dr-mart

ГМК Норникель: день инвестора. Итоги.

ВТБ Капитал пишет, что День инвестора прошел позитивно, аналитики даже свои оценки повысили. Главные тезисы:
  • Дивдохоность сохранится на уровне 13-16% при текущей цене (просто даже не верится!)
  • Ждут роста дефицита палладия до 1 млн унций и дефицит никеля до 134 тыс т.
  • Понижен прогноз дефицита меди до 20 тыс т, платина профицит 0,4 млн унций
  • Инвестиции в новые произв. проекты $1,3-1,5 млрд в 2019-2022, рентабельность инвестиций 30%
  • По итогам 2018 CF может составить $4,34 млрд, net debt/ebitda может сократится до 1,2x. С 2019 этот мульт будет ниже 1,8x поэтому дивиденды не будут снижаться
ВТБ Капитал рекомендует покупать ГМК, потенциал 46%, цель $25,70. 

Почему я не держу акции ГМК? 
1. Я их никогда глубоко не анализировал.
2. Компания мне нравится, но мне бы хотелось ее взять на низких мультипликаторах, а не на высоких, на пике цикла. Помните сколько стоил ГМК в 2008 и как падал потом?
2.4К | ★2
3 комментария
пузырь, отключим с Реморой ему электричество и пиндец… и всем остальным тоже
avatar
Malik
Ватник, ты как всегда какой-то экстремизм распространяешь))
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
да паладий и его цена…
avatar
alfa beta

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Три идеи с фьючерсами: US Treasuries, Саудовская Аравия, Alibaba
Алексей Девятов Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на МосБирже: ставка на подъём цен US...
Фото
Альфа-Инвестиции
17:37
Фото
Новые размещения на рынке ВДО: облигации с купоном до 25,5%
Рассмотрим параметры двух новых размещений на рынке ВДО: облигации с фиксированным купоном от МФК «Быстроденьги» и ООО «Реиннольц». Оба...
Фото
Финам Брокер
16:22
Фото
BITCOIN: Взлёт разрешён, но сначала — обязательная проверка связи с землёй
Биткоин успешно протестировал уровень 75500 и теперь пытается закрепиться выше горизонтали 80536. Однако полноценного продолжения ралли прямо...
Фото
Олег Свиргун
21:15
Фото
X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?
Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн руб. Валовая прибыль выросла на...
Фото
Анатолий Полубояринов
03:48

полезные записи за 24 часа

★16 0 7 ИИ-инструментов для инвестора в 2026 году
★6 26 Гендиректор в отпуске, рейтинг СС, дивиденды из нового долга и причем тут две известных фамилии из властных структур. Что не так с ЕвроТрансом
★6 3 ФосАгро отчиталась за 2025 г. — компания сократила свой долг, только за счёт курсовых разниц, FCF снизился и не позволит выплатить финальные дивиденды.
★5 3 Обзор кэшбэков в банках на МАЙ: у кого лучшие скидки на супермаркеты, медицину и кафе?
★5 8 Все, что нужно знать о трейдинге без прикрас
★5 50 Спрятал активы в банкротстве? Суд нашёл. 2026 год
★4 27 X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?
★4 8 Стоит ли покупать акции Сбера? Отчет за 1 квартал 2026 года, дивиденды и перспективы
★4 142 Госдолг растёт! Скоро дефолт по ОФЗ?!
★4 4 ♾️Автоследование Кот.Финанс: результаты за апрель 2026
+129 26 Гендиректор в отпуске, рейтинг СС, дивиденды из нового долга и причем тут две известных фамилии из властных структур. Что не так с ЕвроТрансом
+121 18 Азия. Среда.
+120 27 X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?
+110 33 Несчастная доля ритейлеров: кто виноват в падении трафика?
+101 24 Балтика Майские
+98 53 Размышления у парадного
+97 32 Брат моего прапрадеда - первый в России антиквар
+95 3 ФосАгро отчиталась за 2025 г. — компания сократила свой долг, только за счёт курсовых разниц, FCF снизился и не позволит выплатить финальные дивиденды.
+93 142 Госдолг растёт! Скоро дефолт по ОФЗ?!
+93 8 Ситуация на текущий момент

самые обсуждаемые сегодня

142к Госдолг растёт! Скоро дефолт по ОФЗ?!
95к Как вы пользуетесь дешевым долларом?
83к Что там мне говорят про здоровый образ жизни в России ? Посмотрим 🤔 и так ...
53к Размышления у парадного
47к Армения похоже всё. СНГ без России?
46к Пoчeмy pacтyт цeны квapтиp нa Укpaинe?
41к Индекс МБ сегодня
40к А хотите про настоящий краеугольный камень?
39к Почему я сделал свой опционный калькулятор для Мосбиржи
37к Минфин возобновляет покупку валюты

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн