Миром правит рука, не та, что подписывает указы, а та, что сжимает кошелек. Та, что раздает кредиты и диктует цены.

Американцы, во времена Второй мировой войны, выстроили масштабные корпорации и взяли под контроль глобальные рынки. И как только Бизнесс захватил власть, Американцы ограничили снабжение германский Власти, тем самым ускорили поражение. Поражение Рейха было не столько военной необходимостью, сколько экономической целесообразностью.

Это происходит и сейчас, Европа, оказалась в тупике. Технические преимущества Европы тают. Трамп останавливает поддержку конфликта и берет все в свои руки, дальнейшей конфликт становится ненужным и невыгодным. Мерседес сменяется китайскими автомобилями, инновации ускользают из рук. Евросоюз до сих пор живет иллюзиями, считая главной угрозой Россию, старые устои и политики попросту заигрались не замечая собственных внутренних проблем и отставания.

Конфликт на мировой арене затухает. Потому что так решили господа денег. Не путайте тех, кто в списках форбс, футболисты и певички, реальные те кто следят в тени.

🔥США надеются до конца 2025-го или раньше найти составляющие к мирному соглашению по Украине.

🔥Россия хочет урегулировать конфликт с Украиной — Путин заявил это на саммите на Аляске. Надеюсь, он сдержит слово.

🔥Трамп в какой-то степени разочарован и Москвой, и Киевом, но он сделал многое для того, чтобы сблизить их позиции.

🔥Россияне выдвинули мирное предложение. Оно касается Донецка. Возможно, это не то, что украинцы смогут принять.

🔥Встреча Путина и Зеленского может состояться.

🔥Моё личное мнение — Трампу придётся сесть за стол переговоров, чтобы завершить сделку.

🔥Уиткофф также заявил, что у него состоится встреча с представителями Украины в Нью-Йорке на этой неделе.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6

Ключевой вопрос: при какой структуре вы будете спокойно спать по ночам?

Инвестиции в акции требуют характера: умения придерживаться плана, даже когда рынок падает и все вокруг паникуют.
Если при резком снижении цены вы готовы всё продать, значит, доля акций у вас слишком высокая.

Никто — ни профессор, ни психолог — не скажет, какой у вас уровень переносимости риска. Это сугубо личное.
Запомните: высокая доходность возможна только при высоком риске.

💡 Как понять свою границу риска?
Представьте, что у вас 8 млн рублей. Какую часть вы готовы потерять без паники? Допустим, 20% (1,6 млн).
Теперь подберите структуру портфеля, где просадка не превысит этот предел.

Задача инвестора: найти баланс, при котором вы можете спать спокойно и не дергаться от колебаний рынка.

📌 Регулярные вложения и длинный горизонт помогают снизить риск.
📌 Если вы физически страдаете при падении котировок — уменьшайте долю акций.

🔹 Мосбиржа сегодня публикует отчёт по МСФО за I полугодие 2025 года (доля в портфеле — 7%).

🔹 США планируют ввести 50% пошлины на продукцию из Индии — сигнал продолжения тарифной политики.

🔹 Индия сокращает закупки российской нефти перед повышением пошлин (Bloomberg).

🔹 Бразилия заявила, что продолжит сотрудничество с РФ, несмотря на санкции и тарифы (ТАСС).

🔹 Прогноз от Т-Инвестиции: к концу года рубль может ослабнуть на 23%.

📌 Ждём отчёта от МосБиржи и следим за тарифной повесткой США и странами БРИКС.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6

В интервью NBC министр иностранных дел РФ Сергей Лавров заявил:

— Москва готова вести прямые переговоры с Зеленским как с «главой режима», но по конституции он остаётся нелегитимным.
— На саммите в Аляске встреча Путина и Зеленского не обсуждалась — эта тема появилась позже, «экспромтом».
— Владимир Путин подчеркнул: встреча возможна только после серьёзной подготовки, а не ради «ещё одного выхода Зеленского к софитам».
— Россия предлагает продолжить переговоры на уровне делегаций в Стамбуле, повысив их 

📊 Для рынка:
Заявления Лаврова дают понять, что Россия демонстративно тянет паузу. Для инвесторов это значит:
— ускоренного «мира» ждать не стоит, геополитическая премия в активах ($ROSN, $GAZP, $LKOH) сохраняется;
— металлы ($MAGN, $CHMF) и удобрения ($PHOR) остаются зависимыми от экспортной конъюнктуры;
— банки ($SBER, $VTBR, $T) продолжают работать в условиях повышенной волатильности;
— транспорт и инфраструктура ($AFLT, $TRNFP ) чувствительны к риску санкций и логистики;

Значительное сокращение программ льготной ипотеки, высокая ключевая ставка, снижение объемов строительства — ключевые испытания, с которыми столкнулся сектор девелопмента.

Мы посмотрели, насколько устойчивы публичные девелоперы в текущих условиях исключительно в рамках долговой нагрузки.

➡️ Долговую нагрузку можно считать как с использованием проектного финансирования (ПФ), так и без него.

Механизм ПФ: банк выдает застройщику кредит под конкретный объект, а средства дольщиков поступают на эскроу-счета и становятся доступны застройщику только после сдачи объекта.

Основным источником финансирования для застройщика является именно ПФ. У четырех из пяти публичных девелоперов ПФ значительно превышает общий финансовый долг. Исключение — ЛСР, у которой финансовый долг выше ПФ.

🚩 Средний коэффициент чистого долга к EBITDA без учета ПФ — 1,2х. Это неплохой уровень: финансовый долг немного выше EBITDA, что говорит о способности девелоперов обслуживать кредиты без проблем.

Многие ожидали роста от рынка в этом году. Он случился, хоть и немного не таким, как предполагали.

Но рынок никогда не идет по ожиданиям толпы.

Что я жду в перспективе года:
2026–2027 годы будут растущими. Сильно растущими.
2028–2029 год — время продавать российские акции.
Сейчас — крепко удерживать свои позиции.

☝️ Не стоит дергаться и пытаться поймать 1–2% движения.
На российском рынке можно взять хороший рост, если уметь ждать.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6

Когда смотрю на траекторию Китая и России после 90-х, кажется, что мы сели за один и тот же экзамен, но Китай пришёл с конспектами, а мы — с гитарой и фразой «Авось пронесёт».

Разница в том, что Китай построил стратегию на боли, а Россия — на обиде и иллюзии, что «мы и так всё можем».

😭 Китай понял главное: боль — это капитал
После опиумных войн Китай усвоил урок на 200 лет вперёд:
• не быть изолированным;
• учиться у сильных, даже если это враги;
• работать на долгий горизонт.

Китайская элита сделала системный вывод: в мире побеждает не гордость, а гибкость.

🤷‍♀️ А Россия в 90-е: «зачем нам стратегия, если есть нефть?»
После распада СССР у нас было уникальное положение:
• огромный рынок,
• мозги мирового уровня,
• открытые двери на Запад.

И что сделали? Вместо стратегической индустриализации — шоковая терапия по гайдаровским лекалам, где логика была: «рынок всё порешает».
Да, порешал — целые отрасли.

🔘Горизонт до 12 месяцев

• Банковские вклады

• Короткие облигации с рейтингом ВВВ и выше от российских кредитных рейтинговых агентств

• Фонды ликвидности

Здесь наша задача сохранить средства от инфляции, заработать на таком коротком периоде можно только спекулятивно, но это влечет соответствующие риски.

Акции на данном интервале могут принести, как доход, так и убыток, поэтому на таком на промежутке их рассматривать не стоит.

🔘Горизонт от 12 до 24 месяцев

• Облигации со сроком до погашения менее 2 лет

• ЗПИФы на недвижимость

• Отдельные банковские вклады

• На небольшую долю портфеля (до 20%) можно рассмотреть акции надежных компаний (голубых фишек), которые платят дивиденды

• Валюта развитых стран с долей не более 20%

• На такой период не стоит рассматривать золото и остальные сырьевые товары, в том числе акции сырьевиков из цикличных отраслей

🔘Горизонт от 36 месяцев и больше

• ЗПИФы на недвижимость

• Акции надежных компаний с долей от 20 до 70% портфеля, в зависимости от того, какой риск готовы принять

📱Ростелеком

➡️Акции Ростелекома, особенно привилегированные, сегодня показали существенное снижение, вызванное так называемы «дивидендным гэпом после отсечки. Компания объявила дивиденды за 2024 год: 2,71 рубля на обыкновенную акцию и 6,25 рубля на привилегированную. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 3,7% для обыкновенных и 7,9% для привилегированных акций.

⛏Полюс

➡️Акции компании Полюс сегодня демонстрируют умеренный рост, восстанавливаясь после двухдневной коррекции от своих исторических максимумов. Это восстановление совпало с активным ростом котировок золота, который начался в начале сегодняшних торгов. Несмотря на позитивную динамику „Полюса“, большинство других производителей драгоценных металлов завершили основную торговую сессию с небольшими потерями.

🛡Софтлайн

➡️Бумаги компании „Софтлайн“ несут серьезные потери, однако эта просадка рассматривается как часть коррекции после сильного роста, наблюдавшегося накануне. Основной причиной вчерашних колебаний стало сообщение о продаже более 10% акций из казначейского пакета группе ВЭБ за 5 миллиардов рублей. Эта сделка имеет важное значение, так как позволит компании снизить свой чистый долг.