Облигации ЭР-Телеком Холдинг

Эдуард Лоскутов, Вы лучше нам скажите откуда они 21 ярд будут гасить 10-11 июля 2025 года

Владимир Иванов, новые облигации

Сегодня новый выпуск облигаций на 1,7 года

Ждём гашения облигаций в июле

ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру») —
Прибыль рсбу 1кв 2025г: 211,21 млн руб;
Прибыль мсфо 1кв 2025г: 8,91 млн руб.


ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру»)
Общий долг на 31.12.2022г: 123,315 млрд руб/ мсфо 131,557 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 158,526 млрд руб/ мсфо 197,352 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 182,657 млрд руб/ мсфо 204,083 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 178,759 млрд руб/ мсфо 199,915 млрд руб

Выручка 2022г: 46,034 млрд руб/ мсфо 63,756 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 11,798 млрд руб/ мсфо 18,676 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 24,454 млрд руб/ мсфо 38,814 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 37,681 млрд руб/ мсфо 59,557 млрд руб
Выручка 2023г: 51,866 млрд руб/ мсфо 87,585 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,642 млрд руб/ мсфо 22,800 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 27,209 млрд руб/ мсфо 46,353 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 40,729 млрд руб/ мсфо 71,788 млрд руб
Выручка 2024г: 56,131 млрд руб/ мсфо 104,583 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 14,043 млрд руб/ мсфо 25,440 млрд руб

Прибыль 2022г: 1,161 млрд руб/ Прибыль мсфо 267,76 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 209,28 млн руб/ Прибыль мсфо 447,41 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 2,529 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,371 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 3,939 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,513 млрд руб
Прибыль 2023г: 4,526 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,858 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 242,31 млн руб/ Убыток мсфо 86,89 млн руб
Убыток 6 мес 2024г: 680,23 млн руб/ Прибыль мсфо 421,23 млн руб
Убыток 9 мес 2024г: 1,273 млрд руб/ Прибыль мсфо 742,95 млн руб
Убыток 2024г: 1,926 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,591 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 211,21 млн руб/ Прибыль мсфо 8,91 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=35989&type=4
ertelecom.ru

Хорошая ставка даже с учётом снижения ставки ЦБ РФ

Ставка минус 1 процент. В понедельник жду рост.

Подскажите, как Smart lab расчитывает такую высокую дохоность по ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 с фиксированным купоном (RU000A1087A7)?

Smart...

wealthclub_ru, Smart lab НЕ расчитывает, расчитывает Мосбиржа. В данном случае доходность считают к оферте 1.04.2026. 16.05%/0.931=17.24% из вашего расчета — это не YTM, это текущая доходность(чисто купонная в моменте). Т.к. купоны раз в 30 дней — идет расчет «сложного» процента(капитализация) с допущением, что каждый раз вы на купон покупаете облигу по той же цене. Чуть упрощая, это будет 17,24/12=1,4367 в месяц, тогда в год с капой 1,014367 в 12й степени =1,1867, т.е. 18,67 % годовых. Далее к этому прибавить прирост тела с 93% до 100%(погашение по оферте) за 10 месяцев. 7/93/10*12=9,03% 18,67+9,03=27,7 как-то так.

В июне рост тарифов 15 процентов. В месяц выручка 8,1 млрд.руб, увеличение даст доп доход 1,2 млрд.руб

Но не Эр Телеком. Продвижение закончилось идёт снижение, а потом выкуп

Рынок акций в красном, т.е. облигации растут

Подскажите, как Smart lab расчитывает такую высокую дохоность по ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 с фиксированным купоном (RU000A1087A7)?

