Волновой анализ Эллиотта подает тревожные сигналы для быков Zoetis.

С момента отделения от Pfizer в 2013 году Zoetis демонстрирует впечатляющие результаты. С момента IPO по цене $31,50 за акцию их стоимость выросла на 443%, хотя и снизилась на треть от исторического максимума 2021 года. Ожидается, что к 2025 году годовой доход компании достигнет почти $10 млрд, что закрепит за ней статус крупнейшего производителя лекарств и вакцин для домашних животных и скота в мире.

Проблема в том, что лидеры рынка редко оцениваются дешево, и Zoetis не является исключением. При цене $170 за акцию компания торгуется с форвардным P/E около 27, что довольно дорого для зрелой организации с ростом продаж и прибыли в пределах средних и высоких однозначных чисел. Хотя переоцененные акции могут оставаться таковыми длительное время, график волн Эллиотта, представленный ниже, указывает на сигналы, которые должны насторожить оптимистов.



Мы ранее демонстрировали, что восходящий тренд акций Zoetis в период с 2013 по 2021 год сформировал классическую пятиволновую импульсную модель. Согласно теории волн Эллиотта, за импульсом неизбежно следует трехволновая коррекция. Этот сценарий подтвердился в 2022 году, когда акции компании упали почти вдвое — с более чем $249 до чуть выше $124 за акцию. Такое снижение можно классифицировать как простой зигзаг (a)-(b)-©, где также четко различимы пять подволн внутри волны (a).

К сожалению для сторонников роста акций, последующее восстановление также оказалось ограничено трехволновой структурой. Этот подъём, скорее всего, представляет собой ещё одну зигзагообразную коррекцию, где волна (b) формирует расширяющийся треугольник abcde. Волна (a) при этом принимает форму ещё одного импульса, который можно обозначить как 1-2-3-4-5, а волну © логичнее всего интерпретировать как конечную диагональ.

В совокупности эти две трёхволновые структуры, представляющие волны W и X, указывают на высокую вероятность начала третьей волны Y вниз от уровня сопротивления, соответствующего коррекции Фибоначчи 61,8%.

Если данный волновой подсчёт окажется верным, акции Zoetis, скорее всего, продолжат снижаться, пока не преодолеют минимум волны W. Это предполагает целевой уровень снижения ниже $120 за акцию — значительно ближе к справедливой стоимости, учитывая умеренные темпы роста доходов компании и её позиционирование в зрелой отрасли.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться