📈 Совкомбанк с начала ноября сильнее рынка на 6%. Почему?

Причем, большую часть этого опережения акции сделали с начала этой недели (10 ноября). Думаю, причина в том, что завтра банк отчитается за 3 квартал. 

И рынок предполагает, что отчет будет сильнее 2-го квартала (во-первых, потому что хуже сложно, и представители банка сами сказали, что будет лучше; во-вторых, потому что в отчете Сбера виден рост процентной маржи и снижение резервов, те же тенденции мы можем увидеть и в Совкомбанке).

Сделал для вас конспект главных высказываний управляющего директора Совкомбанка Андрея Осноса на Смартлабе, про дивиденды, байбек и почему они считают текущую цену акций смешной: t.me/Vlad_pro_dengi/2018

Отчеты Совкомбанка наиболее непредсказуемые из всего банковского сектора (за исключением, пожалуй, ВТБ) из-за большого кол-ва разовых статей. Консенсус прогноз по прибыли 12,6 млрд руб. (мой прогноз, от 10 до 15). 

При этом, важна даже не сама прибыль 3 кв., а то, за счет чего она будет показана — разовые факторы или тенденции по росту маржи и снижению резервов.Если второе — то супер. 

При возвращении маржи на исторический уровнь 6%+ и снижении резервов, прибыль 2026 года может быть 100 млрд руб., а это P/E = 3. И акции реально могут вырасти на 50%+. Поэтому отчет Совкомбанка завтра буду смотреть с интересом. 

И рынок, конечно, мыслит короткими горизонтами. 20 ноября отчет Т-Технологий, думаю, там все хорошо и прибыль от 40 до 45 млрд руб., а акции выглядят слабее Совкомбанк и на уровне рынка. Возможность?) 😉

Мой обзор Т-Технологий вы можете прочитать тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1876

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!