Si-3.25

После кратковременного ослабления рубля мы снова наблюдаем тенденцию к укреплению. Возможно, рынок начинает спекулятивно учитывать последствия заседания ЦБ РФ, которое пройдет 15 декабря. Предполагая, что ожидается повышение ключевой ставки, мы можем увидеть продолжение укрепления рубля.

Фьючерс на пару USD/RUB формирует нисходящий канал. При объеме позиции 10% по гарантийному обеспечению и выставлении стоп-заявки на уровне 94 870 руб. риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,3.

Alphabet Inc.

С 1 января 2024 года в страны G7 запретят ввозить необработанные и обработанные алмазы из России, а с 1 марта – камни, обработанные в других странах. В опубликованной информации не сказано о размере камней, предполагается, что запрет коснется алмазов весом от 1 карата и больше.

В заявлении указано, что члены G7 создадут надежный механизм проверки и сертификации необработанных алмазов к 1 сентября 2024 года. То есть на данный момент такого механизма нет, не будет его и к 1 марта. Это сохраняет некоторые возможности для поставок. Кроме того, пока неясно, как отделить камни, поставленные в третьи страны до запрета, от алмазов, поставленных после введения эмбарго. Также непонятно, как будет работать механизм контроля.

Если механизм отслеживания происхождения и дальнейшей истории камней будет основан на технологиях блокчейна, то обойти его будет практически невозможно. В этом случае нужно будет иметь дело не с физическим камнем, а с его подтвержденной историей, которую нельзя подделать. Однако говорить об этом пока рано, так как на внедрение такой системы уйдут годы.

ПАО «Ростелеком»

«Ростелеком» сообщил, что заключил соглашение о сотрудничестве с компанией «Автодор». Документ предусматривает создание инфраструктуры сотовой связи вдоль автодорог для предоставления голосовых услуг и мобильного интернета стандарта LTE.

Акции компании находятся вблизи сильного локального уровня поддержки. При отскоке появится потенциал движения наверх. Идея на рост бумаги с целью 78,3 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 68,5 руб. риск на портфель составит 0,22%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,45.

XPO, Inc.

Аналитики «Финама» представили инвестиционную стратегию по потребительскому сектору. В число наиболее интересных бумаг отрасли, по мнению экспертов, входят:

1. ETF на отрасль потребительского повседневного спроса (XLP), включающий 38 акций американских компаний. ETF может продемонстрировать устойчивость к охлаждению американской экономики, а входящие в него бумаги — привлечь интерес инвесторов в период турбулентности на рынке. Целевая цена акций XLP ETF составляет $81,3, что соответствует апсайду 15%*.
2. Сеть «Магнит». Эмитент сообщил о готовности выплатить дивиденды за 2022 год в размере 412,13 руб. на акцию. Компания первой объявила дивиденды среди крупнейших представителей потребсектора, приостановивших выплаты акционерам после начала СВО. Аналитики «Финама» считают, что новости дивидендного характера могут стать существенным драйвером для этих бумаг.
3. Дискаунтер FixPrice. Капитализация компании с начала года снизилась на 14%, а с сентябрьских максимумов — на 35%.

МКПАО «ВК»

Отчетность «ВК» за III квартал показала, что компания нарастила выручку до 33 млрд рублей, что существенно выше прогноза.

Котировки перешли в боковик, возможен разворот тренда вверх. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 569 руб. риск на портфель составит 0,40%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,40.

Freeport-McMoRan Inc.

Компания в III квартале 2023 года нарастила объемы добычи меди на 1,7% в квартальном и на 2,7% в годовом сравнении. Добыча золота увеличилась на 10,1% и 18,8% соответственно. Хотя реализация меди выросла на 7,8% в квартальном и на 4,6% в годовом соотношении, реализация золота сократилась на 19,4% и 16,9% соответственно. Главная причина этого — запрет Индонезии на экспорт сырья. Разрешение на вывоз руды было продлено до мая 2024 года, объем реализации будет отражен в IV квартале 2023 года.

В последнее время локальные повышения и снижения цен на нефть не оказывали быстрого прямого влияния на курс российской валюты. Тем не менее в начале декабря котировки нефти марки Urals опустились до $67/барр. против уровня $78-80/барр. в ноябре. В декабре можно ждать снижения поступления валюты на 10-15% относительно уровней октября-ноября. Значит, укрепления курса рубля в ближайший месяц, скорее всего, не будет.

С 7 декабря 2023 года по 12 января 2024 года министерство финансов РФ планирует направить на покупку иностранной валюты/золота 244,8 млрд руб., ежедневный объем покупок составит эквивалент 11,7 млрд руб. Минфин ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в декабре на сумму 362 млрд руб.

С января 2024 года ЦБ РФ будет покупать валюту по бюджетному правилу (на нефтегазовые доходы бюджета выше базового уровня), а также начнет отложенные закупки в рамках этого механизма, которые приостановил на срок с 10 августа по 31 декабря 2023 года. Одновременно Банк России будет продавать валюту в части использования ФНБ для покрытия расходов бюджета и инвестиций. В итоге ожидается, что ЦБ РФ увеличит чистые вливания валюты из резервов ФНБ в рынок, чтобы поддержать стабильность курса рубля перед президентскими выборами в марте 2024 года.

Yandex N. V.

🖥 Компания активно развивает парк роботов-доставщиков и планирует с 2024 года сдавать их в аренду. Рынок может позитивно оценить данное направление бизнеса.

❗ Котировки перешли в боковик, в моменте цена находится близко к уровню поддержки. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2250 руб. риск на портфель составит 0,57%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,21.

DocuSign Inc.

💻 В четверг, 7 декабря, компания отчитается о финансовых результатах за III квартал 2023 года. Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию составит $0,633, а выручка достигнет $690,27 млн. Ожидаем, что результаты компании превзойдут прогнозы за счет активного внедрения искусственного интеллекта в сервисы.

В понедельник, 4 декабря, Московская биржа опубликует операционные результаты за ноябрь. Аналитики «Финама» ожидают, что на фоне небольшого ослабления торговой активности общие объемы торгов в прошлом месяце снизились по сравнению с октябрем. Тем не менее они могут оказаться выше, чем в ноябре прошлого года, уверены эксперты. 

В этот же день пройдет внеочередное собрание акционеров ТМК, которое рассмотрит вопрос размещения дополнительных акций с целью увеличения уставного капитала компании. Цена размещения — 220,68 руб. за одну обыкновенную акцию ПАО «ТМК».

Во вторник, 5 декабря, закроется реестр акционеров для участия в ГОСА «Магнита», на котором акционеры будут обсуждать выплату дивидендов за 2022 год. Предположительно, они составят 412,13 руб. на одну акцию.

В среду, 6 декабря, Сбербанк проведет День инвестора, на котором представит новую стратегию на три года. Последние финансовые результаты «Сбера» и обновленные прогнозы менеджмента на этот год говорят о том, что банк весьма уверенно чувствует себя в нынешних условиях. Публикация стратегии может придать новый импульс бумагам банка, считают аналитики «Финама».

ПАО «Аэрофлот»

✈ Авиакомпания опубликовала сильный отчет МСФО по итогам III квартала и 9 месяцев 2023 года. Выручка за III квартал увеличилась на 41% до 188,9 млрд рублей благодаря росту регулярных перевозок. Показатель EBITDA за этот же период вырос на 64,5% до 108,1 млрд рублей, а за 9 месяцев — на 36,5% до 174,3 млрд рублей. Кроме того, за III квартал показатель занятости кресел увеличился до 90,5%, что на 1,0 п.п. выше, чем за аналогичный период прошлого года. Все это говорит об эффективности использования ресурсов и высоком спросе на услуги компании.

📊 Котировки движутся в рамках локальной коррекции и подходят к уровню поддержки, откуда возможен потенциальный отскок. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 33,0 руб. риск на портфель составит 0,95%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,08.

В новом выпуске нашего YouTube-шоу говорим о перспективах СПБ Биржи, обсуждаем решение ОПЕК+, IPO Совкомбанка и другие важные новости мировых финансовых рынков.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!