Работа на американских биржах обладает рядом преимуществ для российских инвесторов. Прежде всего, это возможность географической диверсификации портфеля и совершения арбитражных сделок на разных рынках. Также срочный рынок США традиционно характеризуется широким торговым инструментарием, включающим фьючерсы на товары, индексы, валюты и криптовалюту. При этом низкое гарантийное обеспечение в размере от 1500 долларов США требует от инвестора меньший объем капитала, чем при покупке базового актива — это позволяет существенно повысить эффективность реализуемой торговой стратегии. Немаловажным плюсом срочного рынка США выступает и более продолжительная торговая сессия по сравнению с рынком акций.
Участники встречи:
— Владимир Твардовский, один из пионеров алготрейдинга, автор популярной книги «Секреты биржевой торговли. Торговля акциями на фондовых биржах»
— Александр Горчаков, автор стратегий на сервисе автоследования Comon.ru
— Элвис Марламов, основатель инвестсообщества Alenka Capital
— Дмитрий Гизатуллин, автор стратегий с впечатляющими результатами на сервисе автоследования Comon.ru, участник нескольких выпусков популярного проекта Invest Battle.
На прошедшей неделе российский рубль укрепился к американской и европейской валютам до отметок 69,44 и 77,65 соответственно благодаря позитивному воздействию ряда внутренних и внешних факторов.
Так, ключевым событием прошлой недели на российском рынке стало заседание Банка России, по итогам которого было объявлено о снижении ключевой ставки на рекордный шаг в 1 процентный пункт до 4,5%.
По словам председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, переоценка дезинфляционного эффекта, возникшего в результате коронавирусного кризиса, подтолкнула регулятора к принятию решения о более масштабном смягчении денежно-кредитной политики, чем предполагалось ранее. В части оценки текущего состояния экономики Набиуллина отметила, что во втором квартале падение спроса окажется более глубоким, а восстановление растянется на более длительный срок, чем Банк России предполагал полтора месяца назад. Согласно прогнозам ЦБ РФ, основные эффекты карантинных мер будут отражены в экономических показателях за второй квартал, а в третьем и четвертом кварталах последует восстановление экономики. При этом Банк России ожидает полного возвращения ВВП к докризисному уровню не ранее первой половины 2022 года.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики (ДКП) годовая инфляция составит 3,8–4,8% по итогам 2020 г. и стабилизируется вблизи 4% в дальнейшем. Г-жа Набиуллина заявляет, что совет директоров в обозримом будущем не видит необходимости перехода к отрицательным реальным ставкам в базовом сценарии. Из этого следует, что если инфляция закрепится около прогнозных значений ЦБ, нижний предел снижения ключевой ставки будет ограничен уровнем в 4,0%. Уход ниже по ставке по этой логике возможен в том случае, если инфляция будет устойчиво находиться ниже целевого значения регулятора (сейчас – 4%). Вообще, движение вниз по ключевой ставке, среди прочего, связано с тем, что инфляцию, не исключено, придется и подгонять. Дело в том, что с начала мая инфляция в годовом выражении закрепилась на отметке около 3%. И хотя в летние месяцы не исключено ее некоторое повышение вследствие эффекта низкой базы (в прошлом году в это время в России наблюдалась дефляция), во втором полугодии ЦБ прогнозирует разворот вниз в инфляционном тренде. Таким образом, снижение ключевой ставки, например, на весомые 100 б. п. могло бы способствовать достижению целевого уровня по инфляции.
Уважаемые смартлабовцы!
Приглашаем вас на онлайн-встречу «Инвестиционного клуба», которая состоится 19 июня 2020 года. Представители власти, профучастники рынка и инвесторы обсудят механизмы категоризации, риски законопроекта для рынка и решения, которые позволят избежать негативных последствий. Главный спикер — председатель Комитета по финансовому рынку Госдумы РФ Анатолий Аксаков. Вы можете присоединиться к дискуссии и задать интересующие вопросы первым лицам финансового рынка.
Участники:
Рубль все больше зависит от настроений на глобальных рынках
Общий взгляд
После достижения ключевого уровня 3233 пункта по S&P500, в четверг, опасаясь за дальнейшие перспективы американской экономики, инвесторы отреагировали продажами перегретых рисковых активов на итоги заседания Федеральной резервной системы, не услышав от Джерома Пауэлла конкретики в отношении новых стимулирующих мер. В ходе пресс-конференции глава ФРС предположил, что в краткосрочной перспективе пандемия коронавируса будет оказывать сильное давление на экономический рост, инфляцию и занятость, а в среднесрочной перспективе она несет значительные риски для экономики. Кривая казначейских облигаций пошла вверх после того, как регулятор заявил о намерении придерживаться текущих темпов покупок казначейских и ипотечных облигаций, что, по сути, означает прекращение постепенного еженедельного сокращения объема таких покупок. На текущей неделе объем покупки казначейских облигаций составит около 20 млрд долларов, а ипотечных облигаций– 22,5 млрд долларов. По сути, ФРС сделала шаг в сторону стимулирования снижения стоимости заимствований, которые на фоне роста доходности казначейских облигаций создают дополнительную нагрузку на бизнес, домашние хозяйства и повышают цену антикризисных мер правительства. На следующей неделе основным фактором для выбора направления дальнейшего движения заокеанских биржевых индексов будет квартальная экспирация фьючерсов и опционов, которая состоится в пятницу, 19 июня.
Дорогие друзья!
Информируем, что ГК «ФИНАМ» возвращается к штатному режиму работы. С 15 июня 2020 года клиентский блок центрального офиса и дополнительные офисы в Москве начнут обслуживать посетителей в обычном режиме, следуя требованиям Роспотребнадзора. Сотрудники региональных офисов также возвращаются к докризисному графику, с учетом нормативов, установленных в различных субъектах РФ. Также с 16 июня возобновляются очные мероприятия учебного центра «ФИНАМ» — конечно, с соблюдением социальной дистанции между слушателями.
С 15 июня обслуживание клиентов в головном и дополнительных офисах будет осуществляться в будни с 10:00 до 19:00 и в субботу с 10:00 до 16:00. При этом компания ориентирована на максимальную защиту клиентов и сотрудников — посещение офиса допускается при ограниченной возможности выполнения служебных обязанностей дистанционно. Сотрудники головного и дополнительных офисов в Москве при обслуживании клиентов будут руководствоваться требованиями Роспотребнадзора по соблюдению социальной дистанции и использованию средств индивидуальной защиты.
В настоящий момент на индексе Московской биржи осталось два точно живых восходящих тренда, самый дальний из них берет начало в 1998 году (примерно 1100 пунктов). Второй восходящий тренд 2008 года – 2020 пунктов.
На месячном срезе индекса РТС нельзя констатировать точно наличие восходящих трендов. Условно можно назвать живым восходящий тренд 1998 года — (870 пунктов) и 2014 года (примерно 750 пунктов).