dr-mart

Сделка на 8 млрд с акциями Росгосстраха в стакане Московской Биржи

Акции РГС упали в 2018 с 40 коп до 16,6коп (-60%)
Микро-сделка прошла на бирже 27 декабря в 16:16мск
Сделка на 8 млрд с акциями Росгосстраха в стакане Московской Биржи
график https://smart-lab.ru/g/MOEX:RGSS

Объем сделки = 11,7% акций РГС (8 млрд руб)
Цена сделки = 14 коп = балансовая цена РГС.
Схема вкратце такая:
Сделка на 8 млрд с акциями Росгосстраха в стакане Московской Биржи
В чем идея?

1. РГС на 89% держал НПФ Открытие
2. акции РГС не входят в 1 котир список, поэтому НПФ их держать не могут
3. РГС продал акции скорее всего Открытию ФК
4. Через биржу, потому что НПФ обязаны проводить такие сделки через биржу.
5. Цена по балансовой стоимости проведена с тем, чтобы не вызывать налогов.

Честно говоря, в обычных условиях тут просматривалась бы инвест идея.
Типа НПФ Открытие подливал чутьчуть акции РГС до балансовой цены, чтобы не платить налоги при перепродаже, и чтобы сделка выглядела рыночной. Если это так, то покупать акции по 14 копеек было бы хорошей инвестиционной идеей, так как если сделка перекладывания из кармана в карман для целей оптимизации налогов прошла, то дальше только рост.

Другой вопрос — а сколько еще таких сделок будет в будущем?
Кроме того, фин отчетность РГС https://smart-lab.ru/q/RGSS/f/y/ как-то не вызывает оптимизма по поводу стоимости акций:)

Подробно тема раскрыта тут: www.kommersant.ru/doc/3851184
★4
26 комментариев
Тимофей, тут неверный посыл от автора статьи из Коммерсанта.
К налогообложению это не имеет отношения, по инвестиционному портфелю пенснаков НПФ налоги не платятся.
Банальный пиар консалтинговой конторы.
Причина тут совсем иная.
Акции РГС стали ненадлежащим активов для пенсионных накоплений НПФ исходя из требований 580-П (и 75-ФЗ). Их необходимо было продать в сроки описанные в 75-ФЗ, но в данном случае по требованию ЦБ.
ЦБ сам указал сроки продажи.
Это было требование ЦБ вывести эти бумаги из портфеля НПФ.

Что касается балансовой цены и налогов — это полная дичь. Там иная причина.
Тут не стоит искать иной смысл.
Джакомо Леопарди, причина простая — зачем отдавать денежки кому-то другому? Например, клиентам нпфа -)
avatar
КРЫС, я противник теории заговоров.
Там смысл в ином… бумага стоит сколько сколько определит ЦБ. Он мог ее и нулем сделать как с акциями ФК Открытие и ПСБ.
Но в данном случае, ЦБ не хотел вешать убыток на НПФы которые в периметре ФК Открытие, поэтому определил ценник такой, чтобы и волки сыты и овцы целы.
К балансовой цене это не имеет отношение. 
Джакомо Леопарди, получается, ЦБ — манипулятор?
avatar
Value, скорее разруливатель неудобной ситуации.

А что до Коммерсанта, то товарищ Паша Усов хорошо троллит зампреда ЦБ Васю Поздышева.
   
Джакомо Леопарди, спасибо большое что пояснили
Тимофей Мартынов, ЦБ оказался в ситуации что должен продать с одной руки в сайзе то, что ничего не стоит и продать некому.

Поэтому была проведена независимая оценка, которая дала цену акций такую, которая устраивала и НПФ и ФК Открытие. 

А продать могли лишь в стакане.

Если бы была продажа выше оценочной стоимости, то Открывашке было в убыток, а если бы ниже оценочной стоимости, то НПФ было бы в убыток.


 
Джакомо Леопарди, ты сам-то банкир чтоль?
Хорошо тему сечешь
Тимофей Мартынов, 

вот тут полностью разжевано что от РГС лучше подальше держаться.
Не поленился — написал.
smart-lab.ru/blog/516278.php
Джакомо Леопарди, так кто ты такой?:)
где работаешь?:)
Не нужно искать кошку в темной комнате, если ее там нет :)
smart-lab.ru/blog/513610.php

Все банально просто.
Джакомо Леопарди, спасибо
Не заметил
Тимофей Мартынов, тут гораздо интереснее иное.
Помимо НПФ Лукойл-Гарант акции РГС есть еще у НПФ Будущее, который де-факто находится под санацией Региона (Менжинский, Жуйков + Морозова).

У НПФ Будущее есть оферта от Банка ФК Открытие по акциям РГС.
Пикантности придает то, что оферта по цене много выше текущего рынка.
И вот тут самое интересное, как этот спор разрулят ФК Открытие и Регион.
Ответ неочевидный. 

Но к динамике цены акций РГС отношения не имеющий.
С одной стороны у НПФ Будущее есть право требовать, а у ФК Открытие обязанность исполнить… Но для ФК Открытие сделка с большим убытком. Кто его покроет?
Джакомо Леопарди, подборка имен немного не та..)
avatar
КРЫС, я о стрелочниках а не о бенефициарах :)
Джакомо Леопарди, Если Открытие будет владеть большим пакетом, они обязаны будут сделать офёрту минорам?
avatar
SellBuySell, правильно и очевидно что ценник будет ну явно не выше 0,14.

если уж у дружественной структуры купили стейк по 0,14 то зачем у оставшихся брать дороже, если можно вообще делистинг провести и обнулить как в ПСБ или БФКО
cowboy, по сути именно так — бумага фантом.
и те игры которые в ней, ничего хорошего посторонним не сулят.
все равны, но если нам надо, то можно. Россия.
avatar
Мутная эта ваша, с позволения сказать, биржа...
Какая-то химия, чтобы рыночная сделка выглядела рыночной?!..
Читаю раз за разом случай за случаем и акуеваю.
А под раздачу живые люди попадают. Зато не кухня.
Выбор между кухней и куйнёй  
avatar
VladMih, ну наконец дошло. 
а то в ЧС приличных людей.
У меня пенсия в НПФ Лукойл Гарант, не пора оттуда уходить?)
Харуто Тагава, напротив, теперь в НПФ Лукойл-Гарант «какашек» нет.
Чистый рыночный портфель, все какашки проданы и списаны в 2018 году.
Теперь лишь с белого чистого листа.
Харуто Тагава, поосторожнее с 5-летним мораторием… Пустячок, а терять неприятно
avatar
КРЫС, там убыток по 2018 году… а доходность в последние годы, как попали под открывашку, не фонтан. 
Важно, что мотив у Харуто Тагава неверный…
Сейчас там плохого нет… глупо уходить по низкой базе

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн