Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,4%:

Юань и нефть также закрылись в нуле, день прошел без особых объемов, рынок падает под собственным весом.

Акции:

1)Сбербанк: их не остановить!

Банк отчитался за январь и очень круто:
-ROE 23,2%
-Чистая прибыль 161,7 млрд руб (+21,7% г/г)
-Стоимость риска 1,6% (средняя за 2025г — 1,5%)
Побили новый месячный рекорд по прибыли (до этого рекорд — 150 млрд), причем январь исторически — плохой месяц для Сбербанка относительно остальных.
Также важное, на что смотрим — кредитный портфель, он сократился на 0,2% м/м (хороший маркер для ЦБ). Достаточность капитала в порядке: 13,8% (+0,3%)
Банк отчитается по МСФО 2025г 26го февраля, оттуда уже будет точно понятен дивиденд и акция наконец может оживиться.
Считаю, что сбер по 300 это одна из топовых идей в моменте, поэтому продолжаю покупать в портфель.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

2)Норникель: важный отчет

Компания отчитается сегодня по МСФО за 2025г и его 2ПГ:

Противоречие: цены на медь и палладий бьют рекорды, а главный российский производитель Норникель $GMKN под ударом. Вот главные риски на сегодня.

1️⃣ Непосредственная угроза: 20-й пакет санкций ЕС 🇪🇺⚡️

🔸 Суть: ЕС готовит запрет на импорт российской меди, платины, иридия и родия. Решение — до конца февраля.
🔸 Удар: Это не символический шаг. До трети выручки GMKN шло на «недружественные» рынки. Полная переориентация на Азию означает вынужденные скидки и рост логистических издержек.
🔸 Ирония: Рынок меди в дефиците, цены высоки. Но компания может не получить выгоды, если санкции ограничат ее сбыт.

2️⃣ Внутренняя война: суд Потанин vs Дерипаска ⚖️👨‍⚖️

🔸 Суть: Русал $RUAL Олега Дерипаска через лондонский суд требует отстранения Владимира Потанина от управления GMKN.
🔸 Риск: Юридическая неопределенность — яд для инвестиционной привлекательности. Суд обязал Потанина раскрыть конфиденциальные документы, что грозит утечкой данных и долгой тяжбой. Корпоративный конфликт отталкивает инвесторов.

С производственными результатами компании все абсолютно нейтрально.

По итогам 2025 года получили сокращение производства всех металлов, кроме платины. Но и там нулевой рост к 2024 году.

Также из грустного отмечу, что компания даже не дотянула до нижней границы собственного прогноза на прошлый год по никелю, по остальным металлам все по нижней границе.

На 2026 год прогноз также далеко не радужный, закладывают сокращение производства по всей корзине металлов.

☝️ В итоге все упирается в ДИНАМИКУ ЦЕН НА КОРЗИНУ МЕТАЛЛОВ И ВАЛЮТНЫЙ КУРС.

В начале 2026 года на фоне ралли в металлах мы получили неплохой рост в меди, платине и палладии. Но с 29 января прошла неплохая коррекция.

Медь (-10%), платина (-21%), палладий (-20,9%). Хотя и акции Норникеля скорректировались, но всего на 5,9%, что все еще мало с учетом такой коррекции в металлах.

⚡️СРОЧНО. Выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ на +50% в ближайшую неделю — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

👆Подписывайся.

❗️Теперь главный вопрос: насколько устойчивый рост цен?

Многомиллиардный проект «Норильского никеля» по строительству медного завода в КНР, который глава компании Владимир Потанин анонсировал в 2024 году, оказался на грани срыва.

Китайский партнер решил выйти из проекта, в рамках которого в порту Фанчэнган в Гуанси-Чжуанском автономном районе планировалось построить предприятие мощностью 500 тысяч тонн меди в год, сообщает Bloomberg со ссылкой на знакомые с ситуацией источники.

По их словам, «Норникель» рассчитывал подписать соглашение с китайцами еще в прошлом году — до мая, когда визит в Пекин совершил президент Владимир Путин. Однако китайская компания покинула проект после смены руководства.

Сейчас «Норникель» ищет нового партнера в КНР. По словам источников Bloomberg, если сделать этого не получится, компании придется просить правительство продлить работу медного комбината в Норильске, закрыть который планировали в 2027 году.

О переносе в Китай медного производства Потанин объявил в апреле 2024 года.

С пика в декабре 2024 ЦБ снизил ставку до 16% к январю 2026. Процентные расходы за последний год = 158.7₽ млрд.

Так ли страшна долговая нагрузка? Неприятный доп. расход, но терпимый. Даже при крепком рубле, экспортных издержках и растущих расходах Норникель смог получить 341.5₽ млрд. в виде операционной прибыли за последний год.

❗️ Долг сжирает почти половину.

Но свет в конце тоннеля всё же появился — металлы разогнались в цене. Платина +190% за год, палладий +105%, медь +43%, а никель +20%.

Благодаря росту по всем фронтам акции Норникеля практически достигли нашего таргета — 170₽.

☝️ И это без геополитического фактора.

При получении положительного FCF, который явно увидим по итогам 2025 года, не факт, что металлург выплат дивиденды. Закладывать можно 4-7₽.

Часть можно зафиксировать, 170₽ — хорошая точка для фиксации. Если готовы ставить на дальнейший рост металлов, то можно удерживать дальше.

✅ Новая цель по Норникелю — 194₽.

⚡️СРОЧНО. Выложили секретный список акций, которые стрельнут в ближайшую неделю — t.me/+vgfytI0zc4gzOTgy

Российский рынок не балует инвесторов стабильностью, но даже в условиях неопределённости остаются бумаги, на которые смотрят с интересом. Одна из таких — акции ПАО «ГМК Норильский никель». Это не просто металлургический гигант, а стратегически важная компания мирового уровня. Но стоит ли сейчас покупать её акции? Разбираемся.

🔍 Почему «Норникель» интересен?
Начнём с главного: “Норникель” — лидер в производстве палладия и никеля. Около 40% всего палладия в мире поступает именно с его рудников. Эти металлы нужны в автопроме, электронике, производстве аккумуляторов — словом, спрос остаётся стабильно высоким, даже когда экономика штормит.

Им

⚡️Устал сидеть в минусах? Хочешь закрывать все сделки в ПЛЮС?

Тогда тебе сюда — INVESTR_RU

👆Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

Финансово всё тоже стабильно. Рентабельность по EBITDA — выше 45%, компания зарабатывает много и уверенно. Это важно на фоне высоких рисков в экономике: устойчивость — ключ.

На этой неделе “медведи” поставили под сомнение устойчивость повышательного движения, началом которого послужила торговая сессия от 27.05.25 и отметка 98,50 рублей за акцию.

Инструмент пытается выйти вниз из этого повышательного движения.

В качестве сопротивления рассматривается уровень 113 рублей, от которого продавцы начали давить на цену с 04.06.25.

Ближайшей поддержкой рассматривается уровень 103 рубля за акцию, от которого на сессии от 02.06.25  игроки выкупили снижение первой сессии этого месяца.

Таким образом выход инструмента за пределы диапазона 103 — 113 рублей за акцию, укажет на характер настроения игроков в данном активе.

🙏 Прошу всех, кто торгует на рынке от 1 до 3 лет, подписаться на отдельный канал: INVESTR_RU

Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.