Финаме
БКС Мир ИнвестицийЕсли в письме от брокера в деталях корпоративного действия указано «дата фиксации: 12.01.2024», то продавать для последующего получения купо...
Hasek, Если бы продал 11.01.2024, то купон бы не получил… Т+1 работает.
Облигации ЭР-Телеком Холдинг
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТелХолБ2-9 | 17.8% | 1.4 | 3 500 | 1.27 | 98.72 | 12.74 | 10.62 | 2026-09-28 | 2026-09-01 |
| ТелХолБ2-6 | 17.1% | 2.5 | 8 000 | 0.48 | 99.57 | 12.33 | 11.1 | 2026-09-26 | 2026-04-02 |
| ТелХолБ2-8 | 17.9% | 2.2 | 10 000 | 1.77 | 99.56 | 13.73 | 12.81 | 2026-09-25 | |
| ТелХолБ2-7 | 8.0% | 0.2 | 1 200 | 0.22 | 102.7 | 0 | 4.38 | 2026-10-15 | |
| ТелХол2-10 | 0.0% | 0.5 | 11 000 | - | 13.97 | 10.25 | 2026-10-01 | ||
| ТелХол2-11 | 0.0% | 1.5 | 11 000 | - | 13.89 | 12.5 | 2026-09-26 |
-
Hasek, Если бы продал 11.01.2024, то купон бы не получил… Т+1 работает.
5 декабря "Эр-Телеком" планирует провести сбор заявок на облигации объемом от 5 млрд.руб.
АО «ЭР-Телеком Холдинг» предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного Интернета вещей (IoT).
Сбор заявок 5 декабря
- Наименование: ТелХол-ПБО-02-05
- Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 15,90% (квартальный)
- Срок обращения: 1.25 года
- Объем: от 5 млрд.₽
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 рублей
- Организатор: Газпромбанк, Россельхозбанк, ИФК «Солид» и инвестбанк «Синара»
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новый выпуск облигаций ЭР-Телеком: обзор перед размещением
- A- (НКР) / BBB+ (Эксперт)
- Купон 12-12,25%, YTM~12,5-12,8%
- 2 года, 5 000 млн.
Один из крупнейших телеком-операторов РФ, работает под брендом «Дом-ru». По выручке уступает только четверке сотовых операторов и Ростелекому (но уступает в разы)
✅Тем не менее, это игрок из топа, работает на устойчивом рынке, со сложившимся стабильным спросом и ценами. Как следствие – генерирует столь же стабильную выручку. А еще в плюсы эмитенту – широкая диверсификация, как по географии, так и по клиентам. И эффективная модель развития на тесном, уже плохо растущем рынке – через многочисленные сделки M&A
⚠️Явный минус здесь один – довольно высокая долговая нагрузка. Долг/OIBDA >4. Займы идут в основном на те самые M&A, цель хорошая и годная. И есть положительный денежный поток, который позволяет ЭР-Телекому обслуживать такой долг, даже с запасом
Еще один аргумент в пользу кредитного качества компании: ЭР-Телеком на бондовом рынке уже давно, с 2016 года. Погашено 4 выпуска на общую сумму 18 млрд. Доверие однозначно сформировано
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Размещение облигаций ЭР Телеком (2 года, купон до 12,25%, заявки до 10.07.2023). Наше мнение
В нашем чате для годовых подписчиков был задан вопрос:Запрос на аналитику по размещению облигаций.
ЭР-Телеком Холдинг, заявки до 10.07.2023.
Интересный купон до 12,25%
Хотя бы кратко + и -, риски.
Мнение нашего аналитика:
Компания – один из лидеров рынка телекомов в России. У нее довольно широкая диверсификация по регионам.
Финансовые метрики по МСФО в 2022 г. ухудшились.
• В 2022 г. произошло снижение выручки и еще большее падение операционной прибыли и EBITDA за счет возросших издержек.
• Увеличились финансовые расходы, что в конечно итоге привело к заметному снижению чистой прибыли.
