Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции
Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 5 месяцев 2023 г. банк заработал 589 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +46%)
Прошла коррекция
В акциях
TCS Group в последние недели прошел коррекционный импульс после прошедшей волны роста. Бумаги опустились к интересным в среднесрочной перспективе уровням.
Драйвером роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы.
Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн.
После коррекционного импульса отставание акций TCS от отраслевого индекса с начала года вновь расширилось. Учитывая позитивные перспективы развития банка, можно ожидать догоняющего движения в среднесрочной перспективе.
TCS Group (Покупать. Цель на год: 3700 руб./ +13%)
Экономика восстанавливается
Акции
HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
HeadHunter (Покупать. Цель на год: 2500 руб./ +16%)
Дивиденды от нефтянки
Бумаги Татнефти интересны с точки зрения высокой ожидаемой дивидендной доходности в 2023 г. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты большее из 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ. При этом итоговые выплаты за 2022 г. были выше, чем установленная планка в половину прибыли. Это косвенный сигнал об уверенности менеджмента в перспективах компании.
Драйверами улучшения финансовых результатов Татнефти станут продолжающееся сужение спреда Urals к Brent, а также прошедшее ослабление рубля. Дивидендная доходность акций Татнефти на 12 месяцев вперед может составить около 9–13% из них 5,5% ожидается в рамках выплат за 2022 г., последний день с дивидендами — 7 июля.
Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +20%)
Стабильные цены на сталь
Сохраняем позитивные ожидания по Северстали. Бумаги интересны как ставка на стабильный внутренний рынок стали. Текущая конъюнктура позволит Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Фактором поддержки для акций выступает ослабление рубля — слабость нацвалюты делает экспортные поставки Северстали более рентабельными.
Глава компании Александр Шевелев в недавнем интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II квартала 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно».
При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много.
Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб./ +36%)
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1. стоимость угля сегодня начала расти
2. РЖД в 1-м полугодии 2023 г выполнила свои обязательства по перевозке экспортного угля на восток на 100%
3. «Распадская» планирует увеличить годовой объем добычи угля до 35 млн тонн и допускает возможность приобретения дополнительных угольных лицензий и новых предприятий — отчет
Почему ваша куча псевдо аналитиков не может написать что выход из флета даст направление движение? Это сложно?