dr-mart

ГМК Норникель: день инвестора. Итоги.

ВТБ Капитал пишет, что День инвестора прошел позитивно, аналитики даже свои оценки повысили. Главные тезисы:
  • Дивдохоность сохранится на уровне 13-16% при текущей цене (просто даже не верится!)
  • Ждут роста дефицита палладия до 1 млн унций и дефицит никеля до 134 тыс т.
  • Понижен прогноз дефицита меди до 20 тыс т, платина профицит 0,4 млн унций
  • Инвестиции в новые произв. проекты $1,3-1,5 млрд в 2019-2022, рентабельность инвестиций 30%
  • По итогам 2018 CF может составить $4,34 млрд, net debt/ebitda может сократится до 1,2x. С 2019 этот мульт будет ниже 1,8x поэтому дивиденды не будут снижаться
ВТБ Капитал рекомендует покупать ГМК, потенциал 46%, цель $25,70. 

Почему я не держу акции ГМК? 
1. Я их никогда глубоко не анализировал.
2. Компания мне нравится, но мне бы хотелось ее взять на низких мультипликаторах, а не на высоких, на пике цикла. Помните сколько стоил ГМК в 2008 и как падал потом?
★2
3 комментария
пузырь, отключим с Реморой ему электричество и пиндец… и всем остальным тоже
avatar
Ватник, ты как всегда какой-то экстремизм распространяешь))
да паладий и его цена…
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн