Сегодня рынок находится под давлением геополитики и низких цен на нефть. Замедление инфляции не оказало должного эффекта на настроения инвесторов. Волатильность зашкаливает, поэтому надо быть крайне осмотрительными при осуществлении сделок на фондовом рынке. Индекс Московской биржи в «денежный четверг» падает на 📉-1,71% до 3 207,70 пунктов, а днем успел даже протестировать уровень 3 200.

Компания Юнипро отчиталась сразу по МСФО и РСБУ. По международным стандартам выручка компании за год выросла на 8,1% до 128,3 млрд. рублей, а чистая прибыль за счет финансовых доходов выросла на 44,8% до 31,9 млрд. рублей. По российскому учету процентные доходы за год составили 12,5 млрд. рублей. «Кубышка» оценена в 92 млрд. рублей. При этом долгосрочный capex был повышен до 327 млрд. рублей до 2031 года. Бумаги корректируются на 📉-13,9% - худший результат в индексе.

За 2024 год Московская биржа нарастила комиссионные доходы на 20,5% до 63 млрд рублей, а чистый процентный доход вырос на 57% до 82 млрд рублей.

Подвожу итоги инвестирования в феврале 2025 года. Наконец-то пассивный доход начал работать во всю силу, что привело к месячному росту на 6,5%.

Материалы не являются инвестиционной рекомендацией.

youtu.be/wBqEr7CY3ok

rutube.ru/video/a9cd5346ff8146fc2476080175a44081/

Вопрос с дивидендами всегда не предсказуем, потому что даже рекомендованные дивиденды могут быть не выплачены, не согласованы или отменены на ВОСА или ГОСА.

Иногда с первого раза не собирается кворум (то есть минимальное количество участников для признания собрания акционеров состоявшимся) как это неоднократно происходило у Татнефти.

Иногда главный акционер не участвует в голосовании и повторное голосование не назначалось, как это недавно произошло у компании Магнит.

Но зачастую после рекомендации совета директоров о выплате дивидендов акционеры голосуют за такую рекомендацию. На данный момент уже три компании объявили о выплате дивидендов весной 2025г.

1. Диасофт

Диасофт – лидер рынка российского ПО для финансового сектора и один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для различных отраслей экономики. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информации и связи.

Размер выплаты — 53,30 рублей

Рынок с позитивом оценил последние заявления администрации США. Очередной шаг к прекращению конфликта привел к росту индекса Московской биржи на 📈+0,68% до 3 263,62 пункта. Более интересным и важным я считаю рост индекса государственных облигаций до 109,2 пунктов — это уровень середины мая 2024 год, то есть максимум последних 10 месяцев.

Полюс отчитался за 2024 год. Выручка выросла на 40% до 7 343 млн. долларов (или, если смотреть в рублях – на 54% до 694,8 млрд. рублей), чистая прибыль выросла в 2,02 раза до 305,5 млрд. рублей. Росту прибыли способствовали высокие мировые цены на золото, а также тот факт, что в 2024 году компания установила рекорд по производству золота — 3 млн. унций. Сильные результаты уже были заложены рынком и сегодня бумаги корректируются на 📉-0,5%.

МТС 📉-0,2% закончил 4 квартал с ростом выручки на 13,8% до 191,2 млрд. рублей и сокращением чистой прибыли год к году на 91% до 1,4 млрд рублей. Высокая долговая нагрузка негативно отражается на финансовом результате. Чистый долг/EBITDA остался на прошлогоднем уровне 1,9х. Компания в 2025 году планирует сократить капекс на 10-15% и не форсировать внедрение новых проектов.

Аналитики Цифра брокера сделали необычную подборку — вместо акций они предложили инвесторам обратить внимание на 5 облигаций, который по их мнению являются наиболее привлекательными в соотношении риск-доходность.

Российский фондовый рынок напоминает качели: то вверх, то вниз, под влиянием переменчивых геополитических новостей. Инвесторы с тревогой следят за заголовками, но аналитики из Цифра брокер уверены, что несмотря на текущие колебания, впереди нас ждет рост. А значит уже стоит смотреть в сторону корпоративных облигаций с фиксированным купоном и двум-тремя годами до погашения, а также в сторону длинных ОФЗ для фиксации доходности.

Исходя из такой логики была сформирована та самая топ пятерка облигаций для покупки в марте.

С учетом того, что Банк России, вероятно, завершил цикл повышения ключевой ставки, а геополитическая напряженность начинает снижаться, для инвесторов открывается возможность зафиксировать привлекательные доходности в облигациях федерального займа с погашением в ноябре 2027 года.

На этой неделе рынок не просто волатилен, а мы видим самые настоящие американские горки — то или иное слово или пост американских политиков меняет настроение российских инвесторов на 180 градусов. Еще вчера рынок активно падал на срыве подписания договора по редкозёмам, а сегодня уже в повестке обсуждение возможного частичного снятия американских санкций. Если кто забыл, то на прошлой неделе эти санкции были продлены на год.

Трамп не предсказуем и заставляет нас всех испытывать в течение недели противоположные настроения. Геополитические намерения дали толчок росту индекса Московской биржи на 📈+3,05% до 3 241,63 пункта.

Лидер роста компания Европлан 📈+9,7%. Компания отчиталась о росте чистого процентного дохода на 45% до 25,6 млрд. рублей и росте лизингового портфеля на 11% до 256 млрд. рублей. Несмотря на сильное давление высокой ключевой ставки 2024 год компания закончила с чистой прибылью по МСФО в размере 14,9 млрд. рублей или на 1% выше предыдущего года.

ВИ.ру опубликовала операционные итоги 2024 года, показав рост выручки на 28% год к году до 170 млрд.

Банк, который финансирует покупателей автомобилей Лада и Москвич, продолжает активно заимствовать на фондовом рынке. Давайте поострим что именно он предлагает в данном выпуске.

Финансовая компания берет своё начало в 2013 году, когда Юникредит, Рено и Ниссан решили создать своего агента по выдаче кредитов на покупку автомобилей. С 2019 года компания перепрофилировалась на финансирование программы Лада Финанс с последующим изменением названия на Авто Финанс Банк.

Основная цель работы банка — финансирование на приобретение новых автомобилей и автомобилей с пробегом физическим лицам, а также услуги факторинга по финансированию дилерского склада для крупнейших автопроизводителей.

Несмотря на свою узкую специализацию банк занимает 45 место в рейтинге по размеру активов, 1 место по количеству предоставленных авто кредитов в программе LADA Finance за 2023 и 2024 годы. Сейчас банк представлен на всей территории России более 950 официальными дилерскими партнерскими центрами.

«Это фиаско, братан», — так можно сказать о геополитических новостях, вслед за которыми наш фондовый рынок показывает самую сильную коррекцию в этом году. Индекс Московской биржи снизился на 📉-1,71% до 3 145,73 пункта  — все составляющие бумаги находятся в красной зоне за исключением одной избранной компании.

Эта мегакомпания зовется Аэрофлотом и сегодня совет директоров изменил дивидендную политику, повысив расчетный уровень выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Я уже писал ранее, что ничего глобального в этом нет, ведь Аэрофлот всего лишь привел свои внутренние документы к требованию российского законодательства. Компания не выплачивает дивиденды с 2018 года, но в мае 2025 совет директоров, возможно, даст положительную рекомендацию. Аналитики предположили, что компания может направить на выплату дивидендов 22 млрд. рублей или 5,5 рублей на одну акцию. Акции Аэрофлота растут на 📈+0,8%.

Московская биржа 📉-1,7% отчиталась об обороте в 10 млрд. рублей на дебютных торгах выходного дня. На рынок вышли 65 тысяч клиентов и заключили 291 тысячу сделок. Очередной шаг к круглосуточным и круглогодичным торгам сделан!

Зима пролетела — ждем потепления во всех смыслах и на всех рынках. Что ожидаем инвесторов на нашем фоновом рынке в первую неделю марта?

3 марта  — финансовые результаты за 2024 год от ТМК;

3 марта  — итоги первых торгов выходного дня от Московской биржи;

4 марта  — финансовые результаты по МСФО за 2024 год от Европлана;

4марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Аэрофлота;

4 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Юнипро;

4 марта  — операционные результаты февраля от Мосгорломбарда;

5 марта  — финансовые и производственные итоги 2024 года от Полюса;

5 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Хэдхантер;

5 марта  — отчет по РСБУ за 2024 год от Юнипро;

5 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от МТС Банка;

5 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от МТС;

6 марта  — отчет за 3 финансовый квартал от Диасофт;

6 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от БСП;

6 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Московской биржи;

Торговая сессия выходного дня вносит определенные коррективы не только в размеренную инвестиционную «трудовую» пятидневку, но и в динамику бумаг. Если раньше инвесторы могли не смотреть на котировки в субботу и воскресенье, то теперь любой день недели вносит свои штрихи в общую картину фондового рынка.

Для отдыха остались только государственные праздники😜 Хотя, зная амбиции руководства Московской биржи, я не удивлюсь, если фондовый рынок будет функционировать 24/7/365 🤷‍♂

Пятерка лучших бумаг на этой неделе выглядит следующим образом:

1. Эн+Груп +7,7%

2. МКБ +7,3%

3. Самолет +6%

4. Позитив +3,3%

5. Полюс +2,9%

Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Ростелеком -10,5%

2. Селигдар -9%

3. Юнипро -7,3%

4. Магнит -6,9%

5. Пик -6,6%

Эн+ является лидером не только этой недели, акции компании за месяц взлетели на 30%. Поводом для такого стремительного движения на волне общего геополитического роста могло также послужить заявление Владимира Владимировича о потенциальной готовности предоставить США 2 млн. тонн алюминия в год. Если экспорт алюминия в США будет восстановлен, то это даст рост алюминиевому производству и рост рентабельности.