Многие инвесторы полагают, что именно новости и события формируют тенденции на фондовом рынке. Однако исследования доказывают обратное. Предлагаю вам изучить эту диаграмму и комментарии из книги Роберта Пректера «Социономическая теория экономики», которая стала значимым трудом в своей области.

В прошлый пятницу, 1 ноября, телеканал Fox Business передал информацию о том, что в октябре экономика США создала только 12 тысяч рабочих мест. Это число оказалось значительно ниже прогнозов экономистов. Казалось бы, это плохая новость. Однако вопреки этому, индекс Dow Jones Industrial Average за день вырос на 450 пунктов.

Важно понимать, что экономические новости, будь то хорошие или плохие, не определяют направление движения фондового рынка. Об этом можно прочитать в книге Роберта Пректера «Социономическая теория экономики».

Допустим, у вас есть точная информация о том, что валовой внутренний продукт (ВВП) будет положительным в каждом квартале в течение следующих 3¾ лет. Кроме того, вы знаете, что один из этих кварталов удивит экономистов, показав самый значительный рост ВВП за последние полвека. Стали бы вы покупать акции?

( Читать дальше )

Уже несколько десятилетий наблюдается тенденция к снижению количества курящих людей во всём мире. Табачная отрасль находится в состоянии упадка. При этом вейпы и негорючие продукты позволили компании Philip Morris увеличить свою долю на рынке.

Чтобы сохранить продажи, другие крупные табачные компании, такие как Altria и British American Tobacco, повысили цены на свою продукцию. Однако это вряд ли можно назвать устойчивой бизнес-моделью для долгосрочного развития.

Неудивительно, что стоимость их акций снижается.

В июне 2017 года стоимость акции British American Tobacco достигла рекордного значения в 5644 пенса. К декабрю 2023 года цена упала на 60 % и составила 2233 пенса за акцию. Сейчас стоимость акций около 2800 пенсов, и есть признаки того, что она пытается немного вырасти.

Успешной ли будет эта попытка? График волн Эллиотта даёт основания для оптимизма.



( Читать дальше )

Инвесторы то надеются, то боятся. Их настроение меняется в течение каждого рыночного цикла. Этот анализ от нашего специалиста по волнам Эллиотта, написанный в октябре, показывает, на какой стадии мы сейчас находимся.

Оценки на рекордных уровнях. Инвесторы находятся в состоянии эйфории. Что может пойти не так? Автор теории волн Эллиотта в нашем октябрьском материале высказывает такие мысли:

Компания TopDown Charts выпустила индикатор, который объединяет три показателя настроений:
1. Результаты опросов инвесторов.
2. Коэффициент форвардного P/E — соотношение цены акций и ожидаемой прибыли за следующие 12 месяцев. Этот коэффициент показывает, насколько инвесторы уверены в будущем росте прибыли.
3. VIX — показатель, который отражает панику или самоуспокоенность на рынке, основываясь на изменениях цен акций.

Согласно последним данным, значения этих показателей достигли абсолютного рекорда, что можно увидеть на графике ниже.



( Читать дальше )

В 2024 году экономика Германии внезапно начала снижаться, и автомобильная промышленность страны также столкнулась с трудностями. Только что был зафиксирован минимум за последние 35 лет!

Экономика Германии, как и её автомобильная промышленность, находится в затруднительном положении. Это подтверждает наш октябрьский обзор мирового рынка.

12 августа агентство Bloomberg опубликовало информацию о том, что в этом году едва ли стоит ожидать роста экономики Германии. К такому выводу пришли после того, как появились данные, демонстрирующие, что из-за промышленных проблем в стране продолжается сдерживание роста. В результате экономика неожиданно сократилась за три месяца до июня.

Хотя Германия может столкнуться с сокращением, экономисты предсказывают рост экономики на 1,1% в 2025 году и ожидают «непрерывного расширения до 2026 года», как сообщает Bloomberg от 12 августа 2024 года.

В то же время предполагается, что промышленная активность будет постепенно улучшаться. Однако этот оптимизм, вероятно, связан с новым историческим максимумом акций. Ведь существует множество признаков того, что экономика движется к спаду, который вряд ли будет мягким, вопреки ожиданиям экспертов.

( Читать дальше )

После закрытия фондового рынка в среду компания Meta Platforms Inc. объявила о ещё одном успешном квартале. Доходы за третий квартал увеличились на 20% в постоянной валюте, также наблюдался рост прибыли и свободного денежного потока.

Несмотря на положительные результаты, реакция инвесторов была сдержанной: после закрытия рынка произошло падение цен на 3%. Возможно, это связано с фазой цикла волн Эллиотта компании Meta.

Больше пяти месяцев назад, в середине мая, когда стоимость акций составляла 475 долларов, мы рекомендовали продать акции Meta и зафиксировать прибыль. Проанализировав дневной график с точки зрения волновой теории Эллиотта, мы предположили, что вскоре акции должны достичь нового исторического максимума в районе 600 долларов за акцию.

Когда это произойдёт, пятиволновой импульс от дна 2022 года завершится. Согласно теории, после этого должна последовать значительная коррекция цен.



( Читать дальше )

Поздравляем с Хорроруином! В ноябрьском выпуске «Социономист» предлагает вашему вниманию увлекательный анализ исторической взаимосвязи между интересом к фильмам ужасов и негативным социальными настроениями. Не пропустите!

Я не люблю страшные фильмы. Единственный раз, когда я посмотрел фильм ужасов от начала до конца и при этом получил удовольствие, был случай, когда я снимался в массовке этого фильма. Это было 27 лет назад. Сейчас я пишу об этом в статье для ноябрьского выпуска Socionomist за 2024 год, которая называется «Социальное настроение превращает фильмы ужасов в новые ужасы: О, Микки, где же ты?»

В этой статье я с ужасающей ясностью показал, что современные фильмы ужасов не окупаются в прокате. Согласно диаграммам из ноябрьского выпуска, за последние десять с лишним лет спрос на пугающие сцены на экране вырос.



( Читать дальше )

В EWI мы по-другому смотрим на рынки и экономику, не так, как принято в основном направлении. Это хорошо видно на примере октябрьского выпуска Elliott Wave Theorist.

Экономисты и мы оцениваем риски фондового рынка по-разному: они не учитывают те же факторы, что и мы.

Инвестиционный банкир, опираясь на последние экономические показатели, утверждает, что сейчас в США «почти идеальные» условия для поддержки бычьего рынка. Однако экономические показатели не могут быть основой для инвестиционного мнения, так как они отстают от фондового рынка на месяцы.

Растущий фондовый рынок предсказал положительные экономические результаты, а не наоборот. Показатели экономики не прогнозируют события, они лишь следуют за ними с опозданием.

Недавно председатель ФРС Пауэлл отметил: «Я не вижу ничего в экономике, что указывало бы на повышенную вероятность спада». Это напоминает слова председателя ФРС Бена Бернанке, сказанные им в 2007 году, прямо перед крупнейшим падением фондового рынка со времён Великой депрессии.

( Читать дальше )

Снижение процентной ставки федеральных фондов Федеральной резервной системы в сентябре вызвало радость на Уолл-стрит. Однако, как показывает история, подобные действия ФРС не всегда способствуют экономическому росту. Вспомним, что произошло в 2007 году.

Снижение ставки федеральных фондов ФРС в сентябре вызвало радость на Уолл-стрит. Однако, как показывает история, подобные действия ФРС не всегда способствуют росту экономики. Наш финансовый прогноз на октябрь предлагает перспективу.

В выпуске от 2 августа было высказано предположение о грядущем снижении ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Прогнозировалось, что ФРС уменьшит ставку по федеральным фондам в соответствии с более низким уровнем доходности казначейских векселей.

18 сентября ФРС объявила о снижении ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов — с 5,5% до 5,0%. К тому моменту доходность по трёхмесячным казначейским векселям США снизилась до 4,75%, а по шестимесячным — до 4,50%.

На этой неделе доходность векселей опустилась до 4,61% и 4,40% соответственно. Таким образом, ставка по федеральным фондам всё ещё не соответствует снижению рыночных ставок.

( Читать дальше )

Путь к президентским выборам, назначенным на 5 ноября, был диким и бурным. Однако политический ландшафт во многом напоминает другой период в истории США, что вызывает опасения.

20 октября в издании Business Insider появился материал, в котором говорилось о том, что через две недели пройдут выборы 2024 года. Они станут завершением напряжённой и временами беспрецедентной борьбы за президентский пост.

Двадцать третьего октября Мэтт Лэмперт и Роберт Фолсом, ведущие YouTube-канала Института социономики «Mood & Markets», проводят параллели между текущей политической обстановкой и одним из наиболее ярких исторических прецедентов.

[Не пропустите полную версию эпизода «Настроение и рынки» с участием Мэтта и Роберта!]



Незабываемые события этого периода пугающе похожи на те, что разворачиваются сегодня, в том числе:

Множество войн ведутся по всему миру
Действующий президент, имевший право баллотироваться на второй срок; однако он снял свою кандидатуру из-за опасений по поводу своего здоровья и популярности.

( Читать дальше )

В Китае сформировалось отношение к жизни, при котором люди готовятся к снижению цен. Потребительский спрос в стране невысок, несмотря на меры стимулирования со стороны Народного банка Китая. Это говорит о том, что Китай столкнулся с дефляцией полтора года назад.

Вторая по величине экономика мира всё больше страдает от дефляции.

Агентство Bloomberg 9 сентября отметило, что Китай переживает новую опасную стадию дефляционной спирали.

Спрос на товары падает, зарплаты не растут, прибыли корпораций снижаются, а цены на недвижимость продолжают уменьшаться. У китайских производителей увеличиваются запасы товаров.

Центральный банк Китая предложил ряд мер для стимулирования экономики, но они не вызвали реакции у потребителей.

В октябрьском обзоре мирового рынка отмечается, что потребители не хотят покупать «вещи», которые теряют ценность, даже при низких ставках.

Индекс цен производителей в Китае зарегистрировал падение уже 22 месяца подряд.

На диаграмме из октябрьского обзора «Перспективы мирового рынка» показан ещё один общий показатель изменения цен.

( Читать дальше )