Блог компании БКС Мир инвестиций | Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Лидеры сохранили свои позиции

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги. Подробнее о том, как зарабатывать с использованием маржинального кредитования и ставок риска, читайте в специальном материале.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в середине февраля. Разбираемся, какие изменения произошли к началу марта, в период, когда российский рынок акций сделал рывок вниз, а впоследствии вернулся к максимумам.

В списке фаворитов на этот раз ситуация оставалась стабильной. Все бумаги из предыдущего топа не только остались в нем, но и практически сохранили свои прежние места. Лидерами остались префы Татнефти и бумаги ритейлера X5. Котировки обеих в последние дни обновляли многомесячные максимумы. По X5 досрочно была закрыта инвестидея в связи с достижением цели. 

Можно было бы говорить о возвращении в стан лидеров Транснефти, но часть рассматриваемого периода бумага не торговалась перед сплитом, и сравнение не показательно, хотя после возобновления торгов, маржинальных лонгов в ней значительно больше в своем объеме, чем шортов.

Инвесторы по-прежнему негативно настроены в отношении энергетических компаний РусГидро, ОГК-2, девелоперов, в частности Самолета, транспортного оператора Globaltrans и закредитованной М.Видео.

Нечастый гость в этой части списка Мечел, но и не первый раз бумага попадает в него. Компания во второй декаде февраля представила финансовые результаты, которые не всем пришлись по душе. Попадание в дальнейшем в санкционный список США усилило негативный сентимент.

За рамками топа отметим любопытные тенденции в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза, где две недели назад доминировали шорты, однако их соотношение с маржинальными лонгами выровнялось до паритета.

Обратная ситуация наблюдалась в акциях Мосбиржи, где соотношение ставок на рост и падение в рассматриваемом контексте было примерно 80% на 20%, а теперь 50% на 50%.





Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 
 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией