Блог компании БКС Мир инвестиций | Портфель облигаций, который платит зарплату. Май 2023

В ноябре 2022 г. мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.

• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.

• 2 007 057 руб. составляет оценка портфеля на 30 мая 2023 г.

• 102 367 руб. было получено в виде купонов за 7 мес. инвестирования

• Ежемесячный доход вырос до 16,2 тыс. руб. в месяц (11,3% в год) после ребалансировки

Ребалансировка

• Выпуск ВТБ Б1-313 был заменен на выпуск ПР-Лиз 2Р1, по которому также платится ежемесячный купон, но в 1,5 раза выше: 12% против 8%. Добавляемый выпуск торгуется по цене, близкой к номиналу. Эмитенту присвоен рейтинг инвестиционной категории от АКРА на уровне BBB+(RU) «стабильный».

• Купонные периоды по выпуску ПР-Лиз 2Р1 включают одинаковое количество дней, в отличие от ВТБ Б1-313, что позволяет сформировать более равномерный график платежей. С этой целью средства от продажи ВТБ Б1-313 частично пошли на корректировки позиций по другим выпускам. В результате разброс платежа от месяца к месяцу сократился со 183 до символических 11 руб.



В результате ребалансировки средний размер ежемесячного платежа вырос с 15,17 тыс. до 16,18 тыс. руб. Годовая ставка купона выросла с 10,6% до 11,3%. Ожидаемая переоценка к номиналу положительная — на уровне 11 616,5 руб.





Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю июня.

Новый эмитент: ЛК «Простые решения»

Средняя по размеру лизинговая компания сосредоточена на финансовом лизинге транспортных средств. Является крупнейшим активом группы «Простые решения».

Финансовый профиль компании характеризуется адекватной оценкой достаточности капитала, удовлетворительной позицией по ликвидности и диверсифицированной структурой фондирования.

Лизинговый портфель эмитента обладает высоким кредитным качеством и умеренной концентрацией. Финансовое положение крупнейших лизингополучателей высоко оценивается рейтинговым агентством АКРА, присвоившим эмитенту рейтинг BBB+ (RU) «стабильный» 21.10.2022 г.