Блог компании БКС Мир инвестиций | Индекс МосБиржи опустился ниже 3000. Что теперь делать

Индекс МосБиржи подошел к нижней границе диапазона 3000–3300. В моменте он опускался ниже 3000 пунктов. Какие сейчас есть варианты действий у инвесторов в случае отскока в боковике последних месяцев или выхода вниз из него, разбираемся в данном обзоре.

Пора переворачиваться

Российский рынок акций успешно рос первые восемь месяцев уходящего года, прибавляя на максимумах порядка 50%. В сентябре рост прервался, индекс ушел в боковик. Профессиональные трейдеры боковиком называют фазу рынка, когда он не растет и не падает, а торгуется в каком-то горизонтальном коридоре.

Простой подход торговли в диапазоне — покупка у нижней границы и шорты у верхней — позволяет продолжать зарабатывать, даже когда рынок не растет. Стоп-лосс можно размещать за пределами коридора. 




Сейчас шорты теряют актуальность и, скорее, пора «переворачиваться», то есть открывать лонги по фундаментально сильным и перепроданным бумагам. Среди таких можно выделить:

• TCS (Покупать. Цель на год — 5300 руб. / +81%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год — 2100 руб. / +69%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год — 2100 руб. / +41%)

Что делать, если поддержки не выдержат

Несмотря на фундаментальные факторы, рынок может на краткосрочном горизонте двигаться против них, и в полной мере исключать более глубокой коррекции нельзя. Если индекс закрепится под 3000, чуть ниже будет поддержка 200-дневной средней и годового растущего тренда. Ситуация с пробоем данных поддержек изменится в негативную сторону. В этом случае обозначатся риски отступления вплоть до 2700, и шорты снова станут актуальны. Среди наших долгосрочных аутсайдеров, у которых потенциал снижения и сегодня существенный:

• ОГК-2 (Продавать. Цель на год — 0,3 руб. / -43%)
• ФСК-Россети (Продавать. Цель на год — 0,07 руб. / -35%)
 
Акции или фьючерсы

Для того, чтобы заработать на отскоке в боковике, можно рассматривать не только акции, но и фьючерсы. Последние с учетом эффекта встроенного плеча позволяют заработать больше при меньшей сумме вложения — достаточно иметь на счете сумму гарантийного обеспечения (ГО). Обычно она составляет около 15–20% от стоимости контракта. 

Не забываем, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие того же эффекта плеча и стоит иметь на счете запас кеша и/или ликвидных активов, которые могут выступить обеспечением. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную 5 величинам ГО. Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента. 

Одним из преимуществ использования фьючерсов является возможность купить не просто отдельные акции, а сразу фьючерс на индекс МосБиржи. Актуальный контракт —  декабрьский: MXZ3.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией