⚠️ Ограничения и риски

Компания продолжает сталкиваться с трудностями в реализации проекта «Арктик СПГ-2». Санкционное давление остаётся существенным, особенно в части логистики и доступа к специализированному флоту. Судов ледового класса по-прежнему не хватает, что ограничивает возможности по расширению поставок.

❓Хочешь закрывать 90% сделок в «+»❓, тогда тебе сюда: INVESTR_RU

Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

📌 Потенциальные улучшения
По данным сервиса gCaptain, часть флота вновь задействована, что может свидетельствовать о небольшом прогрессе в логистических соглашениях и частичном возобновлении деятельности по экспорту СПГ с проекта.

🧭 Долгосрочный взгляд
Новатэк остаётся ориентированным на развитие экспортных направлений: поставки в страны АТР, развитие Северного морского пути, увеличение производственных мощностей. Несмотря на внешние ограничения, компания сохраняет стратегическую направленность на рост.

1️⃣ Новатэк

👉 Потенциал роста на горизонте года составляет 56% (по мнению аналитиков Т-Инвестиций)

📌 В акциях Новатэка есть рыночная недооценка, в данный момент бумаги торгуются с форвардным мультипликатором EV/норм. EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 2,6х.

📌 Это соответствует уровню остальных компаний сектора. Однако, относительно исторических уровней недооценка ниже, чем у некоторых нефтяных компаний.

📌 У компании устойчивый основной бизнес. Ямал СПГ является источником стабильности и надежности, а Арктик СПГ–2 — драйвером роста объемов добычи.

Основные риски:

■ Дальнейшие санкции против новых СПГ-проектов компании
■ Возможный отказ еврозоны от российского СПГ
■ Снижение спроса на нефть и газ

2️⃣ Лукойл

👉 Потенциал роста на горизонте года: 34%

📌 Среди бумаг нефтяных компаний акции Лукойла выглядят самыми недооцененными по форвардному мультипликатору EV/EBITDA (2,0х) — сейчас они торгуются с дисконтом более 40% к историческим уровням.

📌 Лукойл — одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний в мире. Благодаря стабильным доходам и значительному объему накопленных средств компания может предложить одну из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке.