Мосэнерго (MSNG) фундаментальный анализ акций

%   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 03.07.2018 03.07.2018 26.06.2018 04.05.2018 07.03.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Установленная мощность, ГВт 12.7 12.9 13.0 12.9  
Установл. тепл. мощность, Гкал/ч 43 000 42 760  
Выработка электроэнергии, ТВт*ч 56.7 54.7 59.1 57.9 58.3   43.7
Отпуск тепл.энергии, млн Гкал 67.5 71.7 81.8 79.5 82.3   49.8
Выручка, млрд руб ? 161.4 171.2 190.7 196.1 198.9   196.3
EBITDA, млрд руб ? 26.1 30.2 38.3 47.6 43.8   43.8
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 21.0  
Чистая прибыль, млрд руб ? -2.97 -1.80 13.4 24.8 21.4   20.0
Див.выплата, млрд руб 0.396 2.24 2.77 6.57 8.32   8.32
Дивиденд, руб/акцию ? 0.01 0.05665 0.06982 0.16595 0.21   0.21
Див доход, ао, % 1.6% 6.9% 2.8% 6.3% 8.9%   8.9%
Дивиденды/прибыль, % 0% 0% 21% 27% 39%   42%
Опер. расходы, млрд руб 159.4 167.5 163.6 172.4   175.4
CAPEX, млрд руб ? 17.7 23.1 8.19 15.2 16.7   17.8
Расх на персонал, млрд руб 9.94 12.0  
Процентные расходы, млрд руб 3.07 3.29 2.92 0  
Чистые активы, млрд руб ? 241.2 231.9 245.4 266.4 277.0   280.4
Долг, млрд руб 49.1 49.0 43.0 23.6 5.18   3.88
Наличность, млрд руб 9.68 5.70 10.1 20.6 16.2   25.7
Чистый долг, млрд руб 39.5 43.3 33.0 2.96 -11.0   -21.8
Цена акции ао, руб 0.640 0.820 2.48 2.62 2.36   2.36
Число акций ао, млн 39 749 39 749 39 749 39 749 39 749   39 749
Free Float, % 20.1% 20.0%  
Капитализация, млрд руб 25.4 32.6 98.6 104.2 93.7   93.7
EV, млрд руб ? 64.9 75.9 131.6 107.2 82.7   71.9
Баланс стоимость, млрд руб 241.2 231.9 245.4 266.4 277.0   280.4
EPS, руб ? -0.07 -0.05 0.34 0.62 0.54   0.50
BV/акцию, руб 6.07 5.83 6.17 6.70 6.97   7.05
рентаб EBITDA, % ? 16.1% 17.6% 20.1% 24.3% 22.0%   22.3%
чистая рентаб, % ? -1.8% -1.0% 7.0% 12.7% 10.8%   10.2%
ROE, % ? -1.20% -0.800% 5.50% 9.40%  
ROA, % ? -0.850% -0.500% 3.95% 7.50%  
P/E ? -8.56 -18.1 7.34 4.20 4.38   4.69
P/S ? 0.16 0.19 0.52 0.53 0.47   0.48
P/BV ? 0.11 0.14 0.40 0.39 0.34   0.33
EV/EBITDA ? 2.49 2.51 3.44 2.25 1.89   1.64
долг/EBITDA 1.51 1.43 0.86 0.06 -0.25   -0.50
Персонал, чел 7 826 8 076 7 892  
Производительность труда, млн руб/чел/год 20.6 21.2 24.2  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 269 1 490  
Себестоимость, млрд руб 106.2 107.5  
Цена/мощность, руб/кВт 5 095 5 874 10 121 8 328  
CAPEX/Выручка, % 11% 14% 4% 8% 8%   9%
структура и состав акционеров Мосэнерго

Мосэнерго - факторы роста и падения акций

  • Возможно начало программы ДПМ" в 2020
  • Самые старые мощности в российской генерации. Половина станций - старше 45 лет. Вероятный CAPEX с 2019 года может составить 25 млрд руб в год
  • Мосэнерго в 2019-2020 испытает падение выручки в связи с окончанием срока ДПМ по новым объектам.