Лукойл остаётся одной из наиболее стабильных и доходных дивидендных фишек на рынке с потенциальной дивдоходностью около 15%. У компании более 1,4 трлн руб. на балансе, за счёт чего сохраняется отрицательный чистый долг. Нефтяник может направить эти средства на поддержку стоимости акций (байбэк), M&A сделки или, при необходимости, финансирование текущей деятельности.

С начала года нефть снизилась на 10% из-за торговой войны Трампа. Но текущие переговоры по торговым соглашениям уже стабилизовали рынок и локально восстановили котировки. Даже ограниченный рост цен на нефть может положительно отразиться на финансовых результатах компании. Кроме того, ожидаемое ослабления рубля поддержит экспортные доходы Лукойла.

⚡️Уже выложили идею с потенциалом роста более 20%. Забирай тут.

На текущий момент акции Лукойла торгуются с дисконтом около 36% к исторической оценке по мультипликатору EV/EBITDA. Недооценка может значительно сократиться из-за стабилизации цен на нефть и дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. В качестве среднесрочной цели можно обозначить район 7000 руб.

1️⃣ Новатэк

👉 Потенциал роста на горизонте года составляет 56% (по мнению аналитиков Т-Инвестиций)

📌 В акциях Новатэка есть рыночная недооценка, в данный момент бумаги торгуются с форвардным мультипликатором EV/норм. EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 2,6х.

📌 Это соответствует уровню остальных компаний сектора. Однако, относительно исторических уровней недооценка ниже, чем у некоторых нефтяных компаний.

📌 У компании устойчивый основной бизнес. Ямал СПГ является источником стабильности и надежности, а Арктик СПГ–2 — драйвером роста объемов добычи.

Основные риски:

■ Дальнейшие санкции против новых СПГ-проектов компании
■ Возможный отказ еврозоны от российского СПГ
■ Снижение спроса на нефть и газ

2️⃣ Лукойл

👉 Потенциал роста на горизонте года: 34%

📌 Среди бумаг нефтяных компаний акции Лукойла выглядят самыми недооцененными по форвардному мультипликатору EV/EBITDA (2,0х) — сейчас они торгуются с дисконтом более 40% к историческим уровням.

📌 Лукойл — одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний в мире. Благодаря стабильным доходам и значительному объему накопленных средств компания может предложить одну из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке.