Мосэнерго (MSNG) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 03.07.2018 26.06.2018 04.05.2018 07.03.2019 06.03.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Установленная мощность, ГВт 12.9 13.0 12.9  
Установл. тепл. мощность, Гкал/ч 43 000 42 760  
Выработка электроэнергии, ТВт*ч 54.7 59.1 57.9 58.3 60.1   58.3
Отпуск тепл.энергии, млн Гкал 71.7 81.8 79.5 82.3 75.4   70.9
Выручка, млрд руб ? 171.2 190.7 196.1 198.9 189.8   182.5
EBITDA, млрд руб ? 30.2 38.3 47.6 43.8 22.0   18.4
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 21.0  
Чистая прибыль, млрд руб ? -1.80 13.4 24.8 21.4 9.60   4.63
Див.выплата, млрд руб 2.24 2.77 6.57 8.32 4.80   4.80
Дивиденд, руб/акцию ? 0.05665 0.06982 0.16595 0.21 0.12   0.12075
Див доход, ао, % 6.9% 2.8% 6.3% 10.1% 5.5%   5.6%
Дивиденды/прибыль, % 0% 21% 27% 39% 50%   104%
Опер. расходы, млрд руб 159.4 167.5 163.6 172.4 179.3   176.3
Себестоимость, млрд руб 107.5  
CAPEX, млрд руб ? 23.1 8.19 15.2 16.7 15.9   16.7
Расх на персонал, млрд руб 12.0  
Процентные расходы, млрд руб 3.29 2.92 0  
Активы, млрд руб 330.4 338.7 334.8 328.2 412.7   417.6
Чистые активы, млрд руб ? 231.9 245.4 266.4 277.0 326.5   332.2
Долг, млрд руб 49.0 43.0 23.6 5.18 25.8   26.8
Наличность, млрд руб 5.70 10.1 20.6 16.2 11.7   11.0
Чистый долг, млрд руб 43.3 32.9 2.96 -11.0 14.2   15.8
Цена акции ао, руб 0.820 2.48 2.62 2.07 2.17   2.17
Число акций ао, млн 39 749 39 749 39 749 39 749 39 749   39 749
Free Float, % 20.1% 20.0%  
Капитализация, млрд руб 32.6 98.6 104.2 82.4 86.3   86.3
EV, млрд руб ? 75.9 131.5 107.2 71.4 100.5   102.1
Баланс стоимость, млрд руб 231.9 245.4 266.4 277.0 326.5   332.2
EPS, руб ? -0.05 0.34 0.62 0.54 0.24   0.12
BV/акцию, руб 5.83 6.17 6.70 6.97 8.21   8.36
Рентаб EBITDA, % ? 17.6% 20.1% 24.3% 22.0% 11.6%   10.1%
Чистая рентаб, % ? -1.0% 7.0% 12.7% 10.8% 5.1%   2.5%
ROE, % ? -0.8% 5.5% 9.3% 7.7% 2.9%   1.4%
ROA, % ? -0.5% 4.0% 7.4% 6.5% 2.3%   1.1%
P/E ? -18.1 7.34 4.20 3.85 8.99   18.6
P/S ? 0.19 0.52 0.53 0.41 0.45   0.47
P/BV ? 0.14 0.40 0.39 0.30 0.26   0.26
EV/EBITDA ? 2.51 3.44 2.25 1.63 4.57   5.56
Долг/EBITDA 1.43 0.86 0.06 -0.25 0.65   0.86
Персонал, чел 8 076 7 892  
Производительность труда, млн руб/чел/год 21.2 24.2  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 490  
Цена/мощность, руб/кВт 5 874 10 114 8 328  
CAPEX/Выручка, % 14% 4% 8% 8% 8%   9%
структура и состав акционеров Мосэнерго

Мосэнерго - факторы роста и падения акций

  • Возможно начало программы ДПМ" в 2020
  • Самые старые мощности в российской генерации. Половина станций - старше 45 лет. Вероятный CAPEX с 2019 года может составить 25 млрд руб в год
  • Мосэнерго в 2019-2020 испытает падение выручки в связи с окончанием срока ДПМ по новым объектам.