Блог им. VladimirKiselev

Что делать с акциями Татнефти?

Что делать с акциями Татнефти?

▪️Результаты в I кв 2020, г/г
• ВЫРУЧКА: ₽198 млрд,  -13%
• EBITDA: ₽37 млрд, -57%
• ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ:  ₽25 млрд, -58%

Татнефть смогла остаться прибыльной по итогам I квартала. Ранее Лукойл и Газпром нефть показали убыток за период из-за списаний обесценившихся активов и  «курсовых разниц» от переоценки валютного долга.

▪️Дивиденды за 2019 год  
За 2019 год компания заплатила промежуточные дивиденды ₽64,5/акция, тек ДД=10,9%. При этом менеджмент отказался от финальных дивидендов, что для многих инвесторов стало сюрпризом. Bastion считает, что решение не делать финальные выплаты в кризис было правильным. Оно позволило сэкономить капитал и не увеличивать долговую нагрузку. Чистый долг/EBITDA=0,1x. 

▪️Будущие выплаты
Инвесторы должны быть готовы, что дивиденды за 2020 год могут оказаться еще ниже. В базовом сценарии они составят 100% от ожидаемой прибыли компании (₽100 млрд) или ₽43 на акцию,  ДД=7,3% — по обычке, 7,6% — по префу. 

▪️Дивидендная стратегия #DivRUS — Hold
Рейтинг упал до Hold, однако привилегированные акции сохраняют место в дивидендном портфеле. В базовом сценарии в ближайшие 3-4 года нефть будет на уровне выше ₽3000 за баррель. Это позволит Татнефти вновь платить дивиденды не менее ₽60 руб на акцию по итогам 2021 и 2022 годов, что означает доходность более 10% к текущей цене.   

Telegram Bastion

Вконтакте Bastion
2 комментария
как всегда красиво

avatar
ankorsib
Что ещё за Бастион? Только страничку В Контакте нашёл. Там два амбициозных парня, но они не настоящие аналитики. Говорят много и умно.
Откуда они взяли 43 на акцию? 18-20 за год — предел. Реально нужно смотреть.
avatar
Вася Астанков

полезные записи за 24 часа

★16 41 Это база: за что повышаю(т) на работе
★11 33 Чеклист: 7 правил F.I.R.E., которые я не соблюдаю
★6 3 🔥 Ты долгосрочный инвестор? Тогда обязательно читай этот пост
★4 152 Ситуация на текущий момент
★4 0 Хотите узнать, как «читать» ценовой график? Начните с этого (перевод с elliottwave com)
★4 75 Самые могущественные украинцы на данный момент
★3 0 Повышаем рекомендацию по акциям Северстали до "покупать" с целевой ценой 1800 руб. (апсайд 20%) - Велес Капитал
★3 21 ЦБ вооружается огнестрелом. Ставку поднимут до 24%?!
★3 36 Можно ли доверять космическим показателям роста выручки компании Евротранс?
★3 1 Весьма интересно в последнее время ведут себя акции Русагро!
+224 152 Ситуация на текущий момент
+107 47 Индекс МБ сегодня
+95 54 Азия. Пятница.
+77 27 Рынок скучный, оптимисты вернулись, айда купаться на пруд!
+76 8 Из Салехарда в Воркуту по самой красивой железной дороге. Продолжаю рассказ о путешествии туда, куда мало кто ездит
+74 31 Рынок доллара "умер"
+71 41 Это база: за что повышаю(т) на работе
+65 7 Microsoft помешал роботам шортить рынок
+64 22 Windows подарил экран смерти многим странам
+63 36 Можно ли доверять космическим показателям роста выручки компании Евротранс?

самые обсуждаемые сегодня

4к Надоздравопоразмыслить!!!
3к США банкрот!
2к Искусство распознавать чушь
2к Разволновка по mix-09.24. Фьючерс на индекс Мосбиржи.
1к ⚡️ ФНС: к налоговому вычету по инвестсчетам будут применяться ставки от 13% до 22%
1к Плюс-минус рублю. Минус экспортерам.
1к Пятничный поцелуй

теги блога Vladimir Kiselev

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн