📈 Т-Технологии — апдейт по покупке Точки!

Т-Технологии завершили сплит, акции сегодня подросли на 2%, догнав подросший за время отсутствие торгов рынок.

+ Важная новость для компании вышла вчера: Интеррос купил 25% акций Точки у ВК за 21,2 млрд руб.



📊 Оценка Точки

На конец 2025 года весь капитал Точки +-57 млрд руб., доля ВК = 14,2 млрд руб., соответственно оценка Точки, по которой прошла сделка = 21,2 / 14,2 = 1,49 капитала.

Даже может быть дешевле, квартальная прибыль Точки +-6,5 млрд руб., следовательно, капитал ВК в Точке мог быть на уровне 16 млрд руб. по итогам 1 кв. 2026, а это 1,33 капитала (21,2 / 16).

Цена сделки более чем адекватная (даже сказал бы, что дешевая). Теперь посмотрим, какую цену заплатят Т-Технологии Интерросу. Это будет важным маркером корпоративных практик.

❗️ Честная оценка: та же, что Интеррос заплатил ВК (1,33-1,5 капитала). Возможно, по деньгам это будет чуть больше, потому что капитал Точки за время, пока ей владеет Интеррос, подрастет.

Я рассчитывал модель по Т-Технологиям, исходя из оценки Точки в 2 капитала, поэтому при покупке за 1,5 капитала, справедливая стоимость акций Т-Технологий, которую вы видите в таблице потенциалов, подрастет еще на 4%. 

Больше обзоров компаний вы найдете в моем телеграм-канале, подпишитесь: t.me/Vlad_pro_dengi

Обзор отчета Т-Технологий тут: t.me/Vlad_pro_dengi/2220