Блог им. smoketrader

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%. Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

Все ближе наш выход на облигационный рынок РФ, представляю Вашему вниманию основные тезисы Презентации для инвесторов:

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

ООО «РОЛЬФ» – #1 автодилер на российском автомобильном рынке.

Специализация:

  • продажа новых автомобилей
  • продажа автомобилей с пробегом (trade-in)
  • сервисное обслуживание и продажа з/ч
  • агентские услуги по продаже страховых и фин. услуг

Компания основана в 1991 году (27 лет на рынке);

Располагает 20 дилерскими локациями, включающими 62 шоу-рума и сервисные помещения на двух крупнейших рынках: Москвы и Санкт-Петербурга;
Москва и Санкт-Петербург обеспечивают 43% продаж автомобилей в РФ по состоянию на 31.12.2018;
Диверсифицированный портфель брендов (22 бренда новых автомобилей и мототехники);

В 2011 году Компания утвердила стратегию, позволившую к 2013 году Компании занять и в настоящий момент удерживать лидирующие позиции на профильном рынке;
Ожидаемый уровень чистый долг/EBITDA – на уровне ~1,8x по состоянию на конец 2018 г.;

Кредитные рейтинги:

  • B1/Позитивный от Moody’s
  • ruA- /Стабильный от Эксперт РА

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

Российский рынок автомобилей:

  • Развитие рынка автомобилей с пробегом по сравнению с рынком новых автомобилей происходит быстрее;
  • В России соотношение между продажами новых и подержанных легковых автомобилей составляет 1,0:3,3;
  • В 2015 году впервые в истории стоимостная величина рынка автомобилей с пробегом (1,814 млрд руб.) превзошла аналогичное значение рынка новых автомобилей (1,524 млрд руб.);
  • Существенная часть покупателей, отложивших покупку нового автомобиля ввиду кризисных явлений, вернется на рынок в среднесрочной перспективе;
  • В последние два года продажи новых автомобилей в России росли двузначными темпами: в 2017 г. – на 11,9%, в 2018 г. – на 12,8%.

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

Рынок автодилеров становится более концентрированным (слабых игроков вытесняют из бизнеса), а у лидеров появляется возможность консолидации рыночных долей.

  • Закрытия дилерских центров происходили в основном в регионах, однако процесс затронул также и некоторые более крупные дилерские сети, что предоставляет дополнительные возможности для последующей консолидации рынка;
  • Дилерский рынок фрагментирован, что связано с географическими и другими факторами: на топ 25 дилерских групп приходится 67% рынка;
  • Рыночная консолидация происходила достаточно медленно в связи с существующими барьерами со стороны производителей автомобилей, а также ограниченным синергетическим эффектом;
  • Низкая маржа от продажи новых автомобилей становится барьером для входа на рынок новых игроков;

РОЛЬФ не занимается непрофильными видами деятельности, такими как девелопмент и лизинг

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

Сервисное обслуживание – крупнейшее направление по генерированию прибыли.

Включает выручку и маржинальность от продажи з/ч в сервис и оказания сервисных услуг механиками;

3 основных направления:

  • слесарные и гарантийные работы (основной драйвер – продажи а/м за последние 4-5 лет)
  • кузовные работы (основной клиент – страховые компании; драйвер – продажи страховых продуктов)
  • продажа и установка доп. оборудования (драйвер – продажи автомобилей за текущий период)

РОЛЬФ увеличивает объем оказываемых сервисных услуг (кол-во нормо-часов сервиса) и их рентабельность.

Финансовые показатели о обязательства:

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.
РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.
РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

Ссылка на финансовую отчетность: https://www.rolf.ru/to_investors/financial_results.html
Ссылка на отчеты рейтинговых агентств: https://www.rolf.ru/to_investors/ratings.htm

P.S. Для тех, кто впервые комментит у меня...
Оффтоп = бан.
12 комментариев
А политические риски Рольфа учтены?))))
avatar
Мне кажется контора мягко говоря ничего под собой не имеет, кроме кредитов… Как бы не повторились Деньги Домашние или Гостинцы с Сибири…
avatar
Отзывы по ним бывают и такими

«Слово Мошенники самое подходящее в отношении Рольфа ..»
irecommend.ru/content/rolf-eto-moshenniki-beregite-vremya-i-nervy

https://irecommend.ru/content/obmanshchiki-i-moshenniki-1


https://irecommend.ru/content/bespredel-76

avatar
Иван Иванов, я тоже нечего хорошего про них не слышал!
Сомневаюсь что стоит давать в долг конторе которая ведёт себя не порядочно.
avatar
Он жеж 27 лет на рынке — глыба! )))
avatar
В случае кризиса сразу под откос
avatar
А зачем успешному автодилеру деньги взаймы? А все просто, банки, наверное, кредиты уже не дают, учитывая  закредитованность заемщика, а диллерство предусматривает с одной стороны диллерские цены от производителей, а с другой стороны объемы выкупа у производителей. А если при нынешних ценах встала реализация, то выкуп у производителей не остановишь, объемы нужно выкупать, а денег от реализации нет. В таких условиях чем долги то заемщик отдавать будет. Шляпа какая-то.
avatar
Раньше была тема, когда военные и прочие надбюджетники делали закупки через карманных автодилеров по двойному ценнику.

Видимо, лавочку прикрыли наконец-то.
avatar
А теперь расскажите про того Титана, который тащил эту махину на своих плечах, его имя и фамилию, а главное, возраст назовите. Что будет, когда по прошествии 27 лет он выйдет на пенсию?
avatar
Может глупый вопрос, но как сделать предварительную заявку на покупку облигаций? В Квике в день размещения предварительных заявок появиться этот инструмент в разделе первичных размещений?
Эммануил Губерман, первичную заявку брокер делает. Свяжитесь с вашим брокером, скажите, что хотите поучаствовать в букбилдинге Рольфа. Дальше он сам свяжется с организатором и внесет вашу заявку в книгу. Как правило услуга платная, например в Открытии 2500р.

теги блога Smoketrader

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн