В последнее время заголовки новостей пестрят сообщениями о том, что США принимают меры против танкеров, связанных с Венесуэлой, вводят санкции против так называемого «теневого флота» России или перехватывают иранские нефтяные грузы в открытом море. Названия стран, подвергающихся карательным мерам Вашингтона, стали обычным явлением, но удивительно видеть Испанию, страну ЕС, которая потенциально может стать следующей в списке целей. Санкции против судов под испанским флагом? США действительно рассматривают такой вариант, учитывая, что Мадрид блокирует суда, перевозящие оружие в Израиль, с прошлого года, включая отказы американским кораблям в заходе в порт.
Источник в сфере морского мониторинга Freight Waves сообщил о нескольких инцидентах в прошлом году: «В ноябре 2024 года Испания отказала в предоставлении права швартовки в терминалах APM в Альхесирасе, Испания, трем судам под американским флагом, работающим в рамках соглашения о морском обслуживании: Maersk Denver, Maersk Nysted и Maersk Seletar».

( Читать дальше )

Компания Roche Holding с рыночной капитализацией в 350 миллиардов долларов — это фармацевтический и диагностический гигант со штаб-квартирой в Базеле, Швейцария. Однако инвесторам, ориентированным на рост, следует поискать другие варианты, поскольку объем продаж компании уже много лет колеблется в районе 60 миллиардов швейцарских франков. В результате акции компании также не показали значительного роста и торгуются на уровне 2020 года. В настоящее время цена акции составляет 335 швейцарских франков, что на 46% выше минимума 2024 года, но все еще значительно ниже исторического максимума в 439 швейцарских франков, достигнутого в 2022 году. Сможет ли восстановление продолжиться, несмотря на стагнацию выручки Roche, или нам следует готовиться к очередному значительному спаду? К сожалению для быков, приведенный ниже график волн Эллиотта склоняется ко второму варианту.
Это показывает, что падение почти на 50% с 439 до 229 швейцарских франков было результатом пятиволнового импульсного паттерна.

( Читать дальше )

После почти утроения в прошлом году и взлета до рекордных 13 000 долларов за тонну, фьючерсы на какао, судя по данным за более чем шесть десятилетий, движутся к самому значительному годовому падению за всю историю. Если падение цен сохранится до конца года, фьючерсы на какао в Нью-Йорке могут упасть более чем на 50%.

По состоянию на закрытие торгов в пятницу, цены в настоящее время составляют около 5845 долларов, что резко контрастирует с диапазоном от 12 000 до 13 000 долларов в конце 2024 и начале 2025 года.

( Читать дальше )

Согласно книге Рэя Далио «Принципы взаимодействия с меняющимся мировым порядком», которую мы рекомендуем вам прочитать, США — это империя в упадке. Его теория заключается в том, что Китай станет доминирующей экономикой в ​​мире, а китайский юань в конечном итоге станет мировой резервной валютой, вытеснив доллар. И действительно, более трети китайской торговли сейчас осуществляется в юанях вместо долларов. В 2016 году МВФ признал его третьей по величине резервной валютой после доллара и евро. Однако еще предстоит увидеть, насколько еще может повыситься статус юаня, учитывая, что это не свободно плавающая валюта. Центральный банк Китая тщательно управляет им, чтобы поддерживать привлекательность экспорта страны. Согласно книге Дарона Асемоглу и Джеймса Робинсона «Почему страны терпят неудачу», лауреатов Нобелевской премии по экономике 2024 года, если экономические и политические институты страны не демократизированы, существует предел ее развитию и процветанию.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 79.53. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1070.5. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 744.78. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США упало с  414 до 406. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 3 400, с 55 000 до 58 400. Неделя закрылась WTI — 56.54, Brent — 60.55.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.1707.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6893.5.

( Читать дальше )

Компании Disney и OpenAI урегулировали свой предыдущий спор о правах на создание видеоконтента, заключив трехлетнее лицензионное и технологическое партнерство, в рамках которого Disney стала первым крупным контент-партнером Sora, платформы генеративного видео от OpenAI. «В рамках нового трехлетнего лицензионного соглашения Sora сможет создавать короткие видеоролики для социальных сетей по запросу пользователей, которые смогут просматривать и делиться ими фанаты. В видеороликах будут представлены более 200 анимационных персонажей, персонажей в масках и монстров из Disney, Marvel, Pixar и Star Wars, включая костюмы, реквизит, транспортные средства и культовые локации», — говорится в пресс-релизе Disney. В рамках соглашения Disney инвестирует 1 миллиард долларов в OpenAI и получит варранты на приобретение дополнительных акций.
Disney разместит на Disney+ тщательно отобранные фанатами видеоролики с Sora, а обе компании будут сотрудничать в разработке инновационных продуктов на основе искусственного интеллекта и улучшении пользовательского опыта на платформах Disney.

( Читать дальше )

«Отнеситесь к этому с долей скептицизма» — так многие охарактеризовали сегодняшнюю отложенную из-за приостановки работы правительства публикацию данных по потребительской инфляции за октябрь и ноябрь. В ноябре темпы роста индекса потребительских цен замедлились до 2,7% в годовом исчислении (что значительно ниже ожидаемых 3,1%).
Базовый индекс потребительских цен в ноябре снизился до 2,6% в годовом исчислении (значительно ниже ожидаемых 3,0%) и стал самым низким показателем с марта 2021 года ...

( Читать дальше )

Меркантилизм шагает по планете

Россия vs Украина и другие конфликты — Третья Мировая всё ближе

Нефть в стратосферу

Искусственный интеллект — мегапузырь?

Сворачивание керри-трейд в йене

Конец сказки о «либертарианце» Милее

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы (долгосрок)

https://youtu.be/q_l7DKa_YJo

И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Акции европейских компаний, производящих предметы роскоши, находятся в диапазоне, сохраняющемся на протяжении 4,5 лет, колеблясь между пиками и спадами, а не демонстрируя восходящую динамику, характерную для акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Глобальная неопределенность среди потребителей сохраняется уже несколько лет. Домохозяйства с низким уровнем дохода по-прежнему испытывают давление из-за инфляции и ограничений в доступности жилья. Напротив, потребители с высоким уровнем дохода выигрывают от эффекта богатства, вызванного ростом фондовых рынков, криптовалют, драгоценных металлов и цен на жилье.
Аналитик UBS Эндрю Гартвейт вносит ясность в дальнейшие планы развития акций компаний, работающих в сегменте предметов роскоши, и в своем обширном прогнозе на 2026 год для клиентов пишет, что его команда впервые за три года повысила рейтинг акций сегмента «предметы роскоши» до уровня «выше среднего». Гартвейт назвал сочетание улучшающихся фундаментальных показателей, благоприятных оценок и усиливающихся макроэкономических факторов в преддверии 2026 года основными причинами повышения рейтинга акций компаний, работающих в сегменте предметов роскоши.

( Читать дальше )

С начала декабря 2025 года по всему Ирану прокатилась волна протестов, от кампаний за права человека в крупных городах до забастовок в промышленных центрах. Как сообщает Тристан Годиа из Statista, часть растущего народного недовольства связана с участившимся применением  смертной казни иранским режимом  (более 1000 казней задокументировано на данный момент в 2025 году), в то время как экономическая ситуация в стране значительно ухудшилась. В настоящее время Иран переживает один из самых серьезных экономических и социальных кризисов десятилетия, поскольку страна столкнулась с практически нулевым ростом ВВП, стремительно растущей инфляцией и эскалацией социальной и геополитической напряженности.
Согласно  последнему прогнозу МВФ (октябрь 2025 г.), ожидается, что реальный ВВП Ирана вырастет всего на 0,6 процента в 2025 году, что является резким снижением по сравнению с предыдущими годами (+3,7 процента в 2024 году, +5,3 процента в 2023 году). Между тем, по прогнозам, инфляция вырастет до 43,3 процента, что станет одним из самых высоких показателей в мире, поскольку национальная валюта (риал) продолжает резко обесцениваться.

( Читать дальше )