SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. AGorchakov
Фьючерс на юань вчера принес максимальный убыток с начала года
- 14 октября 2025, 13:39
- |
- А. Г.
В рублях, купившие фьючерс по 14184 (номинал по Расчетная цена вечернего клиринга 30.12.24) потеряли во вчерашнюю вечернюю экспирацию -4269.4 руб., если за день до даты исполнения безо всяких комиссий перекладывались из ближайшего фьючерса в следующий.
График этого убытка в рублях в процентах к 14184 такой
Как видно из графика, вчера был максимум убытка. Понятно, что на денежные активы номинал-ГО любой трейдер может взять безрисковый доходный инструмент в рублях и на том же FMMM мог получить прибыль примерно 1465.8 руб. (расчет от суммы средств номинал-ГО для значений номинала 31.12.24, а ГО=номинал 30.12.24*(ГО 14.10.25/номинал экспирации 13.10.25)) и убыток бы был 19.7% от номинал 30.12.24. Это, кстати, больше падения юаня на валютной секции на 16%.
Но ведь люди «любят» брать и «плечи». И тот, кто «сидел с „плечом“» 4 (позиция 4 фьючерса при сумме на счете 14184 руб. 30.12.24) уже в маржин-колле, т. е. минусе на счете.
Вывод: ничего не покупайте с таким «плечом» больше, чем на несколько дней и если торгуете фьючерсами, то умейте считать реальные «плечи».
График этого убытка в рублях в процентах к 14184 такой
Как видно из графика, вчера был максимум убытка. Понятно, что на денежные активы номинал-ГО любой трейдер может взять безрисковый доходный инструмент в рублях и на том же FMMM мог получить прибыль примерно 1465.8 руб. (расчет от суммы средств номинал-ГО для значений номинала 31.12.24, а ГО=номинал 30.12.24*(ГО 14.10.25/номинал экспирации 13.10.25)) и убыток бы был 19.7% от номинал 30.12.24. Это, кстати, больше падения юаня на валютной секции на 16%.
Но ведь люди «любят» брать и «плечи». И тот, кто «сидел с „плечом“» 4 (позиция 4 фьючерса при сумме на счете 14184 руб. 30.12.24) уже в маржин-колле, т. е. минусе на счете.
Вывод: ничего не покупайте с таким «плечом» больше, чем на несколько дней и если торгуете фьючерсами, то умейте считать реальные «плечи».
6.8К |
Читайте на SMART-LAB:
Российская экономика замедлилась. Как ее ускорить?
В России на днях вышла макроэкономическая статистика, позволяющая уточнить прогнозы на год. Так, согласно данным Росстата и расчетам Минэка,...
14:20
теги блога А. Г.
- "пила"
- "русский Баффет"
- CNYRUB
- comon.ru
- IMOEX
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- автоследование
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алготрейдинг
- банки
- Баффет
- бесплатные вебинары
- бинарные опционы
- биткоин
- брокеры
- Веселье
- волатильность
- встреча smart-lab
- Газпром
- Горчаков
- Горчаков Александр
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- ДУ
- ИК ФОРУМ
- инвестиции
- Инвестиции в акции
- Индекс ММВБ
- индекс РТС
- Индекс МБ
- индекс ММВБ
- индекс Мосбиржи
- индекс РТС
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в США
- итоги года
- итоги месяца
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- контртренд
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- криптовалюта
- ЛЧИ
- ЛЧИ 2019
- ЛЧИ 2021
- макроэкономика
- макроэкономика России
- мемуары
- Мосбиржа
- мошенники
- нерезиденты
- нефть
- Новый год
- облигации
- опрос
- опционы
- оффтоп
- РБК-ТВ
- риски
- российские акции
- Россия
- рубль
- Русский Баффет
- рэнкинг мосбиржи
- рэнкинг управляющих ММВБ
- санкции
- Сбербанк
- сбой на бирже
- системная торговля
- системный трейдинг
- смартлаб
- ставка ЦБ
- ставка ЦБ РФ
- США
- теория вероятностей
- торговые роботы
- трейдинг
- тренд
- Уоррен Баффет
- философия трейдинга
- Финам
- Форекс
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- экономика России
Я бы добавил.
Но есть ещё опционы, которые, при умелом использовании, служат прекрасной хеджзащитой...
Опционы должен понимать и уметь применять на практике, каждый грамотный трейдер.
ИМХО.
С УВ., ВАДИМК
Однако, опционы позволяют полностью исключить стоп-лоссы и дают возможность рассчитать реальные ограниченные риски заранее...
Альтернативы ОПЦИОНАМ просто НЕТ!!!
