Блог им. GlobalInvestfund

Какой риск задушит БСП?

Какой риск задушит БСП?


🏦 КАКОЙ РИСК ЗАДУШИТ ПРИБЫЛЬ БСП?

С начала года котировки Банка Санкт-Петербург на максимумах вырастали почти в два раза! Сегодня банк представил отчет за первое полугодие по РСБУ. Посмотрим, есть еще потенциал роста или пора фиксировать прибыль?

💼 Сначала посмотрим на кредитный портфель

Кредитный портфель до вычета резервов составил 699,0 млрд руб. (+3,2% с начала года). Корпоративный портфель прибавил 4,1% и составил 540,7 млрд руб. Розничный портфель составил 158,3 млрд руб. (рост всего на 0,3%).

📊 Теперь главное — сколько заработал банк

БАНК ОЧЕНЬ ХОРОШО ЗАРАБАТЫВАЕТ НА ВЫСОКОЙ СТАВКЕ!

Чистый процентный доход по итогам второго полугодия вырос на 51,5% — до 33,6 млрд руб.

Чистый комиссионный снизился на 16,3% — до 5,4 млрд руб. Прочие нефинансовые доходы снизились на 60,4% — до 4,2 млрд руб.

☝️ Благодаря этим статьям выручка банка выросла на 11,5% — до 43,9 млрд руб. Только вот ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СНИЗИЛАСЬ на 11,7% и составила 24,9 млрд руб.

👉Основная причина снижения — расходы на резервы

В I полугодии 2023 года банк восстановил резервы в размере 8 млрд руб. В текущем I полугодии 2024 года расходы на резервы составили 2,3 млрд руб.

❗️ Рост данного показателя связан с погашением с дисконтом крупного корпоративного кредита.

📈 Что еще нужно знать об отчете банка?

ROE за I полугодие — 28%. Собственный капитал Банка составил 180,2 млрд рублей (+5,2% с начала года) или 419 руб. на акцию. Норматив достаточности капитала — 20,9%.

⭐️Мнение GIF

Реализовывается риск роста резервов. Об этом мы писали ранее (https://t.me/c/1617183011/1616). В прошлых периодах банк не делал резервов и тем самым завышал уровень чистой прибыли.

Тем не менее, у банка остается драйвер в виде роста дивидендов за счет повышения процента отчислений от чистой прибыли.


теги блога Global Invest Fund

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн