Не увлекайтесь сделками «carry trade» (перевод с elliottwave com)

Недавнее паническое разваливание йеновой торговли демонстрирует, что воспринимаемые «легкие деньги» могут обойтись дорого. Редактор Мюррей Ганн вспоминает крах доллара к иене в 1998 году, затем обсуждает недавний эпизод и то, чего следует ожидать дальше:
Одной из самых популярных сделок за последние пару лет была сделка «керри-трейд» с японской иеной, в рамках которой люди брали в долг низкодоходные иены и обменивали их на более доходные валюты, чтобы получить небольшую, но, как считалось, «стабильную» прибыль. Как показывает график выше, йеновая торговля керри работала хорошо в 1997 году и первой половине 1998 года, при этом USD-JPY была стабильной и повышалась (дешевеющая иена) — ключ к керри-трейдерам, которые заняли японскую валюту. Когда LTCM рухнул с августа, и ягодицы по всему миру начали сжиматься, USD-JPY начал снижаться. Только в октябре началась настоящая паника. Обвал на 17% за три дня в основной валютной паре был совершенно беспрецедентным, и ничего подобного не наблюдалось с тех пор. Люди, которые заняли иены для торговли в кэрри, понесли большие убытки.

Это было тогда, что сейчас?

Резкий всплеск волатильности на финансовом рынке в начале августа этого года был неизбежно и лениво списан финансовыми СМИ на людей, отказывающихся от спекулятивных сделок с иенами в результате того, что Банк Японии наконец-то ужесточил денежно-кредитную политику. Иена росла с начала июля, задолго до решения Банка Японии в конце месяца, что не стало сюрпризом ни для кого. Тем не менее, люди, у которых была позиция carry trade в иене, скорее всего, были выбиты из своих позиций, поскольку USD-JPY резко упала. Это проблема номер один в керри-трейдах. То, что вы делаете в керри-трейде, по сути, является продажей волатильности. И как в любой игре с продажей волатильности, вы выиграете в 90% случаев и проиграете в 10% случаев. Если вы не очень включены и ловки, 10% уничтожат 90%. Хорошая новость в том, что анализ волн Эллиотта может держать вас на правильной стороне трендов и избегать крахов. В июльском выпуске Global Rates & Money Flows (см. график ниже) мы определили, что USD-JPY находится в последней восходящей волне многолетнего ралли. После ключевого месячного разворота в июле, кажется весьма вероятным, что USD-JPY начинает устойчивый нисходящий тренд (удорожание иены). Дополнительным доказательством того, что многолетний пик имеет место, является тот факт, что весь рост с 2011 по 2024 год был 13-летним Фибоначчи, и что волны W и Y были пропорциональны, продолжаясь 44 месяца и 43 месяца соответственно.Это самое нестабильное время года. Не позволяйте рыночным движениям унести ВАС на носилках.

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал