Какой самый частый вопрос вы задаете себе, при разговоре об инвестициях? Правильно -  «Что купить?». Разновидности могут быть разные, стоит ли покупать Apple, Bitcoin, золото и т.д., но суть вопроса не меняется. Но почему этот вопрос неправильный? Что с ним не так?

Дело в том, что такой подход сродни покупки лотерейного билета, повезет, не повезет. Сегодня удача улыбнулась, заработал, завтра нет, потерял. И результаты такой работы предопределены.

Приведу пример. Допустим, вы задаете вопрос о том, стоит ли покупать Apple, и получаете ответ «да». Но какие варианты тут могут быть:

• Купить акции со стопом
• Купить акции на долгосрок без стопа
• Купить акции с плавающим стопом
• Купить акции с риск менеджментом относительно определенных событий (новости, макроэкономические данные, внутренние события по компании)
• Купить акции с опционом пут в качестве хеджа
• Продать опцион пут
• Купить акции и продать Nasdaq
• Купить акции и продать другие акции, например Tesla (гипотетический пример)

Инвестиции в SPAC на западе в данный момент являются одной из самых горячих тем. Объем средств, которые привлекаются последнее время через этот инструмент, превышает объем средств привлекаемых через классическое IPO. И эта популярность связана с тем, что в этом сегменте сейчас одно из лучших соотношений риск/доходность на рынке, а входной билет от 10$, что делает его доступным абсолютно для всех инвесторов.

Что такое SPAC? Это Special purpose acquisition company – компания, созданная с целью покупки другой компании. Это своего рода фонд, куда инвесторы сложили деньги, выпустив одновременно акции этого фонда на биржу. Целью фонда является покупка бизнеса, с дальней заменой акций фонда, на акции компании. Таким образом, компания становится публичной, а ее акции выходят в обращение на биржу.

В рунете SPAC остается без должного внимания. В ютубе я не нашел ни одного видео на эту тему, поэтому решил снять видео, где рассказал что такое SPAC, про его характеристики, что такое варранты, юниты, про их особенности, а так же про то, где искать идеи для инвестиций и на что обращать внимание. Буду признателен за +, чтобы труды не ушли впустую.

Goldman Sachs украл несколько миллиардов из малазийского фонда, чьи облигации до этого, продавал американским инвесторам. За это он получил рекордный в истории штраф, а суммарная сумма всех выплат по этому делу превысит $5млрд. Но примечательно то, что именно на деньги, украденные из этого фонда, снимался всем известный фильм «Волк с Уолл стрит».

Подробнее об этой ситуации, об участниках, штрафах и реакции Goldman Sacks’а, рассказал в этом видео.

Буду признателен за + за интересный контент. Спасибо.

Многие слышали про такие тренды как e-commerce, 5G, green energy и иже с ними. Во многом, это уже отыгранные тренды, и риска местами больше, чем потенциала для прибыли. Но это скорее нарративы, о которых я писал ранее, и на роль главного тренда явно не тянут.

Тренд, о котором я хотел бы поговорить, это взаимосвязь между различными классами акций, а именно между акциями роста (growth) и акциями стоимости (value).

Эту тему я неоднократно затрагивал ранее, и объяснял, почему акции роста чувствовали себя лучше в последние 10 лет, хотя до этого всегда проигрывали акциям стоимости в долгосрочном плане.сли коротко, то все дело в ставке дисконтирования будущих потоков. Работает это следующим образом, допустим, компания обещает зарабатывать через 10 лет миллиард долларов в год, а сейчас не зарабатывает ничего. Чтобы понять, сколько это компания будет стоить, в теории, мы должны взять все будущие денежные потоки, продисконтировать их и сложить, таким образом, получив справедливую стоимость компании.

Последнее время мы видим рост числа новостей исходящих от центральных банков, на тему создания собственных криптовалют. Сейчас запущен ряд исследований, на тему плюсов и минусов криптовалюты, и вероятно, уже в следующем году один из центральных банков примет решение, стоит ли запускать свой вариант национальной криптовалюты, или нет. Проанализировав этот вопрос глубже, можно с уверенностью сказать, что «диджитал» формам валют быть.

Как всегда, под благими намерениями, мы получаем подводные камни, в виде тотального контроля за обращением денег и полным отсутствием права на частную жизнь. Более подробно о том, какие причины будут подталкивать власти к запуску собственных криптовалют, а также о том, почему биткоин никогда не станет резервной валютой, рассказал в этом видео:

Недавно JPMorgan выпустили публикацию, где описали семь ключевых принципов, на которых должны строиться долгосрочные инвестиции. Некоторые из этих принципов широко известны, например диверсификация. Но некоторые аспекты, которые они выделили в этой работе, особенно их обоснование, известны лишь более искушенным инвесторам, например уровень токсичности кэша и прогнозируемость долгосрочных результатов, и многое другое. 

В этом видео я расскажу про каждый из этих семи принципов, а также их фундаментально обоснование. Приятного просмотра!

Давно обещал записать видео про брокера Exante, рассказал о том, чем именно для меня привлекателен этот брокер, и почему он интересен в первую очередь тем, кто занимается профессиональной работой на рынке. А также про лицензии, про структуру и т.д. Если останутся вопросы, пишите в комментариях, отвечу либо я, либо приглашу представителей.

Поиск возможностей для инвестиций, это перманентный процесс, который, к слову, занимает немало времени. Приходится много читать, изучать, ведь других вариантов найти что-то стоящее, нет. В процессе поиска пришел к некоторым интересным мыслям, которыми хочу с вами поделиться. 

 Наткнулся на рекомендации по такой компании как NIO, где автор говори про иксы, которые он ожидает по этой компании, несмотря на 10 “иксов”, которые мы уже увидели в этом году. 

 Кто не слышал о такой компании, это китайская Тесла, автопроизводитель электрокаров. Конечно же, у компании нет прибыли, конечно же, у компании большие долги которые только растут, и, конечно же, у компании огромные обещания и перспективы стать очередным китайским технологическим гигантом. 

 Чтобы вы лучше понимали фин. показатели, вот простой пример: компания продала на $1.4млрд, при этом потеряла $1.2млрд, но несмотря на это, как я уже писал выше, в этом году акции показали 10 кратный рост. 

 Как найти такие компании? Очевидно, что ни один финансовый анализ не даст вам ответа на этот вопрос. Ключ к ответу на этот вопрос, на мой взгляд, лежит в нарративах, которые возникают как невероятная идея, и которые затем, получают всеобщее признание. Чем большее признание получает история, тем больше людей начинает в нее инвестировать, и тем больший рост получает актив.