• В целом сохраняется высокая маржинальность по EBITDA – 39%.
• Финансовый долг вырос на 8,7%, при этом мультипликатор долговой нагрузки NetDebt/EBITDA увеличился до с 2,9x до 3,8x, что еще не критично, но сравнительно уже высоко.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Денежный поток = 14,1 млрд
Capex = 12,2
Свободный поток = 2,1 ярда
Странные приобретения = 5,9 ярдов
выдача займов = 7 ярдов
Уволили 1000 человек за год (до 16795) - 19,4 млрд выданных займов (+5,5 за год)
8,9 млрд дебиторки (-2,3 за год)
2,84 кэш
98,3 долг (+ 8 млрд за год)
ЧД=95,2
Выручка за год 63,8 (-3 ярда) — почему?
Косты +3 ряда
Финансовые расходы 11,7 ярдов — гигантское!!!
EBITDA = 24 млрд
Долг/EBITDA = 4
Свежие облигации: ЭР-Телеком на размещенииВ ожидании повышения ключевой ставки ЦБ покупка нового выпуска облигаций на размещении — решение спорное. Есть риски (как и у всех облигаций), что они подешевеют, и тогда можно будет купить их выгоднее. Но мимо выпуска ЭР-Телеком не могу пройти.
В сентябре 2022 года я писал про их прошлый выпуск. С тех пор один из выпусков погашен, а через 3 месяца нужно гасить ещё один, вместе с новым их останется 3. Прошлый выпуск на 9 ярдов инвесторам очень понравился, так что доходность по нему снизилась, вероятно, что и по новому тоже будет апсайд, несмотря ни на какие значения ключевой ставки. Только вот есть вероятность, что купон по новому выпуску будет сильно ниже (у прошлого — 12,3%), и новый разместят под купон ниже 12%. Об этом косвенно свидетельствует сильный апсайд прошлого выпуска, который уронил эффективную доходность до 10%.
В общем, про ЭР-Телеком не могу не написать. Да и прошлый разбор был уже довольно давно про Электрорешения. Спойлер: он был поинтереснее. А когда будет что-то новое, неизвестно. Медси — скучно, Урожай — не успели, про РЖД с 8,7% лучше вообще не вспоминать.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
khramov, так то да — у них отрицательный собственный капиталл — 30 лярдов....)) )что ни есть гуд
Константин Дубровин, компания-лакомый кусок, который давно хочет купить Ростелеком, так что они застрахованы
Максим, Человек научился пользоваться калькулятором, выучил несколько формул и теперь раздает «оценки» налево и направо, но при этом не учит...
khramov, так то да — у них отрицательный собственный капиталл — 30 лярдов....)) )что ни есть гуд- Свежие облигации: ЭР-Телеком на размещении
Недавно писал про облигации Селектел, но в итоге размещение было отменено. Видимо, решили подождать снижения ключевой ставки. Сейчас на размещении появились и другие варианты. Я обратил внимание на ЭР-Телеком Холдинг. Срок всего на 2 года и 2 месяца, доходность ожидается в районе 12,2%.
Кроме ЭР-Телеком из любопытного есть Балтийский Лизинг (11%), у меня есть уже другие их выпуски, возьму и этот. Также есть несколько ВДО с доходностью от 15% до 19,5%, которые добавлять в портфель нужно крайне осторожно (и вообще не обязательно), на небольшой процент, понимая, что высокая доходность = высокие риски: Электроаппарат, Ника, Шевченко, ЛТрейд, Эника, Роял Капитал и несколько других. Некоторые уже даже закончили сбор заявок и скоро начнут торговаться.
Я думаю, что подберу что-то из них, но на очень небольшую часть портфеля, так как у меня есть определенная доля ВДО, и в приоритете пока инвестиции в ДжетЛенд (там рассчитываю на 14-16%) и уравновешивание Джета надежными корпоративными облигациями. Однако, вернемся к ЭР-Телекому.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Рейтинг АО "Эр-Телеком Холдинг" - rlRDКак бы не перспективны были высокие технологии, бизнес, основанный на них, низко рентабельный и мало эффективный. Это связано с возможностью сделать высокие технологии более доступными для среднестатистического потребителя. В итоге, чтобы компании на этом заработать, она должна всё больше и больше вкладывать средств в своё развитие. Так работают все телекомы, так работает АО «Эр-Телеком Холдинг». Финансовое состояние телекомов оставляет желать лучшего и именно за счёт большого внешнего долга, который компании никогда не вернут. Они будут погашать его частично, потом будут брать новые кредиты, наращивая долг и сокращая прибыль.
Общие сведения
ИНН: 5902202276
Полное наименование юридического лица: Акционерное общество«Эр-Телеком Холдинг»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Что за движения непонятные… Кто-то сливает. Приложение Альфа косячное. В стакане все нормально. А на графике сопля вниз до 72
Эдуард Ганиев,
В стакане может быть что угодно, при этом сделки в моменте могут не происходить. А график отображает историю.
Альфа не глючная. Надо понимать стакан и график.
Дмитрий Zы, Дмитрий у меня в приложении альфы указан минус в 6000 рублей на 30 облигаций данного эмитента. Это исходит из того, что указываются они по цене 72% от номинала. Когда в стакане стоят нормальные цены в 92% от номинала. наверное стоимость должна откуда то браться для расчета цены на сейчас? Я понимаю стакан и график, я не понимаю приложение, которое вводит в заблуждение- Что за движения непонятные… Кто-то сливает. Приложение Альфа косячное. В стакане все нормально. А на графике сопля вниз до 72
ЭР-Телеком Холдинг (торговая марка «Дом.ru») - Дивы 133725 руб/акц. Отсечка 24.12.2021
АО «ЭР-Телеком Холдинг» (торговая марка «Дом.ru»)
Номинал 30 000 руб
31 647 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=35989&type=1
15.12.2021 15:33
АО «ЭР-Телеком Холдинг»
Решения единственного акционера (участника)
2.2. Формулировки решений, принятых единственным участником (лицом, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента:
1.1. В соответствии с п. 11.2.10 Устава Общества на основании данных бухгалтерской отчетности Общества по состоянию на 30.09.2021 направить на выплату дивидендов нераспределенную прибыль прошлых лет в размере 4 231 999 822 (четыре миллиарда двести тридцать один миллион девятьсот девяносто девять тысяч восемьсот двадцать два) рубля 05 копеек.
1.2. Выплатить дивиденды в денежной форме в размере 133 725 (сто тридцать три тысячи семьсот двадцать пять) рублей 15 копеек на одну обыкновенную акцию Общества.
1.3. Определить 24 декабря 2021 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
1.4. Дивиденды могут быть выплачены как в рублях Российской Федерации, так и в иностранной валюте по курсу Центрального Банка Российской Федерации на дату платежа.
2.3. Дата принятия решений единственным участником (лицом, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента: 14 декабря 2021 года;
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wC-C8Dl7xZ0mPYLdmE1pPfQ-B-B
Авто-репост. Читать в блоге >>>- АО «ЭР-Телеком Холдинг» (торговая марка «Дом.ru»)
Номинал 30 000 руб
31 647 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=35989&type=1
15.12.2021 15:33
АО «ЭР-Телеком Холдинг»
Решения единственного акционера (участника)
2.2. Формулировки решений, принятых единственным участником (лицом, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента:
1.1. В соответствии с п. 11.2.10 Устава Общества на основании данных бухгалтерской отчетности Общества по состоянию на 30.09.2021 направить на выплату дивидендов нераспределенную прибыль прошлых лет в размере 4 231 999 822 (четыре миллиарда двести тридцать один миллион девятьсот девяносто девять тысяч восемьсот двадцать два) рубля 05 копеек.
1.2. Выплатить дивиденды в денежной форме в размере 133 725 (сто тридцать три тысячи семьсот двадцать пять) рублей 15 копеек на одну обыкновенную акцию Общества.
