Блог им. gofan777

📈 Сбер растет выше ожиданий

Несмотря на рост ключевой ставки с августа месяца, а также нарастающей геополитической напряженности, Сбер смог продемонстрировать весьма хорошие результаты по итогам 3 квартала и 9 месяцев в целом. Предлагаю разобрать ключевые моменты отчета.

💰 Главное, что волнует большинство инвесторов, это потенциальные дивиденды, с них и начнем. За 9 месяцев компания заработала 52,7 руб. на акцию чистой прибыли или 26,4 руб. дивидендов на акцию при распределении 50% от ЧП по МСФО. Если в 4 квартале динамика сохранится, то по итогам всего года мы можем ожидать выплату акционерам до 35 руб. на акцию. Это дает ориентир по див. доходности к текущей цене акции в 13% годовых.

📈 Ударную динамику демонстрирует кредитный портфель Сбера, который с начала года вырос на 22%, причем, как за счет кредитов корпоративным клиентам, так и за счет физических лиц. Средства клиентов за аналогичный период выросли на 16,6%.

📊 Несмотря на рост ключевой ставки в 3 квартале, эмитенту удалось увеличить чистую процентную маржу до 6% против 5,8% в 1 и 2 кварталах текущего года.

📈 Рентабельность капитала (ROE) остается на высоком уровне, 27,6% по итогам 3 квартала, а с начала года показатель составил 26,2%. Простыми словами, бизнес зарабатывает более 26% на капитал., а торгуется Сбер по цене одного капитала (P/B = 1). Это фактически говорит о том, что нам компания генерирует доходность в 26% на акцию, 13% из них выплачивает в виде дивидендов, оставшиеся 13% реинвестирует в рост бизнеса.

✅ Текущий год будет ударным для эмитента, если в 4 квартале не прилетит очередной «черный лебедь». Бизнес уверенно идет на покорение цели по чистой прибыли в 1,5 трлн руб. Это даст шанс миноритариям получить хорошие дивиденды, а государству пополнить бюджет на сумму около 750 млрд руб., которые уже туда заложены на 2024 год, кстати говоря.

❌ Есть и определенные риски, но уже на 2024 год. Если высокая ставка с нами останется надолго, как прогнозирует ЦБ, то спрос на кредиты начнет снижаться, что ударит по доходам банковского сектора. Также пока не решен вопрос со льготной ипотекой, которую на данный момент продлили лишь до середины 2024 года. В каком формате ее продлят и под какую ставку, пока вопрос открытый. Но это напрямую будет влиять на доходы банков и девелоперов.

📌 Несмотря на то, что Сбер в прошлом году был ТОП идеей у большинства аналитиков, это не помешало ему вырасти и оправдать возложенных надежд. В этой бумаге стратегия «не идти за толпой» себя бы не оправдала. Также напомню, в декабре текущего года менеджмент должен анонсировать новую трехлетнюю стратегию развития, а вместе с ней и новую дивидендную политику. Дождемся ее публикации и подробно разберем, чего нам стоит ожидать от компании в будущем.

#SBER #SBERP

📈 Сбер растет выше ожиданий


⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: TelegramВконтактеДзенСмартлаб


14 комментариев
в декабре текущего года менеджмент должен анонсировать новую трехлетнюю стратегию развития, а вместе с ней и новую дивидендную политику
в декабре сбер должен стрельнуть… и стрельнуть хорошо — ибо за энто больше, чем меньше...

граждане форумчане… хватайте сбер пока он дешев, как не знаю что….
что генерирует прыбыля то и надо тарить…
avatar
... дешев он был когда ниже 100 стоил... 
Сергей Хорошавин, что там мелочиться. 15 Р.  а если серьёзно он и сейчас дешёвый. при цене 400 через два года 270 будет казаться несбыточной мечтой
avatar
Витя, в пределах трех лет СБЕР был чуть дешевле 100, но не более…
Сергей Хорошавин, Сергей Хорошавин, я уверен что Сбер будет 400 ровно через год с приходом Трампа. если тебе снятся сны  Сбер по 100 ради бога. здесь полно таких ждунов, которые всё ждали вторые волны и сразу десятые мобилизацией. получили полный облом. но всё равно ждут Сбер по 100. у ждунов такая жизнь. ждать пока не помрут. как ты представляешь себе Сбер по 100?  только в том случае если  упадёт огромная атомная бомба. вполне вероятно ждуны и такое ждут
avatar
Витя, Ну мы купили по 100, еще дадут — еще докупим…
avatar
Kaban, по 100 это в другой жизни
avatar
Витя, скорее всего, но все же лучше быть готовым и держать на такой случай кэш, как я в марте 2022... 

Kaban, неплохо бы… но маловероятно...

 

Хотя когда Сегежа подбиралась к 12, мало кто верил что она упадет до 4… а она таки упала...

 

Кстати, я брал по 7, скинул по 9, а недавно чутка по 5 прикупил...

Витя, ты не понял — я-то как раз СБЕРа по 99,95 УЖЕ НАБРАЛ в 2022-м, а теперь просто сижу и стригу с него двузначные дивы...  


То что он снова будет хотя бы по 200 слабо верю, но если что чутка куплю на спекулятивном счете, почему бы и нет?


А если СБЕР дорастет до 407,25 — так это вообще ГУД, скину то что брал по 200 и будет у меня идеально чистая средняя — РОВНО 99,95, а не 114,25 как сейчас... 
государству пополнить бюджет на сумму около 750 млрд руб., которые уже туда заложены на 2024 год, кстати говоря.  где ты взял 750 млрд?  государство получит 50 %  т.е. 375 млрд.
avatar
Если что, то Сбер умрёт последним, вместе с нашими деньгами, которые уже не будут нужны никому.
avatar
Олег Ков, ага, именно потому я там и депозиты и брокерские счета держу...

Ну а наличка, драгметаллы и макароны с тушенкой — это вообще святое для сурвайвера с 30-ти летним стажем... 

теги блога Георгий Аведиков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн