Девелоперы жилой недвижимости сегодня в лидерах роста на российском фондовом рынке. С чем это связано и стоит ли пробовать заработать на акциях девелоперов?
Мы полагаем, что основным драйвером для роста акций компаний из строительной отрасли стала публикация «Эталоном» сильных финансовых результатов за 2022 год. Годовая чистая прибыль компании выросла более чем в 4 раза и достигла рекордных 13 млрд рублей благодаря выгодной сделке по покупке «ЮИТ РОССИЯ». При этом маржа по EBITDA составила 20%. Однако годовая выручка снизилась на 7,5%, что подтверждает ухудшение ситуации на рынке недвижимости. Тем не менее, результаты превзошли наши ожидания, поэтому сегодня преобладают мажорные настроения в отношении бумаг и других девелоперов – «Самолета», ГК «ПИК» и ЛСР.  

Что касается перспектив сектора, то текущий год может оказаться неблагоприятным для застройщиков.

( Читать дальше )

ПАО «ФосАгро»

Тикер	PHOR
Идея	Long
Горизонт	2-6 недель
Цель	8060 руб.
Потенциал идеи	8,83%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	7080 руб.

Факторами роста для компании являются высокий спрос на удобрения в мире и высокая зависимость от ее продукции. Акционеры «ФосАгро» одобрили выплату 465 руб. на акцию, в дальнейшем возможны дополнительные дивиденды. Также вышел хороший отчет за 2022 год по МСФО: выручка выросла на 35%, EBITDA — на 39%.

Наша предыдущая инвестидея по «ФосАгро» закрылась в плюсе. Котировки образовали новый сигнал на вход в сделку: свеча от 28.03 образовала паттерн «Пин-бар». Стоп-лосс можно поставить под нижней границей пин-бара, а тейк-профит — перед следующим уровнем сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 7080 руб. риск на портфель составит 0,44%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,01.

( Читать дальше )

Alibaba планирует разделить свою империю на 6 подразделений, каждое из которых будет самостоятельно выходить на IPO. Список подразделений может выглядеть так: онлайн-ритейл, облачные сервисы, цифровой бизнес, доставка еды, логистика и медиа. Что это значит для инвесторов и рынка технологий?  Разделение компании на отдельные направления и проведение серии IPO позволят кристаллизовать стоимость каждого сегмента бизнеса Alibaba. Сейчас инвесторы воспринимают Alibaba как зрелый ecomm-бизнес с большим количеством придатков, которые не генерируют прибыль. Более того, активное инвестирование в новые направления давило на прибыльность, что негативно отражалось на акциях компании. IPO некоторых подразделений может решить эти проблемы.
Аналитики «Финама» позитивно оценивают перспективы Alibaba — целевая цена акций составляет 121,5 гонконгских долларов. До выхода новости о возможном разделении компании акции Alibaba выглядели крайне слабо и растеряли почти весь рост.

( Читать дальше )

Мы стали лауреатами ежегодного национального конкурса «Элита фондового рынка — 2022»! «Финам» победил сразу в двух номинациях: «Инвестиционный советник года» и «Компания срочного рынка».

Профессиональное сообщество высоко оценило наше консультационное обслуживание, которое представлено преимущественно сервисом «Персональный брокер». Команда опытных инвестиционных консультантов помогает клиентам формировать эффективные портфели, доходность по которым значительно превышает динамику S&P 500 и Индекса Мосбиржи. Со своей стороны нам бы хотелось отметить, что 2022 год стал рекордным для фронт-линий, консультирующих клиентов, как в части количества обращений и встреч, так и с точки зрения их напряженности. Поэтому это большая победа клиентского блока «Финама»!

Также жюри отметило заслуги «Финама» как одного из лидеров российской биржевой индустрии. Награда в очередной раз подтвердила лидерство нашей команды на срочном рынке МосБиржи — компания традиционно возглавляет рейтинг ведущих операторов по количеству активных клиентов и объему операций.

( Читать дальше )

ПАО «Полюс»

Тикер	PLZL
Идея	Long
Горизонт	1-4 недели
Цель	10 350 руб.
Потенциал идеи	10%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	9 050 руб.

Основной фактор долгосрочной привлекательности «Полюса» заключается в том, что компания одна немногих имеет перспективу значительного увеличения объемов добычи золота. Освоение крупнейшего месторождения Сухой Лог позволит «Полюсу» нарастить добычу золота более чем на 70% после 2026 года.

Акции растут в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 9 050 руб. риск на портфель составит 0,18%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,9.

Levi Strauss & Co.

Тикер	LEVI
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	$19
Потенциал идеи	14%
Объем входа	3,5%
Стоп-приказ	$15,5

Компания опубликует квартальный отчет в четверг, 6 апреля. Аналитики ожидают роста выручки до $1,54 млрд и прибыли на акцию $0,3294. Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, а менеджмент компании даст благоприятный прогноз на следующий квартал, рынок может заложить текущий позитив в стоимость.

( Читать дальше )

Россияне все чаще сталкиваются с тем, что некоторые брокерские компании открывают им ИИС без их ведома. В результате у инвестора появляется два счета и, как следствие, получить налоговый вычет становится невозможно. По оценкам экспертов «Финама», таких историй могут быть тысячи. Почему такая ситуация возникает и что делать инвестору?

Открытие второго ИИС может быть «автоматизировано» – в заявлении на открытие счета по умолчанию может стоять «галка» на открытие ИИС, и клиент подпишет заявление не глядя. Та же ситуация может возникнуть у тех, кто переводит активы от подсанкционных брокеров – и новый брокер из-за технической ошибки может открыть клиенту новый договор ИИС. Если это вина брокера, брокер может (и должен) оповестить ИФНС и аннулировать ранее направленное уведомление об открытии ИИС. Также на МосБирже есть сервис, который при регистрации клиента на бирже отправляет брокеру сообщение о том, что у клиента уже есть действующий ИИС. То есть при ошибочном открытии второго ИИС брокер вполне способен решить эту проблему. А инвестору рекомендуем очень внимательно читать то, что он подписывает.

( Читать дальше )

ПАО «ПИК СЗ»

Тикер	PIKK
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	750 руб.
Потенциал идеи	15,54%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	602,6 руб.

Денежные поступления от ипотеки группы компаний «ПИК» по итогам 2022 года увеличились на треть. Это говорит об устойчивости компании к локальному кризису на рынке жилья. Реализации программ ипотеки сыграла значительную поддержку и будет продолжать оказывать влияние в ближайшей перспективе.

Сопротивление на уровне 642 руб. пробито, и в моменте цена закрепляется над ним. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 602,6 руб. риск на портфель составит 0,72%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,17.

Micron Technology, Inc.

Тикер	MU
Идея	Long
Горизонт	1 месяц
Цель	$70
Потенциал идеи	14,4%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	$57

( Читать дальше )

По итогам прошедшей торговой недели индекс доллара показал снижение еще на 0,8% против снижения на 1,6% за три предыдущие недели. Курс американской валюты опускался до 101,6 п. – это близко к ценовым минимумам начала февраля. 

На заседании 22 марта ФРС, как и ожидалось, приняла решение о повышении ставки на 25 б. п. до 4,75-5,0%, это максимальное значение ставки с 2007 года. Программа сокращения казначейских бумаг и ипотечных бумаг на балансе ФРС (QT) также продолжится прежними темпами. Это заседание ФРС проходило на фоне повышенной напряженности из-за проблем в банковском секторе США и Европы. Слабость доллара на прошедшей неделе можно связать с итогами прошедшего заседания ФРС, на котором глава регулятора намекнул на возможное завершение цикла ужесточения, хотя ставки, вероятно, останутся повышенными еще долгое время. Центральный банк США больше не считает целесообразным постоянное повышение процентных ставок, а вместо этого было заявлено, что еще некоторое ужесточение политики «может быть целесообразным».

( Читать дальше )

Российская валюта в середине 2022 года начала стремительно падать, а в марте этого года обновила локальные минимумы. На рубль давят падение нефтегазовых доходов, снижение продажи валюты из ФНБ и возросшие риски мировой рецессии. Последние дни нацвалюта продолжает двигаться в боковике, не превышая 77 рублей за доллар. Какие прогнозы у экспертов по паре рубль-доллар на ближайшее время?

Олег Харитонов, эксперт школы «Лимон на чай»:
Сильного падения нацвалюты ждать не стоит, а доллар по 100 рублей — это фантастика. Эксперт объяснил, что текущее ослабление рубля вызвано ростом инфляции из-за допэмиссии денег: «Есть временной лаг между печатанием денег и инфляцией. И чтобы валюта обесценилась, напечатать надо много, денежная масса должна вырасти кратно. Пока этого и близко нет», — объяснил эксперт. В сильное падение рубля также не верят 46,4% участников опроса Finam.ru.  

Антон Прокудин, главный макроэкономист УК «Ингосстрах–Инвестиции»:

( Читать дальше )

Президент России Владимир Путин поручил правительству в 2023 и 2024 годах выделить до 20 млрд руб. на строительство деревянных малоэтажных домов для расселения аварийного жилья. Глава государства также поручил внести законодательные изменения, направленные на создание механизма применения ипотеки и эскроу-счетов при строительстве индивидуальных жилых домов с использованием отечественной лесопродукции.

Бумага движется к верхнему уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 7% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 5,2 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,15.



( Читать дальше )