Хорошо быть студентом, можно мечтать о чем угодно! Помню, тоже мечтал. О том, чтобы не нахватать хвостов и сессию поскорее сдать, дошике и сосиске в тесте. Сейчас-то все эти граниты наук уже в далеком прошлом, так что не буду рефлексировать, а просто расскажу об интересном исследовании. попавшемся мне на глаза. Спойлер: с пассивным доходом связь прямее некуда!

👋 Кто уже отучился?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 21 февраля: CNYRUB = 11.0929 (+0.16%), USDRUB = 76.7519 (+0.15%), EURRUB = 90.2833 (+0.13%).

— Объем параллельного импорта в России по итогам 2025 г. составил более $23,1 млрд, при среднемесячном показателе около $1,9 млрд.

— В январе 2026 г. объем параллельного импорта сократился до $1 млрд, что стало историческим минимумом и почти вдвое ниже среднемесячного уровня 2025 г.

— ЦБ готов повысить лимит в одном банке с 5 до 10 карт, однако общее число карт во всех банках предлагается ограничить 20 — Ведомости.

— ЦБ России продал 300 тыс. унций золота в январе, воспользовавшись рекордными ценами на металл, что могло принести в бюджет около $1,4 млрд — Bloomberg.

— Более 5,5 тыс. майнеров легализовали свою деятельность — ФНС.

— Первые операции с криптовалютами в России могут пройти уже до конца текущего года — при условии принятия соответствующего закона — Екатерина Лозгачева, ЦБ.

( Читать дальше )

Казалось бы, что СВО началось совсем недавно, но длится уже дольше Великой Отечественной, а наш рынок до сих пор не восстановился после падения. Состояние «вот-вот будет рост» может длиться очень долго и единицы бумаг на Московской бирже дали инвесторам заработать с начала 2022 года (и это на фоне приличной инфляции).

Как ни крути, очень долгие просадки периодически бывают у долгосрочных инвесторов и это касается не только нашего рынка. Боковики или падения длительностью в десятилетия бывали даже в США, причем не так давно. Раз в поколение попытка размыть ваш капитал ТОЧНО наступит, вопрос только в том как вы её выдержите и сможете ли не продать на лоях (дело не только в моральном состоянии, но и в финансовом).

Риски долгих просадок можно либо принять и быть долгосрочным инвестором в фонды, либо тратить больше времени, следить за рынком и подстраиваться под ситуацию, перекладываясь из одних активов в другие.

Какой путь выбирать — сильно зависит от рода деятельности и размера капитала. Лично я пока иду по 2му пути, так как есть время, желание и компетенции заниматься рынком активно.

( Читать дальше )

Рынок завершил неделю символическим ростом на 0,15%, фактически оставаясь в состоянии консолидации. Инвесторы заняли выжидательную позицию на фоне неопределенности по геополитическому треку.

Показательно, что даже без явных драйверов рынок не падает — это говорит о том, что спрос есть, и он устойчивый. Наша стратегия прежняя: сидим в позициях, но новых рисков не добавляем.

 

📍 Согласовать санкции не вышло: Евросоюзу не удалось согласовать 20-й пакет антироссийских санкций к символической дате 24 февраля. Основным препятствием стала Венгрия, которая наложила вето на документ, а заодно заблокировала и выделение Украине военного кредита в размере 90 млрд евро.

Предполагалось, что новый пакет введет тотальный запрет на обслуживание танкеров с российской нефтью и ограничит операции в криптосфере. Однако спорным моментом стали санкции против портов Грузии и Индонезии. Венгрия же мотивировала свое veto рисками для транзита нефти по трубопроводу «Дружба».

 

📍 Геополитический фронт: Спецпосланник Трампа Стив Уиткофф анонсировал возможную трехстороннюю встречу Путина, Трампа и Зеленского в ближайшие три недели. По его словам, сторонам уже направлены конкретные предложения, которые должны сблизить позиции Москвы и Киева. Уиткофф выразил надежду на скорые позитивные новости.

( Читать дальше )

В настоящее время после снижения ключевой ставки продолжается снижение ставок по вкладам и накопительным счетам, а облигации с постоянным купоном растут в цене. Долговой рынок уже рассчитывает на дальнейшее снижение ключевой ставки.

