Блог им. gofan777

Интересные дивидендные акции

Русагро #AGRO
Итоговые дивиденды за 2020 год составят 76,35 рублей (8% ДД). Акция без дивидендов сейчас торгуется по 866 рублей, что соответствует нижней границе канала, который сформировался с начала текущего года. В 2021 году значительная часть производимой продукции компании подорожала, даже несмотря на сдерживание цен правительством. Текущий год должен быть успешным для бизнеса. Возможно, стоит присмотреться к покупке после отсечки, или зайти сейчас, получив дивиденды. Думаю, что гэп закроем быстро.
Последний день покупки с дивидендом — 14.04.21

Globaltrans #GLTR
Итоговые дивиденды составят 28 рублей (5,6% ДД), суммарно за 2020 год выплата составит 75 рублей (15% ДД). Без дивидендов акция сейчас торгуется по 470 рублей, что вполне интересно для докупки в долгосрок, если нравится данный бизнес. Даже с учетом сложного года, компания заработала FCF = 84 руб/акция, что перекрывает суммарный размер выплаты на дивы. Долговая нагрузка в пределах нормы, ND/EBITDA = 1,1. Ставки на полувагоны продолжают снижаться, это бьет по маржинальности бизнеса, но динамика снижения начинает замедляться, что косвенно может говорить о возможном развороте цен к росту.

По итогам 2021 года дивиденды будут более скромные, все будет зависеть от рыночной конъюнктуры. На 1 полугодие прогноз по дивидендам — 16,8 руб. на акцию, если представить, что за 2 полугодие заплатят столько же, то ДД получается к 470 рублям около 7,1%, что тоже неплохо. В случае роста тарифов на полувагоны, дивиденды могут быть выше.
Последний день покупки с дивидендом — 27.04.21

Полиметалл #POLY
Итоговые дивиденды составят 67 рублей, что дает 4,4% ДД. Без дивидендов акция торгуется по 1480 руб, что тоже интересно на долгосрок, если делать ставку на золото и серебро.
Последний день покупки с дивидендом — 05.05.21

X5 Retail Group #FIVE
Итоговые дивиденды составят 110,5 руб или 4,6% ДД. Сегодня вышла не очень позитивная новость о том, что правительство решило разорвать соглашение с Нидерландами (страна регистрации эмитента) об избежании двойного налогообложения. Это может потенциально увеличить налог с дивидендов, который платит компания, но нужно дождаться разъяснений, может быть не все так плохо. В худшем сценарии, нам придется платить около 26% налогов с дивидендов (15% в Нидерландах и 13% в РФ). Грубо говоря, с каждых 100 рублей, выплаченных акционерам, до нас дойдет только 73,95 руб.
С другой стороны, компания оценена сейчас более-менее справедливо, с учетом трансформации бизнеса и развития онлайна мультипликаторы могут быть выше средних. Цены ниже 2400 руб, я считаю интересными для постепенного набора позиции.
Последний день покупки с дивидендом — 26.05.21

ГМК Норникель #GMKN
Итоговые дивиденды составят 1021 руб, из-за аварии решили платить не по див. политике. Суммарная выплата за 2020 год составила 1644 руб, что меньше нашей оценки (2078 руб). Тем не менее, даже текущий размер дает 4,2% ДД. Не в этом, так в следующем году дивиденды бы все равно срезали, это было ожидаемо из-за приближения пика инвест. программы. Одновременно с этим, акционеры договорились о проведении обратного выкупа на $2 млрд. до конца 2021 года, если данные акции погасят, то эффект составит 950 руб/акция. Итоговая выплата на дивиденды составила 50% от FCF, думаю, что такого же распределения компания может придерживаться и в следующие годы после окончания соглашения с Русалом.

Если прикинуть на коленке худший сценарий, то капексы с 2022 года будут по оценкам компании максимум $4 млрд. в год или 300 млрд. руб по текущему курсу. Предположим, что OCF будет на уровне 600 млрд. руб, как в 2020 году, тогда FCF = 300 млрд. руб, а дивиденды составят 950-1000 руб. Естественно, данный диапазон может плавать, но если цены на металлы не сильно упадут, то это минимум, на что мы сможем рассчитывать. Мне акции интересны по ценам ниже 21 т.р.
Последний день покупки с дивидендом — 28.05.21

Напомню, у меня цель покрыть дивидендами основные расходы, надеюсь, что это произойдет в 2023-2024 году, если не будет форс-мажоров.

Интересные дивидендные акции

⚠Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram
★10
17 комментариев
лучше spyd купить 
avatar
Почему у Русагро общие ожидаемые дивиденды сейчас около 12% с учетом 30 руб в сентябре? Какие перспективы по дивам на 2022 год?
avatar
Михаил Titov, ну 30 рублей будет только в сентябре, я пока в моменте прикинул ситуацию.
По поводу дивов сложный вопрос, у них долг приличный, лучше было бы направить деньги на гашение долга, а уже потом платить акционерам более щедро. Ну и рыночный фактор нужно учитывать, тут что-то прогнозировать сложно. У них неплохие перспективы в ДФО с потенциальным наращиванием доли реализации в Китай.
Георгий Аведиков, уточните пожалуйста когда писался пост? У меня по квику «по 866 рублей» Русагро торговалось последний раз в январе 
Андрей Панкратов, Все верно, сейчас акция стоит 940 рублей, но в цене сейчас заложены дивиденды в размере 76 руб, соответственно, если сейчас купить и получить сразу дивы, то можно считать, что акция была куплена за 864 рубля примерно.
Георгий Аведиков, логику понял. Но сам никогда так не считал. К тому же еще 13% государству вычесть нужно. Тогда цена адекватнее будет. На мой взгляд =)
Андрей Панкратов, 15%
avatar
badpidgin, ну тогда точно брать не буду 
А Юнипро?
 А нмтп?
Черный Живоглот, эти компании мы уже ранее разбирали, решил не повторяться.
Как понять Русагро без дивидендов, если последний день завтра?
avatar
TexnikMT, 940 — 76
avatar
badpidgin, понял
avatar
А с чего новость по Х5 «не очень позитивная»? как раз очень позитивная. Гнать их ссаными тряпками из этой прокуренной помойки. Тут зарабатываете, тут и платите и налоги и дивы.
avatar
PM, согласен. Но для держателей акций в моменте это негатив, сразу компания вряд ли листинг на МБ организует, а до тех пор платить два раза налог так себе история.
avatar

теги блога Георгий Аведиков

....все тэги



UPDONW