Блог компании БКС Мир инвестиций | Amazon или Tesla. Чьи акции интереснее после падения?

Американский рынок скорректировался, S&P 500 обновил трехмесячные минимумы, и у инвесторов появился повод добавить в портфели подешевевшие бумаги. Акции Amazon и Tesla последние годы пользуются высокой популярностью у инвесторов — какому из эмитентов стоит сегодня отдать предпочтение?

Котировки Amazon с максимумов года снизились на 12%. Tesla потеряла 11%. Кто из них интереснее для покупки на длительный срок — разберемся ниже.

Tesla. Производитель автомобилей или разработчик ИИ

Компания Илона Маска в последние годы перестала позиционировать себя как традиционного производителя автомобилей и сместила фокус в сторону искусственного интеллекта, достигнув в этом направлении определенных успехов. Активная база подписчиков сервиса Full Self-Driving (Supervised) выросла на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (г/г) и достигла 1,1 млн человек. Однако в остальном дела идут не так хорошо.

Общая выручка Tesla от продаж автомобилей в IV квартале снизилась на 11% г/г и составила $17,7 млрд. Кроме того, общая операционная маржа компании упала с 6,2% в прошлом году до 5,7%.

Однако компания продолжает генерировать значительные денежные средства. Свободный денежный поток Tesla за квартал составил $1,4 млрд против $2 млрд в аналогичном квартале прошлого года.

Кроме того, в течение года Tesla расширила масштабы внедрения систем хранения энергии до рекордных уровней, что способствовало росту выручки от производства и хранения энергии на 25% г/г.

Amazon. Облачный сегмент набирает популярность

Финансовые результаты Amazon, напротив, позитивные. Гигант электронной коммерции и облачных вычислений сообщил о чистой выручке в IV квартале в размере $213,4 млрд, что на 14% г/г больше, или на 12% без учета благоприятных валютных курсов. Более того, высокодоходный сегмент Amazon Web Services (AWS) быстро набирает популярность. Выручка от AWS выросла на 24% г/г, до $35,6 млрд, что составляет около 17% от общей выручки.

Общая операционная прибыль Amazon за квартал увеличилась на 18% г/г, до $25 млрд. Собственное производство чипов также приносит компании прибыль. Архитектуры Trainium2 и Graviton сейчас приносят годовой доход в размере более $10 млрд.

Руководство компании смотрит в будущее позитивно и прогнозирует рост выручки в I квартале на 13% г/г.

Выводы

Акции этих компаний сильно просели, обе имеют амбициозные планы, но пока их финансовые результаты разные. Amazon выглядит привлекательнее по мультипликатору P/E, так как торгуется со значением 30х. Вполне приемлемо для динамично развивающейся компании с хорошими финансами.

Tesla имеет коэффициент P/E 373х, что достаточно дорого и, вероятно, учитывает будущие успехи компании.

Риски

Ухудшение макроэкономической обстановки в США — в частности, падение потребительских расходов — может осложнить дела обеих компаний.

Высокие капитальные затраты Amazon могут негативно повлиять на ее денежные потоки.

Отыграть движение американских акций можно с помощью CFD.

О CFD

CFD (contract for difference — контракт на разницу цен) — производный финансовый инструмент. Цена CFD зависит от цены на акцию, что позволяет инвесторам полноценно извлекать доход из динамики рынка США, минуя риск блокировки. Также с помощью CFD можно получать выплаты в размере дивидендов по американским акциям. Ответы на главные вопросы об инструменте узнайте из нашей статьи. А с их полным списком можно ознакомиться здесь.

Инвестиции с помощью CFD доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Открыть счет можно в пяти валютах: рублях, долларах, евро, юанях, дирхамах. Услуга предоставляется форекс-дилером.

Чтобы использовать все возможности инструмента, необходимо открыть счет CFD и пройти тестирование. Открыть счет можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.

Тестирование станет доступно после открытия счета. Пройти его можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс или по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.

Другие полезные ссылки:

• Из этой статьи можно узнать, как получать дивиденды США с помощью CFD. 

• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.

• Что важно знать о маржинальной торговле CFD, рассказываем в материале.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.