Smart...

wealthclub_ru, это доход за го: 16,05 процентов купонный доход и потенциально 6,75 процентов за оставшиеся 7 месяцев. Т.е. если в декабре под новый год продать их за номинал, что не возможно, то получите 28 процентов. Реально курс Идёт на 70-75 процентов до сентября 2028 года. За 8 месяцев до гашения будет рывок вниз, многие физики сбросят из, а они скупят не объявляя байбэк. И в итоге заработают! На облигациях имеет деньги только эмитент

Подскажите, как Smart lab расчитывает такую высокую дохоность по ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 с фиксированным купоном (RU000A1087A7)?

Smart lab показывает YTM=28.21%
Цена 93.1, купон 16.05%
Простой расчет YTM: 16.05%/0.931=17.2%
Расчет в Excel с купонами через 30 дней: 20.6%

raexpert.ru/releases/2024/sep30e

Это подтверждение рейтингов компании. О банкротстве писали в 2021 году, потом был 2022 год, но с ними ни чего не произошло.

Эдуард Лоскутов, Вы лучше нам скажите откуда они 21 ярд будут гасить 10-11 июля 2025 года

Владимир Иванов, думаю за счёт нового выпуска облигаций
но закредитованность на лицо. Но банки сегодня борятся за клиентов. С учётом размаха бизнеса, роста доходов с опережением инфляции и возможностью продвигать через них свои услуги, у них будет не одно предложение по деньгам

В четверг фиксации владельцев и максимальная цена.

Эдуард Лоскутов, Вы лучше нам скажите откуда они 21 ярд будут гасить 10-11 июля 2025 года

В четверг фиксации владельцев и максимальная цена.

Обычно стратегия по облигациям такая:
Для облигаций выпущенных на 2 года и более, за 8 месяцев до гашения, самая низкая цена, могут загнать до 70-76 процентов от номинала.
Снижение начинают через 5-6 месяцев активного роста, засаживая туда лохов.
Далее мягкое снижение, которое не даёт выйти без убытка. И за 8 месяцев до гашения идёт выкуп своих облигации, с дисконтом 30 процентов.
В моем случае телхолб2-7 выпущены в декабре 2024 года и идёт снижение. Через номинал пройдет в августе и кто взял за 101-108 процентов потеряют от 1 до 8 процентов. В апреле 2026 года будет точка входа по самой низкой цене, доходность курсовая будет до 45-50 процентов плюс дивиденды 27 процентов годовых.

ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру») —
Прибыль рсбу 1 кв 2025г: 211,21 млн руб;
Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 8,91 млн руб.


ЭР-Телеком ...

Марэк, они развиваются. Доход ростет явно из за роста тарифов, но кредитов много. Сегодня без интернета никуда.

ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру») —
Прибыль рсбу 1 кв 2025г: 211,21 млн руб;
Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 8,91 млн руб.


ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ру»)
Общий долг на 31.12.2022г: 123,315 млрд руб/ мсфо 131,557 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 158,526 млрд руб/ мсфо 197,352 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 182,657 млрд руб/ мсфо 204,083 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 178,759 млрд руб/ мсфо 199,915 млрд руб

Выручка 2022г: 46,034 млрд руб/ мсфо 63,756 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 11,798 млрд руб/ мсфо 18,676 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 24,454 млрд руб/ мсфо 38,814 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 37,681 млрд руб/ мсфо 59,557 млрд руб
Выручка 2023г: 51,866 млрд руб/ мсфо 87,585 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,642 млрд руб/ мсфо 22,800 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 27,209 млрд руб/ мсфо 46,353 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 40,729 млрд руб/ мсфо 71,788 млрд руб
Выручка 2024г: 56,131 млрд руб/ мсфо 104,583 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 14,043 млрд руб/ мсфо 25,440 млрд руб

Прибыль 2022г: 1,161 млрд руб/ Прибыль мсфо 267,76 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 209,28 млн руб/ Прибыль мсфо 447,41 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 2,529 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,371 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 3,939 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,513 млрд руб
Прибыль 2023г: 4,526 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,858 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 242,31 млн руб/ Убыток мсфо 86,89 млн руб
Убыток 6 мес 2024г: 680,23 млн руб/ Прибыль мсфо 421,23 млн руб
Убыток 9 мес 2024г: 1,273 млрд руб/ Прибыль мсфо 742,95 млн руб
Убыток 2024г: 1,926 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,591 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 211,21 млн руб/ Прибыль мсфо 8,91 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=35989&type=4
ertelecom.ru

Падает

Прыгает сильно и идёт вниз, а до закрытия бумаги полтора года… Рост будет когда останется 8 месяцев

Давать ли Эр-Телекому с Холдингом?

