Илон Маск тут на днях объявил, что Тесла запускает проект Terafab на $25 млрд по строительству в Техасе крупнейшей в мире гига-фабрики самых современных микросхем.

Правда, журналисты из Forbes намекают, что все эти обещания лучше сразу делить на десять: когда в прошлый раз речь шла про Масковский гига-завод по производству аккумуляторов – его в итоге получилось сделать, но на несколько лет позже и с мощностью/эффективностью сильно пониже, чем было заявлено изначально. А аккумуляторы делать всё-таки значительно проще, чем сверхсовременные микрочипы.

Лично я думаю, что дело в итоге идет к получению жирных субсидий от государства на поднятие с колен отечественной звездно-полосатой чиповой отрасли. Сейчас все топовые микросхемы делают в Тайване – а у этой локации есть, скажем так, определенные геополитические риски. Предыдущие попытки вывезти производственные мощности ведущих чиподелов пока как-то особо не увенчались успехом: TSMC заставили запилить пару заводов в Аризоне – но там выпуск насчитывает какие-то жалкие проценты от общего производства TSMC, да еще и не самых современных микросхем.

Богатеть — круто! А чтобы богатеть равномерно, нужно получать доход ежемесячно. Есть, например, один из способов инвестирования — длинные ОФЗ, которые могут обеспечить ежемесячные выплаты, но только если иметь в портфеле шесть или более выпусков. К сожалению, Минфин любит платить купоны дважды в год. Обновил актуальные доходности по 6 лучшим на мой взгляд выпускам ОФЗ. Сколько там сейчас?

⚙️ Параметры: 6 длинных выпусков (от 9 лет) с максимальным купоном под эти месяцы.

ОФЗ 26233

• ISIN: SU26233RMFS5

• Выплаты: в январе и июле

• Погашение: 18.07.2035

• Доходность: 14,41%

• Цена: 59,84%

• Купон: 6,1%

• ТКД: 10,19%

ОФЗ 26240

• ISIN: SU26240RMFS0

• Выплаты: в феврале и августе

• Погашение: 30.07.2036

• Доходность: 14,31%

• Цена: 62,98%

• Купон: 7%

• ТКД: 11,11%

ОФЗ 26246

• ISIN: SU26246RMFS7

• Выплаты: в марте и сентябре

• Погашение: 12.03.2036

• Доходность: 14,68%

• Цена: 88,58%

• Купон: 12%

• ТКД: 13,55%

9 марта на сайте инвестиционного фонда Carlyle Group  (447 млрд $ под управлением, в штате сотрудников побывали 2 президента, госсекретарь, министр обороны, замдиректора ЦРУ США и премьер-министр Великобритании) выложен доклад «Грубое пробуждение» (англ. «A crude awakening») о реальных последствиях перекрытия Ормузского пролива, которые на сегодняшний день игнорируются мировыми рынками. Например, какую угрозу дефицит нефти может создать развитию сектора Искусственного интеллекта? По прошествии двух недель тема актуальности не потеряла, а некоторые прогнозы уже находят отражение в реальности.

За наводку на материал благодарю уважаемого господина Кримсон Альтера, приложившего его к аналитической сводке от 18 марта.

Я сделал перевод отчета, снабдил ссылками сложные и неочевидные термины. Для понимания статьи будет достаточно прочитать введение и выводы (как и в любой хорошей аналитике), но в самом тексте – масса подробностей, проливающих свет на тенденции мировой экономики, энергетического сектора, исторические параллели и будущее крупнейших секторов экономики. Наиболее важные по моему мнению мысли в тексте выделил жирным шрифтом.

⛽️ Транснефть — еще одна история, которую рынок сливает, неадекватно результатам бизнеса.  

Сегодня компания отчиталась сильнее ожиданий, нормализованная чистая прибыль 2025 (дивидендная база) = 291,8 млрд руб. 

💸 Обесценения на 97,5 млрд руб. НЕ входят в див базу, дивиденд по итогам 2025 года прогнозирую 201,27 руб., доходность 14,7% (!). Хорошо? Вполне!

Нюанс, в 2026 прибыль, вероятно, будет чуть ниже из-за снижения ставки и процентных доходов (график поквартальных процентных доходов приложил, в 3 и 4 квартале есть тенденция по снижению). Поэтому следующий дивиденд 188 руб. или 13,7%. 

 
У меня нет акций Транснефти, но идея в них есть. Думаю, что до выплаты дивидендов Транснефть вполне может быть сильнее рынка.

Вот здесь сегодня поделился мыслями о коррекции и интересных активах, на какие акции смотрю по текущим ценам: t.me/Vlad_pro_dengi/2236