По поводу мира, или не мира, и вот это все. Тут не анализ вопроса, а анализ… Подхода.

Есть большой срез людей с мнением по этому поводу, у меня оно тоже есть. Но об этом не в этом посте.

Факт что большинство денег знает что не знают что будет. Не уверен что большинство людей, но это оставим.

Ну так вот. И тут мы вот куда приходим, думаю я на эту тему много зимой писал.

Быть в надежной ликвидности, даже если предположить что нет риска обесценивания фиата — это очень очень большой риск упущения прибыли: вы допустим почти не рискуете покупательской способностью, но если вы не держите долгосрочные облигации, или акции, или держите их мало — вы рискуете оказаться в ситуации когда ваш капитал начнет давать ГОРАЗДО меньше денежного потока, чем если бы вы были в акциях. А поверьте мне, бОльашя часть денег — думает об этом. У этих людей есть квартира(ры), машины и все базовые потребности закрыты. А уровень жизни, и его рост — требуют поступления денег которые можно тратить. Не наследство от бабушки которое можно пробухать, а капитал, денежный поток которого кормит человека(и обычно не только его) — всю жизнь.

>Газпром. Отчет вышел выше ожиданий. Не планируешь рассматривать как потенциальный х в перспективе 1-1.5 лет, в случае положительного исхода в геополитике, мб интереснее втб

Нет, там большие долги и никак с денежным потоком. Инвест программа это хорошо, но долговая нагрузка не позвлоляет платить дивиденды в долг, да и инвестпрограмма вряд-ли близка по эффективности к такой возможности: северсталь например не будет делать проект в долг который не окупается, следовательно в нормальных условия дивиденды в долг так допустимы, а тут нет. А без нормальных поставок за бугор там делать нечего.

>Вопрос про решение на ВОСА ВТБ. Реально ли на одном ГОСА получить и утверждение дивов, и размытие? И каковы твои действия в случае размытия на приемлемую величину? (До 10%) Или законнее (вероятнее) получить решение о размытии не ранее итогов 2-го кв-ла?

Размытие скорей будет потом. Хотя не знаю точно. В целом меня устраивает держать при размытии в 10%.

>Есть ли у тебя образование и какое

Нет, рассказывал на всяких интервью. Bachelor of Computer Science, но не доделал — универ платил оценками, биржа баксами. А довольно сложное для меня обучение с беспристрастными экзаменами я не вывез параллельно, а потом вообще в РОссию вернулся.

Ну и там же инфляции.

На текущий момент один из укрепляющих рубль факторов — явно сам факт… Продажи валюты из резервов на покрытие дефицита.

Что с одной стороны его усугубляет, с другой — приближает снижение ставки через торможение инфляции.

Плохой ли это расклад? Ну, кстати я совсем не уверен. Снизить инфляцию, ставку, потом небольшой девал + займы государства на 2-3% ВВП(сальдо). При прочих равных думаю звучит как план. А экспортеров держать да, печально. Ну я не особо и держу последние месяцы.


https://t.me/LadimirKapital

Пост скорей как тема выходного дня, но я тут пишу свои мысли, ты что вы попали. Кому важен только рыночек — пропустите пост.

Резко выпал интернет + резервный интернет. Это может быть если вылетело общедомовое оборудование редкое событие, не каждый год увидишь. За одно еще вылетело 2 из 4 квартир на лестнице… Короче будто бы упала просто упала одна из фаз в доме.

Но маленькое но. Еще вылетело 4г двух операторов… В общем навострил уши слушать взрывы, хотя в Питере — странно. Соседу выдал паур банк с 220v на 800 w/h. Раз уж у него даже эл-ва нет..

4г появился через какое-то время, минут 5. Что с ним было я ХЗ. Раздал его, интернет то есть, то нету. Странно. При том при прямом подключении на телефон с компа — минуя роутер — аналогично. В целом задумка — маршрутизатор цепляет инет от телефона, если его раздать и другого нету.

А тут вот какой парадокс! Телефон раздавая интернет, НЕ выключает Wi-Fi. Похоже может работать ретранслятором(S23 ultra).
Иии… Получалось следующее. Интернета нет.

1. Трамп с санкциями. Но думаю вряд-ли.
2. Плохие отчёты, типа сюрпризы. ВТБ например всегда горазд. Может ещё где какие списания которые не ждём, ясно что снижение прибыли экспортеров как минимум частично в цене, что-то неожиданное, или спасибо ожидаемое.
3. Плохой принт инфляции, и не снижение ставки шестого. Сейчас это уже базовый сценарий для меня.