13.10.25
в контрактах 7 881 938
в рублях по номиналу 91 373 291 014
ЖГИ! Как ты опционом нивелировал падение)
Реальные плечи высчитываются объемом и даже на коленке за пару минут.
Ну это только на производных через CFD и валютой на внебирже. А на фонде с акциями как? А бес его знает. Там своя каша.
Поэтому и не заметил.
Ну в общем понятно, чего орать-то на всю ивановскую? (шутка)
«купившие фьючерс по 14184 (номинал по Расчетная цена вечернего клиринга 30.12.24) потеряли во вчерашнюю вечернюю экспирацию -4269.4 руб., если за день до даты исполнения безо всяких комиссий перекладывались из ближайшего фьючерса в следующий.»
А Вы про шорт говорите.
Я думал, что плечи на фьючах берут только внутри дня.
И закрыться можно и бесплатно.
А тут вона оно как, Петрович.
FMMM им в бок.
Никто не закрывает позицию клиента на срочном рынке, если вариационная маржа, которую надо списать меньше деньги-ГО.
Кто пошёл против ЦБ, тот и потерял деньги.
90% позиций в лонгах по валютным фьючерсам — уже с начала года перекос.
Крупные участники в плюсе, мелкие в минусе.
ЦБ же ежедневно продаёт юани, эквивалент 8,9 млрд руб.
Настойчивые физики продолжают терять деньги.
Не держу валюту.
Думаю, RUSFAR CNY — один из инструментов, по которому можно понять спрос, в этом году около 0%
Когда осенью 2024г было аж до 212% годовых, спрос на валюту был высоким.
1. Не лезь в «плечо», если не умеешь его считать
🔍 Как считать реальное плечо:
Плечо=Цена контракта×КоличествоСвободные деньги на счете\text{Плечо} = \frac{\text{Цена контракта} \times \text{Количество}}{\text{Свободные деньги на счете}}Плечо=Свободные деньги на счетеЦена контракта×Количество📌 Если у тебя 15 000 ₽ и ты берёшь 3 фьючерса по 14 000 ₽ — это плечо больше 2.8, даже если ГО не превышено.
ГО — это не лимит, это просто требование биржи. Реальные риски — твои.
2. Не держи фьючерсы на валюту «долго просто так»
💣 Если ты не профессиональный хеджер, а просто покупаешь фьючерсы на юань/доллар на месяцы — ты уже в опасной зоне.
✅ Безрисковый вариант — держать валюту на споте (в валюте)
✅ Или использовать облигации, депозиты или FMMM, чтобы не терять на ролловере и падении
3. Используй опционы как защиту (hedging)
✍️ Примеры:
Купил фьючерс на юань? Купи PUT-опцион на него с ближним страйком
Продаёшь доллар? Возьми CALL-опцион на случай отскока
✅ Опцион ограничивает потери
❌ А фьючерс — нет
4. Оцени поведение ЦБ и геополитику
💡 ЦБ ежедневно продаёт юани → рынок настроен на укрепление рубля
🔻 Если ты «держишь валюту», ты фактически играешь против регулятора
📊 Следи за:
объемами интервенций
курсами на валютной секции
RUSFAR по юаню (CNY)
спредами в паре USDCNY и CNYRUB
5. Не жди и не надейся — фиксируй убытки
😬 Убыточная позиция?
Падающий фьючерс?
👉 Закрой убыток, а не усредняйся и не «переложись» в следующий контракт. Это ловушка.
6. Минимизируй риски так:
Действительно, если валютные резервы выросли на 4.21% с начала года, а курс юаня к доллару укрепился с 7,3 до 7,12, то картина с операциями ЦБ меняется.
Если ЦБ покупает юань (или валюты стран, не под санкциями), а не продаёт, то это значит, что поддержка курса рубля через продажу валюты, как часто предполагают, может не совпадать с реальной практикой.
Получается, что ЦБ аккумулирует резервы в юанях, возможно, готовясь к изменению валютной политики или диверсификации резервов, что может влиять на динамику курсов и волатильность.
Это важный момент для трейдеров, анализирующих действия ЦБ на валютном рынке — надо смотреть не только на номинальные объемы операций, но и на структуру валютного портфеля и курсовые движения.
Поэтому мой вывод об увеличении юаней основан исключительно на росте валютных резервов в долларах и факте, что доллар с евро ЦБ покупать не мог.
Например, золото в резервах ЦБ в этом году выросло на 42,4%. Можно сравнить с ценами золота в долларах с 01.01.25 по 01.10.25 и понять насколько они изменились в весе.