1.3. Определить 24 декабря 2021 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
1.4. Дивиденды могут быть выплачены как в рублях Российской Федерации, так и в иностранной валюте по курсу Центрального Банка Российской Федерации на дату платежа.
2.3. Дата принятия решений единственным участником (лицом, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента: 14 декабря 2021 года;
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wC-C8Dl7xZ0mPYLdmE1pPfQ-B-B 
Что за падеж. Доходность нормальная. Бизнес прет
Эдуард Ганиев, возможно, это эхо от падения облигаций Максимы телеком с 19 ноября — ритейл на всякий случай начал продавать все со словом телеком :)
ЭР-ТЕЛЕКОМ разместит 20 октября облигации на 7 млрд под 9,6%
ЭР-ТЕЛКОМ 20 октября проведёт сбор заявок на облигации объёмом 7 млрд. рублей.
Срок обращения — 2 года.
Ставка купона — 9,6% Доходность к погашению — 9,95%.
Купонный период — 91 день.
Авто-репост. Читать в блоге >>>smart-lab.ru/blog/708926.php — Здесь разбор Эр-Телеком Холдинг. Товарищ утверждает что контора на грани банкротства и закредитована выше крыши. Суммарно облигаций выпущено на 19 млрд руб .= 5 + 7 + 7
Максим, Человек научился пользоваться калькулятором, выучил несколько формул и теперь раздает «оценки» налево и направо, но при этом не учитывает не специфику бизнеса, не бизнес процессы компании, и не рассматривает сам бизнес в целом, ориентируется только на цифры, как он сам и говорит. О какой объективности может идти речь в его обзорах?
khramov, не совсем понятно… где у него примерно не точности, ошибки? Мне показалось всё достаточно логично.
Максим, если коротко
1. Анализ РСБУ вместо консолидированной МСФО
2. Анализ только одной формы отчетности (баланс) без учета отчета о прибылях и убытках и БДДС
3. Непонимание, что одни и те же коэффициента для МФО (к примеру), розничного ритейла (к примеру) и телекома будут иметь разное значение
smart-lab.ru/blog/708926.php — Здесь разбор Эр-Телеком Холдинг. Товарищ утверждает что контора на грани банкротства и закредитована выше крыши. Суммарно облигаций выпущено на 19 млрд руб .= 5 + 7 + 7
Максим, Человек научился пользоваться калькулятором, выучил несколько формул и теперь раздает «оценки» налево и направо, но при этом не учитывает не специфику бизнеса, не бизнес процессы компании, и не рассматривает сам бизнес в целом, ориентируется только на цифры, как он сам и говорит. О какой объективности может идти речь в его обзорах?
khramov, не совсем понятно… где у него примерно не точности, ошибки? Мне показалось всё достаточно логично.smart-lab.ru/blog/708926.php — Здесь разбор Эр-Телеком Холдинг. Товарищ утверждает что контора на грани банкротства и закредитована выше крыши. Суммарно облигаций выпущено на 19 млрд руб .= 5 + 7 + 7
Максим, Человек научился пользоваться калькулятором, выучил несколько формул и теперь раздает «оценки» налево и направо, но при этом не учитывает не специфику бизнеса, не бизнес процессы компании, и не рассматривает сам бизнес в целом, ориентируется только на цифры, как он сам и говорит. О какой объективности может идти речь в его обзорах?- smart-lab.ru/blog/708926.php — Здесь разбор Эр-Телеком Холдинг. Товарищ утверждает что контора на грани банкротства и закредитована выше крыши. Суммарно облигаций выпущено на 19 млрд руб .= 5 + 7 + 7
15.04.2021 Рейтинговое агентство НКР (дочерняя компания холдинга РБК) присвоило АО «ЭР-Телеком Холдинг» кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом. ratings.ru/ratings/press-releases/er-telecom-RA-150421/
ЭР-Телеком Холдинг
АО «ЭР-Телеком Холдинг» — российская телекоммуникационная компания из Перми. Предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексныхЧтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
