Война Израиля и США с Ираном — причины и последствия

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/Z5DZM5hc0wo

И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Премия по британской нефти Brent по отношению к ближневосточной дубайской эталонной нефти достигла самого высокого уровня с 2022 года, что подтверждает, что мировой нефтяной рынок напрямую зависит от потрясений.
По состоянию на утро вторника, цена на нефть марки Brent составляла около 83–84 долларов за баррель, что более чем на 7% выше, чем днем ​​ранее, в то время как цена на нефть марки Dubai держалась около 68 долларов, практически не меняясь. Разница между фьючерсами на Brent и свопами на нефть марки Dubai (известными как биржа фьючерсов на свопы, EFS) превысила 6 долларов за баррель, по сравнению с менее чем 2 долларами всего неделю назад, до начала конфликта с Ираном. Согласно анализу Bloomberg, это самый большой разрыв за последние годы. Brent является глобальным ценовым ориентиром, используемым для большей части мировой морской торговли нефтью, в то время как Dubai служит ключевым маркером для ближневосточной нефти, поступающей в Азию. Когда цена на Brent значительно выше, чем на Dubai, это сигнализирует о дефиците и риске в поставках нефти из Атлантического бассейна по сравнению с предложением, связанным с нефтью из Персидского залива.

( Читать дальше )

Азиатские нефтеперерабатывающие заводы, особенно государственные компании, сильно зависящие от поставок нефти с Ближнего Востока, рассматривают возможность сокращения объемов переработки сырой нефти на 30% на фоне войны в Иране, из-за которой миллионы баррелей ближневосточной нефти застряли вблизи Ормузского пролива.
Фактическая приостановка поставок через Ормузский пролив  грозит задержать ключевые поставки грузов, контракты на которые были заключены азиатскими нефтеперерабатывающими заводами в последние недели. Незадолго до американо-израильских ударов по Ирану в эти выходные, Азия, особенно Китай, готовилась к значительному увеличению закупок нефти на Ближнем Востоке после того, как Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, резко снизила свои официальные цены продажи (ОПЦ) для Азии до самого низкого уровня по отношению к региональным эталонным показателям за более чем пять лет. Саудовская Аравия установила цену на свой флагманский сорт Arab Light на уровне, сопоставимом со средним показателем по Оману/Дубаю, что является самым низким уровнем цен по отношению к эталонному показателю с декабря 2020 года, делая свою нефть привлекательной для покупателей в Китае и в более широком азиатском регионе.

( Читать дальше )

Вполне возможно, что Великобритания постепенно приближается к неловкому признанию: эксперимент с налогом на сверхприбыль от нефти и газа провалился.
По словам источников, знакомых с ходом обсуждений, Министерство финансов ведет переговоры с производителями нефти и газа в Северном море о возможной отмене налога на прибыль от энергоресурсов до истечения его запланированного срока действия в 2030 году. После нескольких продлений и повышения ставок этот налог увеличил общую налоговую нагрузку на сектор до 78% — уровня, который, по мнению производителей, граничит с конфискацией, а по мнению критиков — с абсурдом. Налог на прибыль предприятий (EPL) был введен в 2022 году после вторжения России в Украину, которое привело к резкому росту цен на нефть и газ. Тогда он был представлен как временная мера для получения сверхприбыли и снижения нагрузки на домохозяйства. Однако с тех пор цены снизились, а налог сохраняется и растет. Согласно действующим правилам, действие сбора может быть прекращено досрочно, если средние цены на нефть и газ за шесть месяцев упадут ниже установленных пороговых значений в 78,65 долларов за баррель и 61 пенс за термов на 2026–2027 годы. В противном случае он будет действовать до марта 2030 года.

( Читать дальше )

Вот ещё одна классика из архива прогнозирования EWI: В марте 1989 года журнал Harvard Business Review опубликовал статью объемом 6000 слов, в которой утверждалось о «глобальном финансовом доминировании Японии». Она начиналась так: «Сегодня Япония обладает крупнейшим в истории накопленным богатством. Она способна влиять на рынки в любой точке мира. Задумайтесь об этом».
Статья отражала широко распространенное в тот момент мнение, в частности, что «Япония сменила Соединенные Штаты в качестве мирового финансового лидера». Ярким примером тому стал фондовый индекс Nikkei, который   за предыдущее десятилетие вырос на 450 процентов. Наш специалист по волновой теории Эллиотта предложил совершенно иную точку зрения.

( Читать дальше )

Напряженность в международной торговой политике нарастает по нескольким направлениям. После того как Верховный суд США первоначально признал незаконным тарифный режим, введенный президентом Дональдом Трампом с апреля прошлого года, похоже, администрация изучает новые способы стабилизации своей тарифной политики в будущем. На международной торговой арене продолжают наблюдаться признаки нестабильности. В частности, все большее внимание со стороны США в связи с протекционизмом и европейскими мерами по защите распространяется на разросшийся китайский экспортный сектор.
Пекин использует свой мощный экспортный двигатель для компенсации дефляционного давления во внутренней экономике — результата нерационального распределения капитала, вызванного действиями государства, и сокращения населения. С помощью экспортных субсидий и других мер поддержки правительство стремится стабилизировать занятость, одновременно стимулируя промышленное производство. Однако это происходит за счет торговой маржи и производственных мощностей других стран, которые все больше отстают в конкуренции с Китаем.

( Читать дальше )

В понедельник удар беспилотника вынудил компанию Saudi Aramco приостановить работу своего комплекса в Рас-Тануре на время проведения оценки ущерба, что вновь подтвердило наше предупреждение 2024 года о том, что любой успешный удар Ирана или поддерживаемых Ираном ополченцев по критически важной саудовской нефтеперерабатывающей инфраструктуре может спровоцировать глобальный нефтяной кризис и, в более серьезном сценарии, создать предпосылки для более масштабного финансового кризиса (напоминаем, что кредитные рынки уже рушатся).
Источники, знакомые с ситуацией вокруг атаки беспилотника на комплекс в Рас-Тануре, сообщили агентству Bloomberg News, что крупнейший нефтеперерабатывающий завод Саудовской Аравии «подвергся атаке беспилотника» и «приостановил работу в качестве меры предосторожности, пока оценивает ущерб». На сайте X были опубликованы видеокадры, запечатлевшие последствия удара беспилотника по комплексу Рас-Танура.

Саудовская Аравия опубликовала заявление в государственном информационном агентстве Saudi Press Agency, в котором говорится, что ущерб был «ограниченным» и что пожар был вызван перехватом двух беспилотников.

( Читать дальше )

Резкий рост спроса на электроэнергию в мировых центрах развития искусственного интеллекта спровоцировал аналогичный рост спроса на надежное электроснабжение. Этот всплеск был неожиданным. Газовых турбин недостаточно для обеспечения этого спроса. Это означает, что революция в области ИИ либо должна замедлиться, либо энергосистема должна будет увеличить свою зависимость от угля.
В последние годы природный газ позиционировался как так называемое переходное топливо между углем и нефтью, с одной стороны, и ветровой и солнечной энергией, с другой. Когда стало ясно, что «переходным» топливом на самом деле является отдельная страна с низкоэмиссионной базовой генерацией, природный газ стал объектом очернения со стороны активистов, до такой степени, что некоторые утверждали, что он даже более вреден для атмосферы, чем уголь. Затем началась гонка искусственного интеллекта. По мере того как крупные технологические компании стремятся расширить свои возможности и приложения в области искусственного интеллекта, спрос на электроэнергию резко возрастает.

( Читать дальше )

Цены на какао упали на 75% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года, и в последнем аналитическом обзоре Goldman Sachs отмечается, что худший период «шоколадного шока» для производителей шоколада, возможно, наконец-то проходит после того, как он был вызван резким ростом цен на какао-бобы в течение 2023, 2024 годов и первой половины 2025 года. Это предполагает, что снижение цен на шоколадные батончики в супермаркетах может произойти уже в этом году. На этом фоне Goldman Sachs подтвердил рекомендацию «Покупать» для двух акций кондитерских компаний.
Аналитики во главе с Сэм Дарбишир заявили, что мировые затраты на производство шоколада должны снизиться на целых 10% в 2026 и 2027 годах. Она отметила, что погодные условия в Западной Африке — мекке мирового какао-производства — способствовали увеличению производства в предстоящий сезон, что привело к стабилизации мировых поставок. Дарбишир отметила, что кривая фьючерсов на какао больше не привязана к прошлому периоду, и поставка в декабре 2027 года теперь на 17% дороже, чем поставка в марте 2026 года.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 76.77. Индекс РТС почти не изменился и закрылся на уровне 1141.13. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) почти не изменился и закрылся на уровне 756.13. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США упало с 409 до 407. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 31 400, с 141 300 до 172 700. Неделя закрылась WTI — 67.29, Brent — 73.21.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.18154.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6875.25.

( Читать дальше )