АО «Эр-телеком Холдинг» — ведущая российская телекоммуникационная компания. С 2001 года предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, телефонии, цифрового ТВ и IoT. Главным приоритетом компании являются качество услуг и лучший клиентский опыт. «Эр-телеком Холдинг» входит в топ-5 крупнейших телеком-компаний России и топ-2 операторов кабельного ТВ и интернет-провайдеров.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

 

Финансовое состояние

 

АО «Эр-телеком Холдинг» — высокорискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 27 208.5 млн, чистая прибыль -680.2 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 14.77 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 7%. Общая задолженность компании состоит из 106 665.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 58 565.0 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlD

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "ЭР-Телеком Холдинг" (RU000A10B0Z9)

🔶 АО «ЭР-Телеком Холдинг»
▫️ Облигации: ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-09
▫️ ISIN: RU000A10B0Z9
▫️ Объем эмиссии: 3,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 07.03.2025
▫️ Дата погашения: 20.02.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 29.08.2026

Об эмитенте: «ЭР-Телеком» предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений. Головной офис в г. Пермь.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций Эр-Телеком Холдинг, не все так однозначно

Эр-Телеком Холдинг — крупная федеральная телекоммуникационная компания, входящая в Топ-5 в РФ в этой отрасли. Основными направлениями являются услуги интернета, цифрового ТВ и тд.

Рейтинг компании А- от Эксперт РА, подтвержден в сентябре 2024г. Рейтинг подтверждался по отчетности МСФО за 6 мес. 2024г. В рейтинговом отчете отмечена прозрачная структура собственности, стабильное позиции в отрасли и достаточно высокая долговая нагрузка. Структура займов и кредитов состояла на 65% из заимствований с плавающей процентной ставкой и увеличение ставки ЦБ РФ в две волны в 2023-2024гг. сильно повлияло на ухудшение финансовых показателей Эр-Телеком Холдинга.

В отчете МСФО за 9 мес. 2024г. видно, что вся операционная прибыль была уничтожена финансовыми расходами по обслуживанию долга и чистая прибыль за 9 мес. 2024г. снизилась по сравнению с 2023г. с 4,5 млрд. р. до 742 млн. р., то есть в 6 раз. По итогам 2024г. компания может показать убыток.

Кроме страданий от высокой ставки ЦБ РФ, Эр-Телеком Холдинг имеет не очень комфортный график погашения долга. Из 142 млрд. долга краткосрочный долг составляет 66 млрд. р. В 2025г. компания должна погасить облигационных займов на 6 млрд. в марте и 21 млрд. в июле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даём в долг ДОМ.ру под 25,5%! Свежие облигации ЭР-Телеком 02-09

Провайдер ЭР-Телеком, больше известный под брендом ДОМ.ру, 4 марта соберёт заявки на очередной фикс. Это уже 3-е размещение эмитента меньше чем за год. Чтобы, как говорится, не было ни единого разрыва.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от ЭР-Телекома!

🌐Эмитент: АО «ЭР-Телеком Холдинг»

📶ЭР-Телеком — один из крупнейших провайдеров в РФ. Компания предоставляет широкополосный доступ в интернет, цифровое телевидение, телефонию, доступ к Wi-Fi, VPN, видеонаблюдению. Известный многим бренд ДОМ.ру — это и есть ЭР-Телеком.

Авто-репост. Читать в блоге >>>