Сейчас на рынке облигаций одной из идей на случай снижения ключевой ставки являются облигации с постоянным ежемесячным купоном. Ранее рассматривал облигации с погашением от 2 до 4 лет. Сегодня рассмотрим интересные варианты с погашением от 1 до 2 лет с рейтингом А- и выше. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Новые технологии 1Р7
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10BY45
Стоимость: 103,7%
YTM: 18,5% (купоны 20,25%)
Дата погашения: 22.06.2027

2. Селигдар 4Р
Компания добывающая золото и олово.
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10С5L7
Стоимость: 103,09%
YTM: 18,46% (купоны 19%)
Дата погашения: 08.01.2028

( Читать дальше )

Одна из самых крупных позиций в моем портфеле заслуживает, чтобы к каждому отчету компании я относился с особым вниманием. На нашем рынке даже у растущих эмитентов в любой момент могут появиться триггеры для пересмотра идеи. Сегодня, не дожидаясь отчета по МСФО, посмотрим на операционку Мать и Дитя за полный 2025 год.

🩺 Итак, общая выручка компании за отчетный период увеличилась на 31,2% до 43,5 млрд рублей. Покупка сети клиник Эксперт конечно же послужила неким бустом для этого (доля в общей выручке 10,7%), однако и сопоставимая LFL-выручка также подросла на 15,6% до 38,3 млрд рублей. Такая динамика кратно обгоняет официальную инфляцию и держится на уровне «наблюдаемой населением».

Получается, что Мать и Дитя продолжает поступательно расти несмотря на свой масштаб. Операционные показатели в натуральном выражении выглядят более чем позитивно. Так, количество посещений выросло на 76,2% до 4,3 млн, роды прибавили 12,6%, ЭКО — 8%, разве что койко-дни просели на 2,7%. В денежном эквиваленте также заметен рост по всем фронтам: госпитали в Москве (+17,1%), в регионах (+30,2%), клиники в Москве и МО (+26,5%), в регионах (+84,6%). Тут как раз сказывается влияние вышеупомянутой сделки M&A. 

( Читать дальше )

Что было понятно, это что проблемы и дефолты ВДО не могут быть изолированы от остального облигационного и кредитного рынка (к высокодоходным облигациям относим бумаги с кредитным рейтингом не выше «BBB»).

Евротранс (A-) с блокировкой счетов от ФНС – третий проблемный эпизод в «сингл эй» за полгода, после осеннего техдефолта Брусники (A-) и февральского письма о помощи от Самолета (A-). Под напряжением теперь и второй эшелон облигаций.

Тренд продолжается, пока принципиально не изменились условия. Так что и новых сложностей в «А» можно ждать, и над перспективными «АА» (вспомним Систему) задуматься.

Выводы?

Вероятно, мы в обычной логике развития долгового кризиса, в воронке его формирования. Если всё так, то самое интересное или неприятное будет не на бирже, тем более, не в ВДО, а в банках.

В ВДО доходности уже покрывают существующий риск, во втором эшелоне стремятся к гипотетическому покрытию. В первом должны начать учитывать потенциальные риски, но, видимо, после первых тревожных новостей от эмитентов (хотя вокруг РЖД новости уже возникают).

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ остался в рамках своего утомившего минибоковичка 2750-2800, подойдя к верхней его границе. Утомило. Пора пробивать 2800

2. 24.02.2022г. Прошло 4 года. Мало кто думал, что все затянется так надолго. Дата, которая разделила на ДО и ПОСЛЕ. Которая сильно изменила жизнь и привычные шаблоны. У кого то эту жизнь — забрала. Время же даст и свои безжалостные и объективные оценки всему. Время же и лечит… Четыре года...

3. В пятницу или субботу состоится следующий раунд переговоров в Женеве. Ждем официальной информации. Если смотреть объективно — для скачкообразных изменений нужно резко повышать ставки. Которые имеют свою цену в виде более больших расходов и условной мобилизации 2.0. По результатам встречи можно будет делать вывод о ближайших перспективах. Глава ОП Украины Буданов сообщил что движение медленно, но верно идет и подтвердил мысль о том, что все закончится неожиданно. Мы просто в какой то момент просто увидим финал. Базовый вариант пока остается прежний — окончание в мае -июне 2026г. Вброшена дата — до 4 июля — 250 летия независимости США и проведения в США чемпионата мира по футболу. Ясно одно — процесс идет, а момент когда все выстрелит определить невозможно

( Читать дальше )