Конференция смартлаба в Санкт-Петербурге 26 июня

АЛРОСА (ALRS) фундаментальный анализ акций

%   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 30.03.2020 04.05.2018 15.03.2019 10.03.2020 02.03.2021  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Обработка руды, млн т 38.1 39.1 40.5 41.3 29.7   29.6
Добыча алмазов, млн карат 37.4 39.6 36.7 38.5 30.0   29.5
Продажа алмазов, млн карат 40.0 41.2 38.1 33.4 32.1   38.1
Содержание алмазов, карат/т 0.980 1.01 0.910 0.930 1.01   1.31
Выручка, млрд руб ? 317.1 275.4 299.7 238.2 221.5   249.6
EBITDA, млрд руб ? 176.4 126.9 156.2 107.1 87.6   91.1
Чистая прибыль, млрд руб ? 133.5 78.6 90.4 62.7 32.2   53.1
FCF, млрд руб ? 111.4 73.5 92.3 47.6 79.5   110.4
Див.выплата, млрд руб 65.8 38.6 73.9 47.7 70.3   70.3
Дивиденд, руб/акцию ? 8.93 5.24 10.04 6.47 9.54   9.54
Див доход, ао, % 9.2% 7.0% 10.2% 7.7% 7.3%   7.3%
Дивиденды/прибыль, % 49% 49% 82% 76% 218%   132%
Себестоимость, млрд руб 129.8 133.9 126.5 119.1 117.0   140.1
CAPEX, млрд руб ? 31.8 26.9 27.8 20.0 17.0   16.8
НИОКР, млрд руб 0.212 1.80 2.20  
Расх на персонал, млрд руб 43.7 43.6 43.7 48.5 43.4   42.3
Процентные расходы, млрд руб 11.4 9.99 6.00 7.47 8.50   0.900
Активы, млрд руб 472.7 427.8 411.2 430.1 519.0   556.0
Чистые активы, млрд руб ? 257.2 266.8 247.6 253.4 264.0   288.0
Долг, млрд руб 142.3 93.4 106.7 117.3 167.8   172.9
Наличность, млрд руб 59.0 7.38 39.2 37.6 87.0   60.3
Чистый долг, млрд руб 83.4 86.0 67.4 79.7 80.8   112.6
Цена акции ао, руб 97.0 75.1 98.6 84.3 130.6   130.6
Число акций ао, млн 7 365 7 365 7 365 7 365 7 365   7 365
Free Float, % 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 34.0%  
Инсайдерское владение, % 0.035%  
Капитализация, млрд руб 714.4 552.8 726.3 621.0 962.0   962.0
EV, млрд руб ? 797.8 638.9 793.8 700.7 1 043   1 075
Баланс стоимость, млрд руб 255.8 265.4 246.2 251.9 262.6   286.6
EPS, руб ? 18.1 10.7 12.3 8.51 4.37   7.21
FCF/акцию, руб 15.1 9.98 12.5 6.46 10.8   15.0
BV/акцию, руб 34.7 36.0 33.4 34.2 35.7   38.9
Рентаб EBITDA, % ? 55.6% 46.1% 52.1% 45.0% 39.5%   36.5%
Чистая рентаб, % ? 42.1% 28.5% 30.2% 26.3% 14.5%   21.3%
Доходность FCF, % ? 15.6% 13.3% 12.7% 7.7% 8.3%   11.5%
ROE, % ? 51.9% 29.5% 36.5% 24.7% 12.2%   18.4%
ROA, % ? 28.2% 18.4% 22.0% 14.6% 6.2%   9.6%
P/E ? 5.35 7.03 8.03 9.90 29.9   18.1
P/S ? 2.25 2.01 2.42 2.61 4.34   3.85
P/BV ? 2.79 2.08 2.95 2.46 3.66   3.36
EV/EBITDA ? 4.52 5.03 5.08 6.54 11.9   11.8
Долг/EBITDA 0.47 0.68 0.43 0.74 0.92   1.24
Персонал, чел 38 104 36 887 34 579 34 500  
Производительность труда, млн руб/чел/год 8.32 7.47 8.67 6.90  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 146 1 181 1 265 1 405  
R&D/CAPEX, % 0.67% 6.47% 11.01%  
CAPEX/Выручка, % 10% 10% 9% 8% 8%   7%
структура и состав акционеров АЛРОСА

АЛРОСА - факторы роста и падения акций

  • Алроса ожидает снижения добычи алмазов в мире в течение следующих 7 лет.
  • Закрытие рудника Аргайл Rio Tinto может привести к падению мирового предложения на 16% к 2023 году
  • В 2023-2024 капекс сократится до 15-18 млрд руб с текущих 29 млрд
  • Монопродуктовая компания, которая никак не развивается, не диверсифицируется и целиком зависит от мировой алмазной конъюнктуры
  • Продажи алмазов падают три года подряд 2018-2020
  • Не ясно какую конкуренцию в будущем составят синтетические алмазы
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: