Блог им. point_31

Русагро - в ожидании переезда

Друзья, как вы думаете, сколько времени требуется на то, чтобы «вытряхнуть» акционеров из компании? Только чтобы решиться на это, Русагро потребовалось пару лет и пинок в виде решения Арбитражного суда Московской области от 5 сентября. На пару лет дольше, чем должно было быть в идеале, но и на том спасибо.

Стоит отметить, что вытряхивают нерезидентов — кипрский ROS AGRO PLC, а нам с вами в обозримом будущем заменят расписки на акции уже редомицилированной компании. То же «эпическое» руководство Glodaltrans вытряхнуло и отечественных заодно. К чему я веду? 

Схема обмена сопряжена с приостановкой торгов, а учитывая опыт X5, время на это потребуется достаточно длительное. Для принятия решения, оставаться на этот период в составе акционеров или нет, нам необходимо знать, как обстоят дела в бизнесе. Тут свежая операционочка подъехала за 9 месяцев, давайте ее и разберем. 

Итак, консолидированная выручка до межсегментных элиминаций выросла на 20% до 225,5 млрд рублей. Объемы производства флагманского масложирового сегмента и ценовая конъюнктура драйвят выручку, но обо все по порядку. 

Объем продаж потребительской продукции Масложирового сегмента вырос на 34% до 362 тыс. тонн, промышленной вообще на 67% до 1,6 млн тонн. Росстат фиксирует рекорд за рекордом по ценам, в том числе на сливочное масло. Вот так конъюнктурный бум!

Мясной бизнес немного пострадал. Объем производства свиней упал за 9 месяцев на 9% до 231 тыс. тонн, уведя за собой и объемы продаж (-12% г/г). Держим в уме вспышку африканской чумы в Приморье, что собственно и повлияло на цифры. По итогам 3 квартала ситуация уже выправляется.

Сахарный и Сельскохозяйственный сегменты я объединю. В них ничего интересного. Первый наращивает производство, замедляя продажи — классический паттерн, когда Русагро оттормаживается в ожидании лучших цен. Сельхоз бизнес страдает больше всех, там падение по всем статьям.

Из отчета заметен явный акцент на Масложировом сегменте. Это и не удивительно, ведь его доля достигла 56% от общей выручки. Скажем спасибо консолидации НМЖК, но все еще держим в уме 21 млрд, который был необходим Русагро на выкуп компании. О долговой нагрузке и эффективности поговорим при разборе финансового отчета, а операционка вышла на уровне ожиданий. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram 
Русагро - в ожидании переезда

★5
#23 по плюсам, #67 по комментариям
6 комментариев
На пару лет дольше, чем должно было быть в идеале,

и намного лучше, ибо дали выйти с профитом даже заскочившим на Великих Постковидных Хаях))

У русагро были заморожены счета в Европе, до настоящего времени нет информации о их разморозке, сумма огромная, представители русагро не отвечают на этот вопрос.
avatar
Император, заразные убогие евроворы ограбили просто еще одну компанию и все. Им ничего нельзя ни продавать ни доверять. Сначала они предоплату внесли, потом ты им товар отгрузил. Никаких отсрочек. Это ж пираты 
avatar
Император, на закрытой встрече вопрос этот задавал руководству. Уклоняются от ответа. Хотя деньги эти списали уже
Владимир Литвинов, знаю что уклоняются от ответа, сам задавал им этот вопрос. Как вы увидели, что эти деньги списали?
avatar
Император, в МСФО, писал об этом пост. Но это в 23 году было


теги блога Владимир Литвинов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн