Блог компании Финам Брокер | Топ идей в промышленном секторе: три акции с апсайдом более 20%

Аналитики «Финама» представили инвестиционную стратегию по промышленному сектору. Вот ключевые тезисы:

1️⃣ В апреле индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности России понизился до 54,3 пункта по сравнению с 55,7 пункта в марте, но оставался выше критической отметки в 50 пунктов. Компании сообщали об увеличении числа новых клиентов и иностранных заказов, однако скорость увеличения новых заказов стала минимальной с февраля 2023 года. Прирост издержек предприятий сектора замедлился, став самым низким с июля 2020 года. На фоне сравнительно умеренного давления цен и медленного прироста объемов новых заказов компании замедлили темпы увеличения цен на продукцию. В среднесрочной перспективе сохраняются риски, связанные с увеличением ключевой ставки ЦБ и высокой волатильностью валютных курсов, что может привести к сдерживанию экономической активности в стране.

2️⃣ Благодаря повышенным ставкам аренды полувагонов компания Globaltrans извлекает выгоду, предоставляя свои услуги и парк на рынке. В совокупности с этим улучшение операционной эффективности, низкая долговая нагрузка и успешно завершенная редомициляция вносят позитив в бумаги компании. Также в секторе можно выделить акции «Аэрофлота», извлекающего выгоду из расширения пассажиропотока и маршрутной сети. По данным Росавиации, российские авиакомпании в марте 2024 года нарастили пассажиропоток на 6,8% (г/г). За этот же период «Аэрофлот» показал рост выше рынка: пассажиропоток укрепился на 21,2% (г/г).

3️⃣ Индекс деловой активности в промышленности США ISM-Manufacturing остается ниже пороговой отметки 50 пунктов, показав значение в 49,2 пункта в апреле. Снижение активности произошло из-за падения новых заказов и сокращения запасов сырья. В то же время наблюдался рост производства и импорта. Некоторые производители отметили улучшение спроса, в то время как другие выразили озабоченность по поводу затрат, волатильности продаж и макроэкономических неопределенностей.

4️⃣ По оценкам Refinitiv, выручка компаний американского промышленного сектора по итогам I квартала 2024 года выросла на 0,9% (г/г), чистая прибыль — на 4,9% (г/г). Прогноз на II квартал 2024 года предполагает увеличение выручки на 0,4% (г/г) и падение чистой прибыли на 0,8% (г/г). По итогам 2024 года прибыль сектора может подняться на 6,2% (г/г).

5️⃣ В апреле индекс деловой активности в промышленном секторе Китая, измеряемый Caixin, поднялся на 0,3 пункта к марту до 51,4 пункта. В апреле произошел подъем объема новых работ, в том числе за счет зарубежных контрактов, что привело к ускорению темпов производства. Это стимулировало производителей к расширению закупок и увеличению запасов. Вопреки растущему объему невыполненных заказов, предприятия подходили к вопросу найма новых сотрудников с осмотрительностью. Противоречиво складывается и ситуация с ценами: несмотря на возобновление инфляционного давления на стоимость сырья, средние цены на продукцию, а также экспортные ставки показали тенденцию к снижению. Тем не менее высокий уровень конкуренции и маркетинговые инициативы, направленные на стимулирование продаж, сдерживали увеличение цен среди китайских производителей.

В топ бумаг сектора, по мнению аналитиков, входят:

Данные в таблице актуальны на момент подготовки материала, выпущенного 13 мая 2024 года.

Читать полную версию

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest