Так, смотрим на НЛМК. Компания, конечно, закрылась от акционеров и отчитывается теперь раз в полгода, что само по себе не очень весело. Но в отличие от некоторых конкурентов, её пока не внесли в SDN — и это одновременно и плюс, и минус. Плюс в том, что не под самыми жёсткими санкциями, а минус — всё равно остаются риски для экспорта слябов в ЕС и для зарубежных физических активов. Плюс крепкий рубль давит на маржинальность по экспортным направлениям.

С другой стороны, у компании есть приличная денежная кубышка — 126 миллиардов рублей. И во многом благодаря именно ей удалось сформировать прибыль во втором полугодии 2025 года в размере 18 миллиардов рублей, плюс нетто-проценты дали 11 миллиардов. То есть без этого кэша картина была бы совсем грустной.

🎁ДАРИМ 3 АКЦИИ ЛУКОЙЛА - https://t.me/ByBitFreeBot

А теперь про оценку. Форвардный P/E рисуется на уровне 15. Это, честно говоря, дороговато, особенно с учётом всех перечисленных рисков. Компания вроде бы не разваливается, но и драйверов для роста пока не видно. Так что решение каждый принимает сам, а я лишь обрисовываю картину с цифрами и рисками.

Сегодня погрузимся в мир черной металлургии и посмотрим, какие компании могут быть интересны по мультипликатору P/E (цена/прибыль).

В двух словах: низкий P/E часто указывает на недооценённость акций, предполагая, что рынок ещё не полностью оценил их потенциал роста прибыли.

📊 Вот текущие показатели:

💿 НЛМК: 5,85

💿 ММК: 6,49

💿 Северсталь: 8,57

🪨 Мечел: (-1,34)

💿 ТМК: (-4,53)

⚠️ Важный момент: Отрицательный P/E у Мечел и ТМК означает, что компании в данный момент убыточны, а не недооценены. 

Для них этот мультипликатор не применим в классическом смысле и сигнализирует о финансовых проблемах.

Исходя из этого, 💿 НЛМК (5,85) и 💿 ММК (6,49) выглядят наиболее дешевыми среди прибыльных компаний сектора.

Полезно? Ставьте — 👍

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Рынок черной металлургии России переживает непростые времена. Низкие цены на сталь и уголь, высокие процентные ставки и сильный рубль создают серьезные вызовы для всех игроков. 

🔢Давайте разберем ситуацию по компаниям:

🪨Мечел: Сложное финансовое положение из-за низких цен на уголь и сталь, высоких процентных ставок и значительной доли кредитов с плавающей ставкой. Рост долга и слабые финансовые результаты прогнозируются на текущий год. Глобальные проблемы, такие как кризис в китайской сталелитейной отрасли и жесткая тарифная политика США, только усугубляют ситуацию.

❓Хочешь закрывать 90% сделок в «+»❓, тогда тебе сюда: INVESTR_RU

Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

💿НЛМК: Негативная конъюнктура на мировом рынке стали давит на компанию, снижая цены на продукцию и дисконтируя оценку акций относительно конкурентов. Проблемы усугубляются снижением коммуникации с рынком после 2022 года.

Не включаем акции металлургов в список наших фаворитов на фоне негативной рыночной конъюнктуры и в связи с тем, что отрасль еще не прошла циклический спад — ГПБ Инвестиции

Российские металлурги снизили производство стали с начала года.

Согласно предварительным данным «Корпорации Чермет», в январе–мае 2025 года российские металлургические компании снизили производство стали, готового проката и труб при небольшом увеличении производства чугуна и железной руды.

Железная руда. Производство в январе-мае 2025 года увеличилось на 1,6% г/г, до 45,3 млн тонн, при этом в мае наблюдалось увеличение на 0,4% г/г, до 9,5 млн тонн.

Чугун. Производство за пять месяцев текущего года увеличилось на 0,3% г/г, до 21,7 млн тонн, однако в мае рост производства составил 3,0% г/г, а объем 4,5 млн тонн.

Сталь. Производство в январе–мае 2025 года сократилось на 5,2% г/г, до 29,1 млн тонн, при этом в мае производство снизилось на 3,4% г/г, до 6,0 млн тонн.

Готовый прокат. Снижение производства наблюдалось как по итогам пяти месяцев 2025 года — на 6,2% г/г, до 25,1 млн тонн, так и по итогам мая — на 4,4% г/г, до 5,2 млн тонн.