А я умудрился отдать половину своего главного счета с пиков этого года.

https://t.me/LadimirKapital

Глобально видится слабость почти во всех бумагах на уровне оценки текущих стоимостей бизнеса.

Что в экономике хорошо?
Очевидно военка, внутреннее краткосрочное потребление(в т.ч. транспорт).
Финансы, хайтек на разных стыках.

Наверное на этом все. Сырье, а экспорт у нас — оно, довольно плохо из-за крепкого рубля. Строительство плохо, так-же с высушенными экспортными каналами плохо и металлургам.
Плохо удобрениям, АПК..

Военки, Росатома(который и так не для прибыли) — на бирже нет.
Есть всякие Россети мб. Ритейл не счастлив из-за дорогих рабочих рук.

Что остается? Ликвидно- Яндекс, и финансы. При том при дорогих деньгах на яндекс ставить не хочется. мб всякие Ленеэнерго вкусны. Транснефть. Быть может Аэрофлот.

Но подавляющее число бумаг на рынке чувствуют себя плохо. И не имея перспектив роста, например, Сбера — по ДД и P/E очень дорого стоят. А у нас еще и ставка.

Вывод? Очень многие бумаги могут стоить сильно дешевле, и утянуть индекс сильно ниже.

Плюсы этого? Ну. Сток пик. Хорошо выбранные бумаги будут гораздо лучше индекса.

>Что ждешь от МСФО совка?
Средние результаты в среднесроке и хорошие в долгосроке?
В чем смысл держать его сейчас, а не зайти позже, когда всё разрешится?

Я ждал худшего результата операционной деятельности совкомбанка, валютная тема меня вообще мало волнует.

Смысл держать сейчас в том что я вижу на устраивающем меня горизонте устраивающую меня доходность, а входить когда будет вкусно — может быть вкусно если точно знать что цена не убежит.

Я сижу со своей идеей, с тем что бумага ценней чем ее стоимость, и меня устраивает горизонт — временной/событийный чтобы ждать раскрытия цены, роста дивидендов и т.д

А неделю тут, неделю там — это ребятам с частотой повыше, горизонтами короче.

>А какой смысл был сидеть в плечах, если ты не верил в прогресс в переговорах?

Ну прежде всего я в них сижу всегда. Я выбираю бумаги которые считаю лучшими, и надеюсь что мой выбор превысит расход на плечо и рисковые издержки которые приводят к продажам в убыток на падении, чтобы плечо не уходило из под контроля. И исторически этот подход работает, вы решили платить деньги за доступ к моим сделкам зная результат. Успешная его часть — это именно такой подход, в разрез с тем трешем который я устроил со своим счетом последние пол года.

Оставим то что Запад не занимает сторон, но — я не вижу там пространства для черных лебедей, хотя в моменте рынок может расстроится.

Самое плохое что может случится для ФР РФ*, это падение спроса на нефть. Обе страны ядерные, но там не те арсеналы чтобы чтобы было какое-то глобальное бо-бо.

Впрочем на текущий момент я даже не думаю что у РФ и США «те» арсеналы. Иными словами даже с полным обменом ничего с мировой экономикой критичного не случится, даже рецессии оставшихся экономик в сумме не будет.

П.С:
Проинфляционно через падение спроса на нефть, и рост стоимости дженериков как самый черный лебедь. Ну и умноженное на всякую панику людей без цифр в голове.

*-я тут по работе, конечно я не хочу чтобы умирали люди и т.д

https://t.me/LadimirKapital

Главный тезис: бизнес очень волатилен, но это палка о двух концах.

У бизнеса почти отсутствует процентная маржа. Свой капитал 2,7 трлн руб.

При этом кредитов выдано на 22,7 млрд по итогам кв1. Там есть еще всякие активы, их 35,7 млрд. Депозитов при этом 26,2 млрд.

И вот эта вся(ну или почти вся, в отчетности много нюансов, и мало моего знания вопроса, но это детали) — сгенерировало за первый квартал аж..
53 млрд чистых процентных доходв. Ах да: это до резервов. С ними… Аж 3 млрд.

Иными словами — кредитование идет в 0. Каааааапельку увеличим резервирование. Ну например… До на 1% выданных кредитов в год. Возможно? Да легко в текущих условиях. Словим сразу… 230млрд убытка.

Впрочем банк нам прогнозировал прибыль на 25-ый меньше чем 24-ом. Но как бы если будет 2% — то это размер всей прибыли в прошлом году.

И будет резко плохо. Но есть одно но.

Расходы на депозиты — 1,2 трлн руб. Они уже ниже чем были в кв1, там был дефицит бабла, тех депозитов что вам предлагали в декабре уже нет.