Грядет дефляция частного капитала

Автор: Мюррей Ганн

Не сегодня, конечно.

Не так давно, из-за броского заголовка моё внимание привлекла статья в Financial Times: «Амунди предупреждает, некоторые части рынка прямых инвестиций напоминают «схемы Понци». Индустрия прямых инвестиций в некоторых областях напоминает «схему пирамиды». По сути, частные инвестиционные компании покупают и продают активы друг другу с более высокими ценами и оценкой прибыли. «Это замкнутый круг, — заявил ИТ-директор.

Конечно, сектор прямых инвестиций можно считать пузырем по многим параметрам, с более чем 6 триллионами долларов активов под управлением и огромным объемом заемных средств, подпитываемым эрой свободных денег с 2008 года. Но может ли пузырь лопнуть? Здесь может помочь волновой анализ Эллиотта.



На приведенном графике показана цена акций The Blackstone Group LP, культового гиганта прямых инвестиций и представителя отрасли. От минимума в 2009 году мы можем идентифицировать некоторые очень четкие волновые структуры. Обратите внимание на четкие подразделения в волне 3 в волне (3) между 2011 и 2015 годами, очень сильный рост. Затем волна 5 в волне (3) была усечена, а это означает, что она не вышла за пределы окончания волны 3, чего можно ожидать после особенно сильной волны 3. Волна (4) откатилась на 0,382 от расстояния волны (3), и волна 2 в волне (5) откатилась на 0,786 от расстояния волны 1, что характерно для вторых волн.

В результате похоже, что рост волны 3 в волне (5) в Blackstone все еще продолжается, а это означает, что следует ожидать дальнейшего роста. Окончание волны (5) определит, когда пузырь прямых инвестиций достигнет пика, но пока он не выглядит готовым к сдутию.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.