Блог компании БКС Мир инвестиций | Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в перспективные акции может существенно увеличить капитал.

Пять перспективных акций:

• ВТБ
• Сбербанк
• ИКС 5
• Хэдхантер
• Транснефть ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 110 руб. / +47%.

Акции банка представляют интерес по нескольким причинам:

• Дивиденды. Ожидается, что ВТБ сделает выплаты за 2025 г.

• Позитивное влияние от снижения ключевой ставки. По итогам ноября чистая процентная маржа банка превысила 2%, что повышает вероятность превышения банком нашего прогноза в 2,4–2,5% в 2026 г.

• Высокий уровень достаточности капитала.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 410 руб. / +33%.

Одним из факторов, который делает акции Сбербанка привлекательными для инвестирования, это дивиденды и позитивные ожидания по ключевым финансовым показателям в 2026 г. Уровень дивидендной доходности может составить 13%.

Диалог между Россией, США и Украиной по урегулированию конфликта продолжается. Сбербанк может стать основным бенефициантом снижения геополитической напряженности и может получить доступ к части заблокированных активов.

Также банк нацелен на повышение эффективности небанковского бизнеса в текущем году.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 3800 руб. / +48%.

Аналитики БКС в своих прогнозах делают ставку на дальнейшую консолидацию продуктовой розницы и расширение доли рынка.

Магазины в разных ценовых сегментах, расширение бизнеса и низкий долг обеспечат ИКС 5 хорошие финансовые результаты. По итогам 2025 г. расходы на персонал снизят рентабельность EBITDA, процентные доходы сократятся из-за дивидендов, которые выплатила компания. Это скажется на чистой прибыли.

Компания может выплатить хорошие дивиденды за 2026 г. Ожидаемый уровень доходности составляет 19% с учетом промежуточных выплат.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4900 руб. / +64%.

Компании удается удерживать и даже наращивать стоимость размещения вакансий (среднего бюджета). Так, в III квартале компания смогла увеличивать средний бюджет для всех клиентов (крупных и МСБ), что позволяет стабилизировать выручку даже в условиях оттока платящих клиентов в категории МСБ (-19% г/г).

Дивиденды также являются важным драйвером роста акций компании.

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 1800 руб. / +26%.

Компания является монополистом на транспортировку нефти и регулярно платит дивиденды. Тарифы на прокачку индексируются каждый год примерно на уровень инфляции, что позволяет поддерживать на высоком уровне финансовый результат.

Несмотря на применение с 2025 г. специальной ставки налога на прибыль в 40%, размер дивидендов за текущий год снизится не столь значительно, на 8% г/г, до 182 руб./акцию.

Готовое решение

ПИФ «БКС Российские акции» ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.

Какие драйверы есть у российского рынка

Ключевая ставка и денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Постепенное снижение ключевой ставки является основным драйвером роста для российского рынка в долгосрочной перспективе. Банк России начал цикл снижения ставки, что должно благоприятно отразиться на финансовых результатах эмитентов и, как следствие, повлияет на размер дивидендных выплат.

Фундаментальная недооценка. Российский фондовый рынок все еще дешевый. По мере снижения ключевой ставки акции должны переоцениться до 3300 п. по Индексу МосБиржи без учета дивидендов (+18%), с учетом дивидендной доходности — еще плюс 7%.

Геополитика. Переговоры по урегулированию украинского конфликта продолжаются. В случае заключения мирного соглашения рынок может отреагировать позитивно, а переоценка — пройти очень быстро.

Пройдите короткий опрос и получите бесплатный курс «Как создать себе инвестиционную зарплату», где рассказываем, как работают инструменты с регулярными выплатами и на что обращать внимание при их выборе.