Кирилл Кузнецов, Усиленные инвестиции: стратегия выбора акций в портфель и во что инвестировать сейчас?

ссылка не робит!

Да, хорошее выступление было у Кирилла! Презентация хорошая и полезная, с формулами, с примерами. Жаль только, не уложился в регламен со своим выспуплением.

Чета падает у него доха: 

Доходность системы в 2015 г. составила 122%, в 2016 54%, в 2017 25.6%, в 2018 18.5% по состоянию на 15.06.2018

С чего бы это?

Самый хороший, интересный и вдохновляющий доклад по фундаментальному анализу был.
Еще раз спасибо Кириллу!:)

эх… давненько не было 2008г... 

очередной аудитор-гуру-теоретик ?
работать на дядю в аудит компаниях и консалтинге как они очень любят это слово — немного другое, чем работать на себя, приходится вот людей заманивать всякими презентухами, а то просто так бабки не не несут же.
презентация нормальная, не более.

Спасибо. Очень интересно!

Тимофей, большое большое за приглашение и лестный отзыв, коллеги, спасибо за комментарии!
Небольшие ответные мысли на комментарии:
— высокая доходность в 2015 г. была связана с one-off девальвацией в конце 2014 г (обычно имеет отложенный эффект на доходы и стоимость экспортеров). В целом мы изначально таргетировали целевую доходность 25-30%, ее выдерживали. В этом году например доходность больше чем в предыдущем даже несмотря на то, что большую часть года держим часть портфеля в кеше в рамках стратегии сокращения рисков (если бы этого не делали, доходность в этом году была бы под 40%). При этом действительно сейчас рынки (и российский и мировой) более дорогие нежели скажем в 2015-2016 гг., ожидаемая доходность несколько ниже, риски падения больше (в том числе поэтому и держим часть средств в кеше)
— на мой взгляд, мы отличаемся от иных фундаментальщиков тем, что мы ориентируемся не на исторические фин. результаты (уже свершившиеся), а в реальном времени полуавтоматически пересчитываем прогнозный финансовый результат с учетом того, куда сдвинулись цены на продукцию, цены на сырье и транспортировку компании, что позволяет ежедневно находить рыночные неэффективности. Это достаточно глубокие модели, учитывающие рынки разные рынки сбыта, номенклатуру продукции, структуру контрактации и т.п. Кроме того мы в целом более глубоко погружаемся в финансовую отчетность / экономику компаний (читаем / общаемся с многими другими игроками на рынке, поэтому говорю это с определенной уверенностью), а также большее внимание уделяем качеству корпоративного управления (что как оказывается сильно влияет на перспективы компаний). Этому способствует многолетний опыт команды в области инвестиционного банкинга / прямых инвестиций, научных исследований и ИТ (чем довольно мало кто может похвастаться на рынке)
Будем рады рассказать подробнее!