Тяжелые итоги недели

Эта неделя войдет в историю фондового рынка России. Запомните момент, когда за неделю Индекс Мосбиржи потерял 27%, а максимальная просадка одного дня достигала 40%. Пятница отбила часть потерь, но сентимент по-прежнему отрицательный и повторные проливы возможны.

Нефть и газ на фоне военных действия в Украине подпрыгнули до своих локальных максимумов, после чего закрепились под отметками в $99 за баррель и $1200 за тыс. кб. м. Совершенно не понятно, как будут продолжены поставки энергоносителей в страны ЕС в условиях кризиса, ведь Россия одна из главных поставщиков.

«В любой непонятной ситуации — покупай доллар»
Эту фразу я говорил вам в течение последнего года. И дело не в том, что я оказался прав, и даже не в том, что цена приближалась к 90 рублям. Нет! Просто вы должны думать еще и о диверсификации своих портфелей по валютам. Пора ли сливать «зеленого»? — Я думаю нет, но вы сами вольны принимать решения.

По очередной партии санкций я вчера написал отдельную статью. Удар был предварительный и точечный. Под огнем оказался ВТБ, клиенты которого начинают испытывать трудности. Сбербанк также будет вынужден частично прекратить работу с зарубежными партнерами. А вот Тинькофф на коне. Санкционные риски ниже, чем у гос банков, поэтому клиенты пачками начинают перебегать в «желтый» банк. За неделю потери ВТБ -49,5%, Сбербанк -48,1%, Тинькофф -31,5%.

В текущих условиях фокус моего внимания по-прежнему на экспортёрах. Высокий доллар и невозможность многих контрагентов отказаться от нашего сырья, делают тех же сталеваров (Норникель -6,5%, Русал -23,8%), металлургов (Северсталь -14,4%, НЛМК -18,1%, ММК -21,4%) и некоторых сырьевиков (Лукойл -24,1%, Новатэк -18%, Газпромнефть -18,7%) крайне интересными.

Но учтите, основной удар рынка придется на компании с государственным участием, которые с большей вероятностью попадут под санкции. 

Далее, формат моих статей будет немного переформатирован. Мы продолжим разбирать компании на ежедневной основе, но отчетам по МСФО за предыдущие периоды будет уделяться буквально пара строк. К сожалению, мир не будет прежним, как и бизнесы российских компаний. На следующей неделе работаем в штатном режиме.

Антикризисная и актуальная аналитика у меня в Telegram-канале. Новая статья — каждый день! Всем спокойных выходных!