Мосэнерго (MSNG) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 03.07.2018 26.06.2018 04.05.2018 07.03.2019 06.03.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Установленная мощность, ГВт 12.9 13.0 12.9  
Установл. тепл. мощность, Гкал/ч 43 000 42 760  
Выработка электроэнергии, ТВт*ч 54.7 59.1 57.9 58.3 60.1   43.7
Отпуск тепл.энергии, млн Гкал 71.7 81.8 79.5 82.3 75.4   49.8
Выручка, млрд руб ? 171.2 190.7 196.1 198.9 189.8   189.8
EBITDA, млрд руб ? 30.2 38.3 47.6 43.8 22.0   22.0
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 21.0  
Чистая прибыль, млрд руб ? -1.80 13.4 24.8 21.4 9.60   9.60
Див.выплата, млрд руб 2.24 2.77 6.57 8.32  
Дивиденд, руб/акцию ? 0.05665 0.06982 0.16595 0.21  
Див доход, ао, % 6.9% 2.8% 6.3% 10.1%  
Дивиденды/прибыль, % 0% 21% 27% 39%  
Опер. расходы, млрд руб 159.4 167.5 163.6 172.4 179.3   179.3
CAPEX, млрд руб ? 23.1 8.19 15.2 16.7 15.9   15.9
Расх на персонал, млрд руб 12.0  
Процентные расходы, млрд руб 3.29 2.92 0  
Чистые активы, млрд руб ? 231.9 245.4 266.4 277.0 326.5   326.5
Долг, млрд руб 49.0 43.0 23.6 5.18 25.8   25.8
Наличность, млрд руб 5.70 10.1 20.6 16.2 11.7   11.7
Чистый долг, млрд руб 43.3 33.0 2.96 -11.0 14.2   14.2
Цена акции ао, руб 0.820 2.48 2.62 2.07 1.81   1.81
Число акций ао, млн 39 749 39 749 39 749 39 749 39 749   39 749
Free Float, % 20.1% 20.0%  
Капитализация, млрд руб 32.6 98.6 104.2 82.4 72.1   72.1
EV, млрд руб ? 75.9 131.6 107.2 71.4 86.3   86.3
Баланс стоимость, млрд руб 231.9 245.4 266.4 277.0 326.5   326.5
EPS, руб ? -0.05 0.34 0.62 0.54 0.24   0.24
BV/акцию, руб 5.83 6.17 6.70 6.97 8.21   8.21
Рентаб EBITDA, % ? 17.6% 20.1% 24.3% 22.0% 11.6%   11.6%
Чистая рентаб, % ? -1.0% 7.0% 12.7% 10.8% 5.1%   5.1%
ROE, % ? -0.800% 5.50% 9.40%  
ROA, % ? -0.500% 3.95% 7.50%  
P/E ? -18.1 7.34 4.20 3.85 7.51   7.51
P/S ? 0.19 0.52 0.53 0.41 0.38   0.38
P/BV ? 0.14 0.40 0.39 0.30 0.22   0.22
EV/EBITDA ? 2.51 3.44 2.25 1.63 3.93   3.93
Долг/EBITDA 1.43 0.86 0.06 -0.25 0.65   0.65
Персонал, чел 8 076 7 892  
Производительность труда, млн руб/чел/год 21.2 24.2  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 490  
Себестоимость, млрд руб 107.5  
Цена/мощность, руб/кВт 5 874 10 121 8 328  
CAPEX/Выручка, % 14% 4% 8% 8% 8%   8%
структура и состав акционеров Мосэнерго

Мосэнерго - факторы роста и падения акций

  • Возможно начало программы ДПМ" в 2020
  • Самые старые мощности в российской генерации. Половина станций - старше 45 лет. Вероятный CAPEX с 2019 года может составить 25 млрд руб в год
  • Мосэнерго в 2019-2020 испытает падение выручки в связи с окончанием срока ДПМ по новым объектам.