала, выплаты по которому зависят от наступления некоторых обстоятельств. Какой доход они дают, как происходит погашение купона, какой объем выплаты относительно номинала ценной бумаги может получить инвестор и в чем заключаются его риски, — на примере структурной облигации «Металлы» с купоном до 20% годовых и сроком на 1 год. 

Структурная облигация «Металлы» составлена из акций металлургических компаний. Это бумаги «Северстали», «Русала, «Норникеля», «Мечела» и «Полюса», которые выигрывают как от роста спроса на металлопродукцию внутри страны, так и от высокого курса доллара при экспорте на зарубежные рынки.

Причем составлена облигация так, что без потерь выдерживает просадку акций из корзины на 30%.

Как и в случае других «структурок», у «Металлов» фиксированные условия по выплате купона и номинала.

Walmart Inc.

В 2023 финансовом году онлайн-продажи принесли компании $82 млрд, или 13% выручки. Развитие этой сферы может улучшить финансовые результаты за счет перетока покупателей из магазинов, которые не могут подстроиться под изменяющиеся потребительские нужды.

Акции двигаются в рамках среднесрочного восходящего тренда. Они уже пробили важный уровень сопротивления.  При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне $161,05 риск на портфель составит 0,14%. Соотношение прибыль/риск составляет 2.

Данный материал носит исключительно информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Она составлена без учета вашего инвестиционного профиля, а упомянутые финансовые инструменты либо операции, могут не соответствовать ожидаемой вами доходности, горизонту инвестирования, а также допустимому для вас риску убытков.

По итогам прошедшей недели индекс доллара вырос на 0,73% против прироста на 1,1% за две предыдущие недели. Всего индекс доллара показывает непрерывный подъем уже на протяжении восьми недель. К концу прошедшей недели индекс DXY закрылся возле отметки 105 пунктов.

В июле этого года инфляция в США показала значительное замедление. На этом фоне у инвесторов сложилось убеждение, что это остановит ФРС в процессе повышения ставки, а индекс доллара упал ниже 100 пунктов. Но уже в начале сентября этот индекс переписывает максимумы с марта этого года, торгуясь выше 105 пунктов. Это стало возможным на фоне устойчивых экономических данных по США, которые поставили под сомнение окончание цикла агрессивного повышения ставок ФРС. Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что сектор услуг США неожиданно набрал обороты в августе, а заявки на пособие по безработице на прошлой неделе достигли самого низкого уровня с февраля. При этом экономическая ситуация в еврозоне, в промышленном производстве Германии, показала более значительное снижение чем ожидалось. Таким образом, в начале осени показатели роста США выглядят лучше, чем в ЕС. Этот фактор и привел к быстрому восстановлению американской валюты против европейской.

ПАО «Сбербанк России»

Чистая прибыль «Сбера» по РСБУ за 8 месяцев 2023 года составила 999,1 млрд рублей. Чистый процентный доход вырос на 40,1% до 1,468 трлн рублей. Комиссионный доходы увеличились на 19,9% и составили 449,9 млрд рублей.

Бумага находится в рамках растущего тренда. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 245 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,37.

PayPal Holdings, Inc.

По результатам II квартала 2023 года квартальная выручка компании увеличилась на 7% в годовом выражении и составила $7,29 млрд.

Есть ли акции, которые могут дать инвестору доходность 30%? На акции каких компаний обратить внимание? Как поведет себя рубль? Повысит ли ставку ЦБ? Рейтинг акций осени, прогноз курса рубля и другие важные события на финансовых рынках России и мира в новом выпуске «Итогов недели» прямо в Smart-Lab!

По словам руководителя отдела анализа акций «Финама» Натальи Малых, нужно делать ставку на акции компаний, которые выигрывают от девальвации рубля. «Первое, что приходит на ум — это «префы» «Сургутнефтегаза» из-за его валютной кубышки. Мы прогнозируем дивиденды в размере 15 рублей — это 30% дивидендной доходности. Это очень хороший уровень. Такого, кстати, никогда не было по этим бумагам. Соответственно, такую бумаги никто не захочет продавать, и она будет менее уязвима, чем остальные. Далее мы также смотрим на кейс «Лукойла», потому что у них очень хорошая дивидендная политика. И мы пересмотрели как раз прогноз по дивидендам из-за ослабления рубля. Сейчас мы ожидаем дивиденд в следующие 12 месяцев — это 1050 рублей. Дивдоходность — 15-16%. Также мы смотрим на «Новатэк», «Алроса», «ФосАгро» и «Совкомфлот», — заявила Малых во время выпуска «Итогов недели» на YouTube. 

Предисловие

Один из наших коллег так вдохновился американским рынком, что сочинил пьесу про инвестиции на нем, а мы его поддержали. Итак…

Мини-пьеса «Американская картина» 

Действующие лица:

Квалы, инвесторы.

«Финам», брокер.

«Финам». Американский фондовый рынок – один из старейших и наиболее развитых в мире. На нем торгуется свыше 4 000 акций, более 4 000 депозитарных расписок и ETF, а его капитализация составляет около 56% от мировой. Пойдемте с нами инвестировать! 

Квалы (недоверчиво). Это все история и лирика, а как российскому квалу работать на американском рынке сейчас, в условиях санкций? 

«Финам». Мы сохранили доступ, надо только открыть «Сегрегированный global». 

Квалы (скептично). Чтобы что? 

«Финам» (удивленно). Ну как?! Для диверсификации активов и увеличения пассивного дохода. 

Квалы. Не умеем, непонятно, как с этим работать, черт ногу сломит в ваших тарифах и инструментах! 

MXI-12.23

Из-за возможного повышения ключевой ставки на заседании Банка России 15 сентября фьючерс может уйти в глубокую коррекцию. Депозиты и ОФЗ станут привлекательнее, чем дивидендные акции, что может спровоцировать распределение капитала в более доходные активы.

В моменте осуществляется пробой линии тренда, что может привести к коррекции. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 3225 руб. риск на портфель составит 0,49%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,39.

Oracle Corporation

Компания опубликует квартальный отчет в понедельник, 11 сентября. Аналитики ожидают роста выручки до $12,43 млрд и прибыли на акцию — $1,15. Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, а менеджмент компании даст благоприятный прогноз на следующий квартал, рынок может заложить текущий позитив в стоимость.