Большинство инвесторов, которые практически полностью вложены в фондовый рынок, не считают свои действия рискованными. Скорее, они вовсе не воспринимают риск. Представляем наш свежий анализ психологии инвесторов.

Наличные деньги считаются мусором — по крайней мере, так их воспринимают инвесторы. Ознакомьтесь с этим отрывком из нашего свежего финансового прогноза Elliott Wave, чтобы получить более глубокую перспективу.

В марте 2000 года, когда NASDAQ приближался к своему пику, The Elliott Wave Financial Forecast отмечал, что уровень наличности в американских паевых инвестиционных фондах составлял всего 4,2% от их активов — минимальное значение с января 1973 года. Тогда же указывалось, что показатель 1973 года был зафиксирован «непосредственно перед крупнейшим обвалом фондового рынка со времен Великой депрессии». Вскоре эта тенденция подтвердилась: через несколько дней NASDAQ Composite начал падение, потеряв в итоге 78% своей стоимости.

Сегодня ситуация с наличностью в фондах ещё более критична. В декабре 2024 года её доля снизилась до рекордно низких 1,6%. Как видно на графике ниже, это не просто новый минимум, а экстремум поистине эпического масштаба.

( Читать дальше )

Пара EURUSD поднялась выше 1,0800 впервые с ноября на фоне соглашения партий, формирующих новое правительство Германии, об ослаблении ограничений по государственному долгу. Смягчение «долгового тормоза» может открыть доступ к более чем 1 трлн евро для инвестиций в оборону и инфраструктуру в ближайшие десять лет. Будущий канцлер Фридрих Мерц рассчитывает, что этот шаг стимулирует экономику Германии и снизит поддержку крайне правой AfD. Однако потенциальным последствием может стать рост инфляции, что уменьшает необходимость агрессивного снижения ставок ЕЦБ. В результате EURUSD прибавил 440 пунктов за неделю.

Проблема в том, что подобные постфактум объяснения хоть и полезны с академической точки зрения, но мало применимы для трейдеров. Когда новости доходят до рынка, движение цены уже, как правило, произошло. К моменту, когда мы впервые узнали о вчерашнем решении немецких политиков по реформе долга, EURUSD уже находился в районе 1,0700.

Хорошая новость в том, что нам не понадобилось ждать официальных новостей, чтобы занять бычью позицию по евро. Одно из преимуществ анализа волн Эллиотта — его способность предвосхищать рыночные события и внешние факторы. Выявляемые им ценовые модели дают нам ранние подсказки, позволяя подготовиться заранее. В данном случае — за несколько месяцев до движения.

( Читать дальше )

Последний раз мы обсуждали поставщика биотехнологических устройств и услуг Illumina в августе 2022 года. Тогда акции компании торговались около $208, что было на 60% ниже их рекордного максимума в 2021 году. Хотя быки могли видеть в этом возможность для выгодной покупки, анализ волн Эллиотта указывал на вероятность дальнейшего снижения еще на 50% перед достижением дна.



( Читать дальше )

Церемония вручения премии «Оскар» 2 марта блистала гламуром, роскошью и… обилием крови! Socionnomic объясняет, почему этот год стал «переломным» для насилия в кино.

В воскресенье, 2 марта, весь мир наблюдал за 97-й церемонией вручения премии «Оскар». В этом году она полностью оправдала (или даже превзошла) свою репутацию мрачного кино — и дело вовсе не в сбое потоковой передачи Hulu в разгар мероприятия! Речь о темах, затронутых в номинированных фильмах.

AV Club, 26 февраля:



( Читать дальше )

Начнут ли США войну против мексиканских наркокартелей? Мартовский выпуск журнала *Socionomist* (2025) объясняет, почему ключевую роль в этом сыграет общественное настроение.

Напряжённость между Мексикой и США усиливается. 28 января *The Guardian* отметила, что дерзкие заявления о военной мобилизации на территории Мексики, которые раньше «напоминали сцену из *Сикарио*», теперь превращаются в «реальную возможность».

А 25 февраля комитеты Сената Мексики одобрили предложение президента Клаудии Шейнбаум о внесении поправок в статьи 19 и 40 Конституции, «прямо запрещающих иностранное вмешательство, включая… территориальные нарушения на суше, море, в воздухе или в космосе». Это произошло после того, как США признали шесть мексиканских наркокартелей «иностранными террористическими организациями» (*The Rio Times*, 26 февраля).

Риторика становится всё более воинственной. Но что именно может привести к переходу от слов к военным действиям?

В мартовском докладе *Socionomist* за 2025 год под названием «Может ли торговая война с Мексикой привести к реальной войне?

( Читать дальше )

Пять месяцев назад, в конце сентября 2024 года, когда цена Solana была около $160, мы писали, что тогдашняя пятая по величине криптовалюта «имеет ещё потенциал для роста, прежде чем утратит импульс». Наш первоначальный прогноз предполагал достижение целевых уровней в районе $250, после чего ожидалось снижение более чем на 50% — до поддержки около $120. Этот сценарий не основывался на каком-либо особом понимании криптовалют или Solana в частности. Напротив, мы полагались исключительно на приведённый ниже график и модель волн Эллиотта, которую, как нам казалось, рынок формировал.



( Читать дальше )

Независимо от того, предпочитаете ли вы яйца вкрутую или всмятку, многих интересует, снизятся ли когда-нибудь их цены до прежнего уровня. В нашем анализе учитывается влияние птичьего гриппа на резкий рост стоимости, а также представляется общее видение того, чего можно ожидать в будущем.

Цены на яйца стремительно выросли. Есть ли еще факторы, кроме птичьего гриппа? Ознакомьтесь с этим анализом из нашего отчета «Глобальные ставки и денежные потоки» — информацию, которую вряд ли найдете в крупных СМИ.

Товарные индексы сохраняют бычий уклон с точки зрения более высокой степени волн Эллиотта, поэтому мы полностью ожидаем очередного витка продовольственной инфляции в ближайшие годы (что соответствует нашему прогнозу роста доходности облигаций). В данный момент наблюдается паника вокруг цен на яйца.

Цены на яйца стремительно выросли за последние месяцы. В сентябре 2023 года дюжина яиц в США стоила чуть более 1 доллара, а теперь — свыше 7 долларов. Что вообще происходит? Вспышки птичьего гриппа чаще всего называют причиной роста цен, но за этим также скрывается более широкая тенденция — продовольственные товары вступили в эпоху усиленной инфляции.

( Читать дальше )

В статье Чака Томпсона «Тарифы снова включены», опубликованной в мартовском выпуске журнала *Socionomist* за 2025 год, поднимается вопрос стоимостью 4,2 триллиона долларов: «Зачем вводить пошлины? И почему именно сейчас?»

Во всём мире поддержка американских «универсальных пошлин в диапазоне от 10% до 60%» (Институт экономической политики, 10 февраля) угасает, словно аккумулятор автомобиля, оставленного на ночь с включёнными фарами.

В мартовском выпуске журнала *Socionomist* за 2025 год в статье Чака Томпсона «Тарифы снова включились» поднимается вопрос стоимостью 4,2 триллиона долларов: «Почему пошлины? Почему сейчас?» В своем анализе он освещает историческую связь между стремлением президентов США к протекционистской торговой политике и негативными социальными настроениями, формировавшимися на протяжении столетия. Если предложенные меры будут приняты, Томпсон приводит тревожные данные, предупреждая: «Тарифы, введенные США, могут достичь уровней, невиданных со времен Великой депрессии».

( Читать дальше )

В последние месяцы 2024 года экономисты и банки Уолл-стрит снизили оценку вероятности рецессии до уровня ниже 50%. Узнайте, почему экономический спад может быть ближе, чем предполагает большинство экспертов.

Последняя рецессия в США произошла в 2020 году и длилась всего несколько месяцев. Однако очередной экономический спад может быть ближе, чем полагает большинство аналитиков, как поясняет наш январский эксперт по волнам Эллиотта:

Ходили слухи, что ФРС слишком резко снизила ставку по фондам и теперь вынуждена повышать её из-за роста доходности долгосрочных облигаций. Однако ФРС не ориентируется на ставки по длинным облигациям для установления ставки по фондам. Вместо этого она учитывает ставки по казначейским векселям, которые остаются на минимальных уровнях прошлого года.

Не ожидайте изменений ставки по федеральным фондам, пока не сдвинутся ставки по казначейским векселям. ФРС всегда обосновывает свои решения разговорами об инфляции, занятости и состоянии экономики, но на самом деле существует только один ключевой фактор – изменение ставок по казначейским векселям. Подробные доказательства этого можно найти в Главе 3 *Социономической теории финансов*.

( Читать дальше )

Доверие к рынку казначейских облигаций США снижается, а инвесторы беспокоятся о риске дефолта. Узнайте о ключевом индикаторе страха, который с 2022 года вырос в шесть раз!

🚨 Тревожные сигналы! Процентные расходы по стремительно растущему госдолгу США, превысившему $36 трлн, теперь выше оборонного бюджета. Кроме того, 2024 год стал пятым подряд, когда дефицит бюджета превысил $1 трлн, согласно данным Счетной палаты США. Инвесторы все больше обеспокоены финансовой устойчивостью страны — подробнее об этом в нашем февральском отчете *Global Rates & Money Flows*.

Премия за 10-летний срок казначейских облигаций США достигла максимального уровня за десятилетие и продолжает расти. Это сигнализирует о нарастающих проблемах на рынке гособлигаций, поскольку доверие инвесторов снижается. Провал аукциона казначейских облигаций стал бы настоящим ударом по мировым рынкам капитала, но рост премии за срок уже предупреждает нас о возможности такого сценария.



( Читать дальше )